股價(jià)到頂時(shí)的成交量特征
admin
放巨量見頂
股市中有句諺語：天量之后見天價(jià)。當(dāng)個(gè)股或大盤放出異乎尋常的巨大成交量時(shí)，是即將見頂?shù)闹匾卣鳌Ｆ渲校”P股的換手如果達(dá)到30％以上，大盤股的換手如果達(dá)到15％以上，同時(shí)股價(jià)已有一定漲幅的，則在放出巨量的當(dāng)天，就要當(dāng)機(jī)立斷地迅速賣出該股，無論其股價(jià)是漲還是跌。有時(shí)個(gè)股的成交換手雖然沒有達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)，但是成交量仍是最近一輪行情以來最大成交量的，也要將其視為“天量”水平。比如，有的個(gè)股在一輪行情中，換手從未超過5％，如果當(dāng)股價(jià)漲升到一定高度，突然連續(xù)多次地出現(xiàn)超過5％的換手時(shí)，股民也要加以警惕，從技術(shù)分析上看，量與價(jià)之間有必然的聯(lián)系，“天量之后見天價(jià)”的規(guī)律已經(jīng)屢次被市場(chǎng)所驗(yàn)證。
部分個(gè)股經(jīng)過大幅拉升后，突然出現(xiàn)量比急劇放大現(xiàn)象，也是重要的頭部特征。和前兩種放巨量不同，這種放量的換手率并不大，但是量比卻大得驚人，有時(shí)能達(dá)到數(shù)十倍之多。恰恰是因?yàn)閾Q手率不大，所以容易使股民產(chǎn)生麻痹心理，從而錯(cuò)失逃頂?shù)臋C(jī)會(huì)。
如圖7-15所示，棟梁新材（002082）從2009年1月份開始上漲，從4元多的股價(jià)逐波上漲，一直漲到2009年11月份進(jìn)入主升浪，這時(shí)股價(jià)開始大幅度上升。在這段上漲期間內(nèi)，成交量比較穩(wěn)定，換手率一般在15％左右。到2010年1月15日，該股又開始放量上漲，股價(jià)上漲幅度達(dá)到9％以上，而換手率也從前一交易日的12％上升到20％，看起來又像是要來一波上漲一樣。在1月18日股價(jià)雖然有所回調(diào)，但成交量繼續(xù)放大，當(dāng)天換手率達(dá)到22％。到1月19日股價(jià)跳空低開高走，給想買入該股的股民機(jī)會(huì)，全天換手率達(dá)到37.7％！這時(shí)，主力已將大部分籌碼交到跟風(fēng)追入的散戶手中了。隨后，該股股價(jià)下了一個(gè)臺(tái)階，并進(jìn)行了一段時(shí)間的盤整，成交量在盤整時(shí)也迅速縮量。經(jīng)過一段時(shí)間的盤整，主力剩余的籌碼也派發(fā)得差不多了，到2010年4月中旬，該股股價(jià)開始大幅下跌。
圖7-15 放巨量見頂
縮量見頂
股價(jià)縮量見頂時(shí)成交量的特征：相比主升浪時(shí)的價(jià)升量增，或保持平量，在股價(jià)處于頂部時(shí)，股價(jià)雖然在上漲，但成交量也出現(xiàn)了縮量，形成了量?jī)r(jià)背離。
這時(shí)由于前期主升浪巨大漲幅的刺激，很多股民已經(jīng)處于非理性狀態(tài)，認(rèn)為只要買入就有利潤(rùn)。但是這種狂熱的股民的數(shù)量隨著股價(jià)的上升而減少，買盤也就減少了；另一方面，這時(shí)的持股者由于看到前期股價(jià)的快速上漲，心里的期望值還比較高，大多數(shù)股民都認(rèn)為行情仍將繼續(xù)，也不會(huì)降低價(jià)格賣出手中的籌碼。所以，在這個(gè)階段，成交量反而會(huì)減少，成交量就出現(xiàn)了縮量的態(tài)勢(shì)。
如圖7-16所示，多氟多（002407）從2010年5月18日上市，上市后經(jīng)過幾個(gè)小波段推高股價(jià)，在2010年10月下旬進(jìn)入主升浪，經(jīng)過一個(gè)月的上漲，股價(jià)已逐步上漲到位。在主升浪初期，股價(jià)在上漲，成交量保持較平穩(wěn)的狀態(tài)，換手率基本上維持在5％左右。隨著主升浪到末期，股價(jià)漲得太高，這時(shí)成交量開始出現(xiàn)緩慢縮量的過程。頂部逐漸形成，當(dāng)股價(jià)創(chuàng)出98.50元的新高后，開始緩慢下跌。
這時(shí)由于前期主升浪巨大漲幅的刺激，很多股民已經(jīng)處于非理性狀態(tài)，認(rèn)為只要買入就有利潤(rùn)。但是這種狂熱的股民的數(shù)量隨著股價(jià)的上升而減少，買盤也就減少了；另一方面，這時(shí)的持股者由于看到前期股價(jià)的快速上漲，心里的期望值還比較高，大多數(shù)股民都認(rèn)為行情仍將繼續(xù)，也不會(huì)降低價(jià)格賣出手中的籌碼。所以，在這個(gè)階段，成交量反而會(huì)減少，成交量就出現(xiàn)了縮量的態(tài)勢(shì)。
如圖7-16所示，多氟多（002407）從2010年5月18日上市，上市后經(jīng)過幾個(gè)小波段推高股價(jià)，在2010年10月下旬進(jìn)入主升浪，經(jīng)過一個(gè)月的上漲，股價(jià)已逐步上漲到位。在主升浪初期，股價(jià)在上漲，成交量保持較平穩(wěn)的狀態(tài)，換手率基本上維持在5％左右。隨著主升浪到末期，股價(jià)漲得太高，這時(shí)成交量開始出現(xiàn)緩慢縮量的過程。頂部逐漸形成，當(dāng)股價(jià)創(chuàng)出98.50元的新高后，開始緩慢下跌。
圖7-16 頂部時(shí)的成交量特征