交易技巧——順勢開倉之后一直持有，直到趨勢發(fā)生變化才平倉
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問題是對于目前技術(shù)趨勢的判定，即目前走勢技術(shù)上是漲勢還是跌勢，不同的交易者往往有不同的標(biāo)準(zhǔn)。有的交易者根據(jù)移動(dòng)平均線來確定，有的則根據(jù)通道來判斷，由于標(biāo)準(zhǔn)不同，所得結(jié)論也會(huì)有所不同，沒有一個(gè)完全客觀的標(biāo)準(zhǔn)。
我一般是根據(jù)收盤時(shí)日K線圖中價(jià)格是否上破前期高點(diǎn)（而不是歷史高點(diǎn)）或下破前期低點(diǎn)（而不是歷史低點(diǎn)）來判定目前技術(shù)走勢是漲勢或跌勢，詳見第3章期貨投資如何通過技術(shù)分析選擇交易方向的相關(guān)內(nèi)容。
按照這個(gè)判定，運(yùn)用這種持倉方法，我對1996年3月1日～2003年12月3日的上海銅和大連大豆進(jìn)行了連續(xù)的模擬交易，共計(jì)1880個(gè)交易日，得到表6-18所示交易結(jié)果。從交易結(jié)果可以看出，這也是一種很好的持倉方法，它回避了上面兩種持倉方法因沒有及時(shí)補(bǔ)回頭寸而可能導(dǎo)致的行情踏空。在實(shí)際操作中，運(yùn)用這種交易方式（因?yàn)樗呀?jīng)包含交易方向的選擇，而不是單純的持倉問題）還應(yīng)考慮到其他方面（如基本面）等因素。
我又對2010年4月16日～2012年2月17日間滬深300指數(shù)期貨進(jìn)行了連續(xù)的模擬交易，如果目前技術(shù)趨勢是漲勢，就開倉買入，并一直持有直到技術(shù)趨勢變?yōu)榈鴦荩ɑ蚪桓睿┎牌絺}賣出，如果目前技術(shù)趨勢為跌勢，就開倉賣出，并一直持有直到技術(shù)趨勢變?yōu)闈q勢（或交割）才平倉買入。得到表6-19所示交易結(jié)果，從表中我們看到，贏利次數(shù)所占比例較高，為44%左右，且平均贏利幅度是平均虧損的2.1倍，最終產(chǎn)生了年理論回報(bào)高達(dá)156.4%左右的利潤，但有時(shí)虧損幅度也很大。
同樣，從表6-19中我們也能看出，這種持倉方法雖然也具有很好的贏利能力，在考慮交易方向和入市點(diǎn)的情況下也有高達(dá)156.4%的理論年回報(bào)率，但也不能保證每個(gè)月都是贏利的，甚至也有連續(xù)幾個(gè)月虧損，有的月份虧損幅度還很大，也就是說這種持倉方法也不適應(yīng)任何行情，贏利能力同樣具有不穩(wěn)定性，有大起大落的特點(diǎn)，但贏利次數(shù)所占比例高達(dá)44%左右，因交易頻率較低，贏利的不可確定性較大。如圖6-11所示。
圖6-11 滬深300指數(shù)期貨順技術(shù)趨勢交易結(jié)果走勢圖
因交易所手續(xù)費(fèi)降至154.7%，下降幅度為1.7點(diǎn)，因交易所和期貨公司手續(xù)費(fèi)降至152.7%，下降幅度為3.7點(diǎn)，因滑點(diǎn)和手續(xù)費(fèi)而降至141.9%，下降幅度合計(jì)為14.5點(diǎn)，是幾種持倉方法中影響最低的。
