期貨交易中倉(cāng)位控制的重要性
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我們?cè)诰珳?zhǔn)運(yùn)用操盤絕技的同時(shí)，若能將倉(cāng)位的管理和運(yùn)用技巧滲透到操盤的全過(guò)程，就能隨時(shí)隨地地讓利潤(rùn)奔跑。其實(shí)，真正大的投資機(jī)會(huì)，每年也就那么數(shù)得清的幾次，只有平時(shí)冷靜觀察、潛心研究，屆時(shí)才能捕捉到機(jī)會(huì)。因此，學(xué)會(huì)休息也是期貨交易制勝之道。能在期貨市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)暴富的始終是少數(shù)，尤其是新入行的投資者，重倉(cāng)交易無(wú)異于賭博，任何時(shí)候都不建議投資者重倉(cāng)交易，因?yàn)檫@樣做的風(fēng)險(xiǎn)極大。如果你晚上睡不著覺，就說(shuō)明你的倉(cāng)位過(guò)重了。在期貨市場(chǎng)一朝暴富可遇而不可求，在期市中為追求高回報(bào)而付出高風(fēng)險(xiǎn)是人貪欲的表現(xiàn)，只會(huì)招來(lái)失敗，追逐低風(fēng)險(xiǎn)的交易思路，克制自己頭腦中的貪欲，讓自己能長(zhǎng)期生存在這個(gè)市場(chǎng)才是一切的基礎(chǔ)。
只有控制好倉(cāng)位，才能面對(duì)震蕩而心不慌。如果你的倉(cāng)位過(guò)重，哪怕你有神一樣的技術(shù)水準(zhǔn)，都無(wú)法做到在激烈的人性角逐中保持從容鎮(zhèn)定。貪婪所帶來(lái)的必定是恐懼與持續(xù)的傷害及失敗。任何時(shí)候，總倉(cāng)位別超過(guò)50%，單品種倉(cāng)位別超過(guò)30%。還有一點(diǎn)特別重要：把要建的倉(cāng)位分成兩半，第一半對(duì)了，再加另一半。我們要意識(shí)到長(zhǎng)期生存的關(guān)鍵并不在一時(shí)暴利，而在低風(fēng)險(xiǎn)下的穩(wěn)定增長(zhǎng)。因此，必須堅(jiān)持嚴(yán)格的自律原則，做好倉(cāng)位管理。
若投資者沒有真正解決好這個(gè)問題，那么早晚會(huì)在期貨的投資生涯中遭受重創(chuàng)，因?yàn)榕Ｊ猩仙局械幕爻�，有時(shí)也非�？膳拢梢詫①~面浮盈悉數(shù)吞噬。2006年，我認(rèn)識(shí)的一位期貨交易者，在28 000元/噸左右做多銅期貨。由于倉(cāng)位過(guò)重，隨后的一個(gè)小回調(diào)竟將其幾千萬(wàn)元打爆倉(cāng)。更令人后悔的是，銅價(jià)隨后竟從27 000元/噸一口氣漲到85 000元/噸。如果他不被打爆，2 000萬(wàn)元至少能掙兩個(gè)億！
圖11-1是滬銅主連(2114)在2000年5月到2006年5月這段時(shí)間的月K線圖。圖中我們看到30月均線由下跌轉(zhuǎn)為走平，且走平了很久。先看圖中4處，期價(jià)回抽30月均線時(shí)就是我們最佳的做多時(shí)機(jī)。之后期價(jià)開始了一輪長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的牛市行情，多頭賺得盆滿缽滿。但行情終有結(jié)束時(shí)，再看圖中5處，期價(jià)連續(xù)拉升后高位遠(yuǎn)離30月均線時(shí)就是我們多單平倉(cāng)出局并反手做空的機(jī)會(huì)。試想一下，若是你買在了起漲點(diǎn)，在漫長(zhǎng)的上漲途中，無(wú)論主力怎樣洗盤，你都不會(huì)輕易經(jīng)歷爆倉(cāng)的悲劇。因此，正確的期貨投資不在于你短期是否盈利，而在于你既要做對(duì)方向，還要做對(duì)時(shí)機(jī)！
