股價運行的通道形成與通道畫法
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股價運行的通道形成與通道畫法
通道的形成
我們認識了趨勢，明確了不同趨勢的不同應對原則。現在我將和大家一起對上升趨勢和下降趨勢進行更詳細的探討，這便是股價運行的通道。所謂通道，從字面意思來看，就是通行的道路。股票上市交易，每天都在流通，價格每天都在變化，除非停牌或者停市。只要股價在變化，就會產生運動，如同我們走路、汽車行駛、飛機飛行一樣會走出自己的一個軌跡，會有一定的規律性。尤其是在當前中國實行股價漲跌停板制度（ST及*ST類股票每天漲跌幅不能超過開盤價5％，非ST類股票每天漲跌幅不能超過開盤價10％）的情況下，因為相隔兩天之間的波動都控制在一定的幅度之內，就會產生較強的連續性和規律性。
如此一來，股價的運行軌跡就會形成一條有規律的路線，漲高了跌下來，跌多了漲上去，看上去就像用一支鉛筆反復勾畫上上下下的曲線。而股價在漲漲跌跌的每個小波段運行中其實都是在一條隱形的道路上行走，它不會一直走在道路的中央，忽而偏左、忽而偏右，這就構成了股價運行的通道。
看清這個通道，就能明了股價的運行軌跡，在不同的時間進行不同的操作。
通道圖形的畫法
道路一定有兩邊，通道同樣有兩條線。上升趨勢線是每個波谷的連線，下降趨勢線是每個波峰的連線，通道則是無論上升趨勢還是下降趨勢都畫兩條線，一條是每個波谷的連線，另一條則是每個波峰的連線。如此一來，兩條線之間就會形成一個區域，這一區域便是股價的運行通道（如圖4-5所示）。
圖4-5 通道畫法示意圖（上證綜指2007.11～2008.11）
在畫通道的時候，在密集的多個小波段之間找波峰波谷時，要選擇盡可能位于一條直線上的點位來畫圖。比如在一個下降趨勢中，中途會有級別很小的反彈，波峰處于上一個和下一個波峰連線的上方，如果選擇中間的波峰，就會使通道過于陡峭，分析參考周期就會縮短。所以在畫通道的時候要先確立自己需要分析的周期長短，斜率大就用于短期分析，需要更長周期的分析就選擇較遠端的波峰和波谷。
從圖4-5我們可以看見一個很明顯的下降通道。對于相同的走勢，我們還可以進行階段切分，將周期分割為多個周期，然后再將每個周期內的高點連線、低點連線，便可以得到多個通道，以便為我們提供更具體的投資參考。如圖4-6所示，通過分割可以得到通道A及通道B。
圖4-6 雙通道畫法示意圖（上證綜指2007.11～2008.11）
用相同的方法，我們找到一只處于上升趨勢的股票，就可以畫出對應的上升通道圖（如圖4-7所示），將股價走勢中的高點連線，再將低點連線就得到了上升通道。當然，這是在股市已經走出了K線之后，我們在已知的圖形上畫出的完整通道圖，那么在我們還不知道明天怎么走、后天怎么走的情況下，圖形是不是根本畫不出來？是的，但是你可以看一下你所畫出的通道圖形，在你畫出完整的通道圖之后，先試想后半截的處于“未來”，把它想成空白，但后來它還是會走出完整的通道圖形來。
圖4-7 晉億實業日K線上升通道示意圖（2010.5～2011.1）
你盡管可以去找不同時期大量的大盤指數走向以及個股走勢來進行驗證，得到的結果是一樣的。就是說在一段時間內形成的通道，延伸出去，會對未來一段時間股市的走向構成影響。實際上這也就是股價在未來一段時間預定通行的道路，股價就是汽車，通道就是道路。
還要注意一點，公路的兩邊是平行的，要不然路就無法延伸下去，但股價運行通道卻不一定是平行的，可能向外擴散，也可能向內收縮，這正好反映出了股票運行過程中的隨機性和非規律性。當股價剛剛從升勢轉跌或由跌勢轉升時，由于趨勢的轉變會使得投資者分歧加大，此時近階段的波動幅度會相對較大，連線得到的通道往往會發散；而當股票經過一段時間的運行之后，交易變得不活躍，此時通道會呈收縮狀。因而在通道發散時可以通過不斷擴大的通道上下線進行波段操作，而波段收窄時則要減少操作次數等方向性的選擇。