股票選股金字塔
admin
利用金字塔結構建立的通脹模型，為我們提供了很多有效實用的參考。金字塔的結構自下而上，自寬而窄，自廣泛而專注。順著這一簡單的特征，我們再把模型應用到選股上，形成一套看似程序化、實則科學化的選股模型。究竟選股金字塔模型是什么樣的邏輯，又如何使得我們選出有機會能賺錢的股票呢？
為了配合大家理解選股金字塔模型，這里我用一個選股實例來進行說明。
金字塔底層面積最大，對應著我們選股中的整個市場，在大多數人不能夠投資境外股票市場的情況下，我們將這一層定義為A股市場，包括滬市、深市，而深市里面還包括中小板及創業板。這是我們選擇的大范圍，這一底層對于任何一個投資者來說都是一樣的，大家的機會都是平等的，所以決定選股關鍵的就是金字塔模型構建的過程。
根據決定股市大方向及波動大小的各種要素，我把有影響的4個要素疊加到金字塔的模型中去，逐層上升、逐級深入、逐次篩選，用各種要素來不斷縮小我們的選股范圍，動態地分析并找到階段性的市場機會，最大化波動收益。這4個塔層分別為：宏觀經濟、技術形態、活躍度、題材（如圖9-5所示）。
圖9-5 選股金字塔模型圖
此圖一目了然，大家可以先用3分鐘的時間，按自己的思維去想一想，這些條件是不是影響著股價的漲跌，是不是影響著我們在相同市場、相同時段中卻選出走勢截然不同的股票，有些上了天堂，有些則下了地獄。
金字塔模型如何選股？理論怎樣才能應用到實際中去？我們以在2011年2月時如何選股為例，把這個看上去簡單粗糙卻蘊涵著重大潛能的圖形應用到選股中。
金字塔的第一層已經不必管了，你、我、他，散戶、莊家都共同踩在第一層上面，關鍵是怎么順著金字塔爬，誰能最先爬到頂端誰就能更敏銳地抓住市場中出現的每一次機會。下面我們從金字塔的第二層開始梳理。
第二層：看實體經濟、聽調控政策。要縮小選股的第一大范圍，首先要看實體經濟的好壞，要了解宏觀經濟的增長情況。股市的漲跌周期與實體經濟周期有著密不可分的關聯，被稱為實體經濟的晴雨表，因此實體經濟的興衰決定著股市的大方向。如果實體經濟出現了大衰退、大崩盤，你根本連選股都不必，選什么都是死路一條。
所幸，中國的經濟增長依然強勁，中國的市場潛力還有較大的空間可挖，這至少給了我們股市不會系統性崩潰的信號，而隨著經濟的波動就會不斷地出現波段獲利的機會。這樣，我們就要順著宏觀經濟的發展去選股，看哪些行業增長潛力大，而哪些行業已步入夕陽。比如那些傳統的制造行業，受經濟周期的影響就很大。在被2008年的世界金融危機洗劫之后，實體經濟沒有完全回復元氣，傳統行業的增長乏力必然會對股價構成制約。
再看調控政策，A股市場政策市味道很濃，大勢如此，個股也不例外。具體到行業、板塊上，股市走向與政策的態度也呈明顯的正相關性。例如由于國內房產價格持續上漲，使得民怨沸騰，中央高層調控房價很迫切，一系列對房地產調控的政策相繼出臺。如果市場不買賬，中央就會繼續打出組合拳。在這樣的情況之下，如果硬著頭皮去做多地產股，往往只能“吃拳頭”。
這樣一分析，就可以排除掉那些增長乏力、受經濟周期影響較大且被政策預期牽制的板塊，進一步縮小選股的范圍。通過第二層，我選出了稀土板塊。這一板塊也是我當時在各大網站發文力推的，理由是中國作為全世界最大的稀土出口國，稀土的出口價卻非常低，可謂黃金資源白菜價，而且國內開采混亂，稀土資源得不到有效利用。作為戰略性的資源，未來稀土必定會進入產業整合、規范開采以及出口限制的階段，在地產、銀行、保險等主流板塊上市公司增長乏力且受緊縮政策影響之下，政策扶持及產業整合的預期必定會使稀土板塊受到資金的追捧。
第三層：技術形態把關。股市走勢的技術形態反映了市場交易者博弈的結果，顯示了市場中多空雙方的優劣對比。當我們選出那些受宏觀經濟及調控政策影響較少的板塊后，就要從技術形態入手來找到那些更具有上漲動力的股票。通過前面所說過的頂底的判斷，通過技術走勢、成交量金字塔模型等來找到那些更易上漲的品種。
實際上，在看好稀土板塊的同時，我還看好化工板塊。由于國內通脹形勢嚴峻，央行連續加息和上調存款準備金率，緊縮的貨幣政策使得市場投資者普遍對市場較為悲觀。但轉念一想，既然大家都害怕通脹，那么能否逆流而上，在危機中尋機？因為產品漲價帶來的業績增長預期必然會使得化工類的股票強于大市，那么化工板塊走強就在情理之中了。
通過技術形態的對比，我覺得稀土資源的品種形態更優。雖然大盤依舊沒有進入全面強勢階段，但稀土板塊的很多股票都表現出了更強的攻擊性，很多品種都處于股價金字塔剛剛構筑左部的區域，同時又是前一章所說到的均線多頭，這些都是明顯的助漲信號。一旦大盤沒有出現系統性風險，這類股票往往會成為上漲的先鋒。
第四層：看活躍度。形態好的股票就一定會漲嗎？未必。有些股票光有形態，但沒有人氣，很快形態就變得不好了。只有那些經歷第二層和三層考驗且得到市場投資者集體關注的股票，人氣上來了，主力才會真正地炒作。股票就像明星一樣，即便你有再好的唱功或演技，如果沒人氣，你也只能一輩子懷才不遇地孤獨著。
活躍度高的品種，機會就大。有資金關注，即便有人賺錢走了，有人割肉走了，但還是會有新人進來，有人愿意繼續參與，游戲就不會結束。所以這第四層就是在選出的股票中選擇那些交易更為活躍的品種。例如西藏城投在經過前期的炒作又經過一段時間的低迷后，重新開始活躍。再如西藏發展從每股9元不到一路上漲，連續拔高，人氣高漲，幾乎沒有什么大的調整。再如包鋼股份（600010）連續出現6天放量陽線，股價突破多條均線的壓制，同樣，老牌的包鋼稀土（600111）量增價升突破了多重壓制。
第五層：看題材。進入第五層，也是決定最終選股、決定我們最后勝負的關鍵。
“擒賊要擒王，炒股炒龍頭。”一個板塊里面總是會有那么幾只股票走勢在某段時間內更強，這些股票往往就是龍頭股。而龍頭股往往是人氣最旺且題材最震撼的品種，例如曾經出現過的億安科技、四川長虹等科技股，再如吉林敖東（000623）、遼寧成大（600739）等參股券商的龍頭股，以及天威保變（600550）、銀星能源（000862）等新能源的龍頭股。
題材，是在同類股票中決定強勢的一個重要因素。兩只相同板塊的股票一起上漲，有題材的股票總是要強于無題材的股票：兩只同題材的股票一起上漲，題材正宗的一定要強于不正宗的。這樣一來，就會產生龍頭股與跟風股的區別。
既然是炒稀土板塊，那么重點便是稀土，既然都是炒稀土，更重要的便是炒未來。未來的業績、未來的上市公司情況，這些是決定股票強弱分化的關鍵。通過對比不同上市公司的基本面我們就可以發現，老牌的那些品種如包鋼稀土已經大幅上漲，實現了業績成長的預期，而我認為經過資產整合的西藏發展和包鋼股份則更具潛力。
包鋼股份由于本身屬于鋼鐵板塊，股價較低且有重組題材（重組題材股），共同收購大股東包鋼集團所持有的巴潤礦業有限責任公司100％的股權以及白云鄂博鐵礦西礦的采礦權，擁有了具備開采價值的稀土資源，這將提升公司在市場上的估值水平。2011年2月18日其股價經過前一天漲停板回探時布局，后市分享主升浪。同時具有震撼性“涉稀”的股票還有西藏發展，其收購德昌厚地稀土礦業有限公司后也使得股價出現暴漲。
金字塔的第一層已經不必管了，你、我、他，散戶、莊家都共同踩在第一層上面，關鍵是怎么順著金字塔爬，誰能最先爬到頂端誰就能更敏銳地抓住市場中出現的每一次機會。下面我們從金字塔的第二層開始梳理。
第二層：看實體經濟、聽調控政策。要縮小選股的第一大范圍，首先要看實體經濟的好壞，要了解宏觀經濟的增長情況。股市的漲跌周期與實體經濟周期有著密不可分的關聯，被稱為實體經濟的晴雨表，因此實體經濟的興衰決定著股市的大方向。如果實體經濟出現了大衰退、大崩盤，你根本連選股都不必，選什么都是死路一條。
所幸，中國的經濟增長依然強勁，中國的市場潛力還有較大的空間可挖，這至少給了我們股市不會系統性崩潰的信號，而隨著經濟的波動就會不斷地出現波段獲利的機會。這樣，我們就要順著宏觀經濟的發展去選股，看哪些行業增長潛力大，而哪些行業已步入夕陽。比如那些傳統的制造行業，受經濟周期的影響就很大。在被2008年的世界金融危機洗劫之后，實體經濟沒有完全回復元氣，傳統行業的增長乏力必然會對股價構成制約。
再看調控政策，A股市場政策市味道很濃，大勢如此，個股也不例外。具體到行業、板塊上，股市走向與政策的態度也呈明顯的正相關性。例如由于國內房產價格持續上漲，使得民怨沸騰，中央高層調控房價很迫切，一系列對房地產調控的政策相繼出臺。如果市場不買賬，中央就會繼續打出組合拳。在這樣的情況之下，如果硬著頭皮去做多地產股，往往只能“吃拳頭”。
這樣一分析，就可以排除掉那些增長乏力、受經濟周期影響較大且被政策預期牽制的板塊，進一步縮小選股的范圍。通過第二層，我選出了稀土板塊。這一板塊也是我當時在各大網站發文力推的，理由是中國作為全世界最大的稀土出口國，稀土的出口價卻非常低，可謂黃金資源白菜價，而且國內開采混亂，稀土資源得不到有效利用。作為戰略性的資源，未來稀土必定會進入產業整合、規范開采以及出口限制的階段，在地產、銀行、保險等主流板塊上市公司增長乏力且受緊縮政策影響之下，政策扶持及產業整合的預期必定會使稀土板塊受到資金的追捧。
第三層：技術形態把關。股市走勢的技術形態反映了市場交易者博弈的結果，顯示了市場中多空雙方的優劣對比。當我們選出那些受宏觀經濟及調控政策影響較少的板塊后，就要從技術形態入手來找到那些更具有上漲動力的股票。通過前面所說過的頂底的判斷，通過技術走勢、成交量金字塔模型等來找到那些更易上漲的品種。
實際上，在看好稀土板塊的同時，我還看好化工板塊。由于國內通脹形勢嚴峻，央行連續加息和上調存款準備金率，緊縮的貨幣政策使得市場投資者普遍對市場較為悲觀。但轉念一想，既然大家都害怕通脹，那么能否逆流而上，在危機中尋機？因為產品漲價帶來的業績增長預期必然會使得化工類的股票強于大市，那么化工板塊走強就在情理之中了。
通過技術形態的對比，我覺得稀土資源的品種形態更優。雖然大盤依舊沒有進入全面強勢階段，但稀土板塊的很多股票都表現出了更強的攻擊性，很多品種都處于股價金字塔剛剛構筑左部的區域，同時又是前一章所說到的均線多頭，這些都是明顯的助漲信號。一旦大盤沒有出現系統性風險，這類股票往往會成為上漲的先鋒。
第四層：看活躍度。形態好的股票就一定會漲嗎？未必。有些股票光有形態，但沒有人氣，很快形態就變得不好了。只有那些經歷第二層和三層考驗且得到市場投資者集體關注的股票，人氣上來了，主力才會真正地炒作。股票就像明星一樣，即便你有再好的唱功或演技，如果沒人氣，你也只能一輩子懷才不遇地孤獨著。
活躍度高的品種，機會就大。有資金關注，即便有人賺錢走了，有人割肉走了，但還是會有新人進來，有人愿意繼續參與，游戲就不會結束。所以這第四層就是在選出的股票中選擇那些交易更為活躍的品種。例如西藏城投在經過前期的炒作又經過一段時間的低迷后，重新開始活躍。再如西藏發展從每股9元不到一路上漲，連續拔高，人氣高漲，幾乎沒有什么大的調整。再如包鋼股份（600010）連續出現6天放量陽線，股價突破多條均線的壓制，同樣，老牌的包鋼稀土（600111）量增價升突破了多重壓制。
第五層：看題材。進入第五層，也是決定最終選股、決定我們最后勝負的關鍵。
“擒賊要擒王，炒股炒龍頭。”一個板塊里面總是會有那么幾只股票走勢在某段時間內更強，這些股票往往就是龍頭股。而龍頭股往往是人氣最旺且題材最震撼的品種，例如曾經出現過的億安科技、四川長虹等科技股，再如吉林敖東（000623）、遼寧成大（600739）等參股券商的龍頭股，以及天威保變（600550）、銀星能源（000862）等新能源的龍頭股。
題材，是在同類股票中決定強勢的一個重要因素。兩只相同板塊的股票一起上漲，有題材的股票總是要強于無題材的股票：兩只同題材的股票一起上漲，題材正宗的一定要強于不正宗的。這樣一來，就會產生龍頭股與跟風股的區別。
既然是炒稀土板塊，那么重點便是稀土，既然都是炒稀土，更重要的便是炒未來。未來的業績、未來的上市公司情況，這些是決定股票強弱分化的關鍵。通過對比不同上市公司的基本面我們就可以發現，老牌的那些品種如包鋼稀土已經大幅上漲，實現了業績成長的預期，而我認為經過資產整合的西藏發展和包鋼股份則更具潛力。
包鋼股份由于本身屬于鋼鐵板塊，股價較低且有重組題材（重組題材股），共同收購大股東包鋼集團所持有的巴潤礦業有限責任公司100％的股權以及白云鄂博鐵礦西礦的采礦權，擁有了具備開采價值的稀土資源，這將提升公司在市場上的估值水平。2011年2月18日其股價經過前一天漲停板回探時布局，后市分享主升浪。同時具有震撼性“涉稀”的股票還有西藏發展，其收購德昌厚地稀土礦業有限公司后也使得股價出現暴漲。
圖9-6 包鋼股份日K線圖（2010.11～2011.4）
當然，不同的人利用這一模型去一層層遞進式地選股，選到的未必是相同的股票，但只要順著這幾大塔層，整體上選股范圍都在向著能為我們實現贏利的網中走。至于網中魚兒的大小，則與各人的心態、經驗以及運氣有著莫大的關系。
利用金字塔選股模型，我還為讀者抓到了三愛富、巨化股份等化工類股的機會，以及迪康藥業、康因貝等研究特效藥物股票的波段機會。
通過金字塔五層選股，實際上就綜合了宏觀面、技術面、資金面以及炒作點等四大方面來選股，選出來的股票不管是在牛市、熊市還是猴市，往往都是能夠強于大市的。同時經過層層的篩選，當到達金字塔頂端的時候，選出的往往還是強勢龍頭股。當你經過長期的訓練后，能夠熟練掌握這樣一套立體的、動態的選股方法，你就會發現，當機會出現時你總是能夠抓到最大的機會，獲得最大的波段收益。而即便是在弱市行情中，你也總能夠較其他人更好地保護自己。