實(shí)戰(zhàn)中用統(tǒng)計(jì)方法剔除假規(guī)律
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那怎么辨別這種情況呢？很簡(jiǎn)單，就是把自己總結(jié)的規(guī)律全部羅列出來(lái)，然后去統(tǒng)計(jì)一下運(yùn)用這些規(guī)律帶來(lái)盈虧的次數(shù)的對(duì)比，看看盈利次數(shù)是否多于虧損次數(shù)。這樣，就是用數(shù)據(jù)說(shuō)話而不是憑個(gè)人的感覺(jué)，這是做交易能不斷取得成功非常重要的一點(diǎn)。
如何面對(duì)規(guī)律
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關(guān)注一般性規(guī)律
關(guān)注一般性規(guī)律的意義
一般性規(guī)律舉例
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規(guī)律的“邊界”問(wèn)題
對(duì)于市場(chǎng)中存在的規(guī)律，我認(rèn)為做到如下兩點(diǎn)很重要：第一點(diǎn)，關(guān)注一般性的規(guī)律；第二點(diǎn)，了解規(guī)律的“邊界”。很多時(shí)候，大家研究市場(chǎng)要用到許許多多的數(shù)據(jù)，這樣做確實(shí)比較專(zhuān)業(yè)。但是，我覺(jué)得在真正決定我們賺錢(qián)的因素中，并不見(jiàn)得必須包括投資者擅于處理過(guò)多的數(shù)據(jù)，反而是投資者對(duì)一般性規(guī)律的把握程度和理解深度更重要。
關(guān)注一般性規(guī)律
所謂一般性的規(guī)律，是指類(lèi)似于前面介紹過(guò)的“市場(chǎng)波動(dòng)減小了以后它就會(huì)放大，放大了之后會(huì)再減小”這種規(guī)律。前文分析過(guò)，2005-2007年股市波動(dòng)增大，之后出現(xiàn)了大幅下跌（2008年），然后逐漸呈現(xiàn)出一種波動(dòng)性逐漸減小的走勢(shì)（2008-2014年）。2014年上半年呈現(xiàn)出波幅小的特點(diǎn)，面對(duì)股市開(kāi)盤(pán)至今最小的震幅，此時(shí)，你就可以利用這個(gè)規(guī)律了。
當(dāng)然，市場(chǎng)從2008年到2014年用了近6年的時(shí)間，才重新具備大漲的條件。或許有人會(huì)認(rèn)為此規(guī)律隔幾年才可能利用一次，交易頻率太低了。但是我卻認(rèn)為，幾年能利用一次，不是也挺好嗎？大體上人的一生可能會(huì)經(jīng)歷七到八個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，除掉年幼和年老時(shí)的幾個(gè)，一生中我們能把握的也就只有三四個(gè)周期，這三四個(gè)經(jīng)濟(jì)周期中投資者能抓住一到兩個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的話，這一輩子，甚至下輩子也都是衣食無(wú)憂(yōu)了。
這個(gè)規(guī)律看似很簡(jiǎn)單，但如果你每隔幾年能夠運(yùn)用一次而且能夠賺比較多的錢(qián)，難道還不滿(mǎn)足嗎？所以我們應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)中存在的一般性規(guī)律的認(rèn)識(shí)和理解。
關(guān)注一般性規(guī)律的意義
此處所指的意義是：交易的本質(zhì)問(wèn)題是交易者的信心問(wèn)題。人們對(duì)事物的信心大多來(lái)源于人們認(rèn)為已經(jīng)掌握了事物發(fā)展的規(guī)律，但人們的認(rèn)識(shí)有時(shí)是片面的，而一般性規(guī)律有較強(qiáng)的適用性，可以彌補(bǔ)人們的上述弱點(diǎn)，在某些方面可以增強(qiáng)投資者的交易信心。
在期貨市場(chǎng)中，我們交易的到底是什么？有人說(shuō)是買(mǎi)、賣(mài)、開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)等，其實(shí)我認(rèn)為交易的是投資者自己的信心。不管是做量化交易的還是做主觀交易的投資者都是這樣：做量化交易的投資者是對(duì)自己的這套系統(tǒng)有信心才敢用它去交易；做主觀交易的投資者是對(duì)自己的這種分析判斷有信心才敢去參照它來(lái)做交易。這其實(shí)已經(jīng)涉及交易的本質(zhì)層面。比如，研究基本面而獲得了某些結(jié)論，這會(huì)是投資者交易信心的一個(gè)支柱和來(lái)源；研究技術(shù)面，所獲得的某些信號(hào)也是投資者進(jìn)行交易的信心來(lái)源，這時(shí)，投資者才敢于下出或者敢于平掉這筆單子。
市場(chǎng)人士都愿意相信市場(chǎng)走勢(shì)不是隨機(jī)而是有邏輯的。針對(duì)這種想法，我認(rèn)為還存在兩個(gè)問(wèn)題亟待解決：第一個(gè)問(wèn)題是投資者不可能知道市場(chǎng)中存在的所有邏輯；第二個(gè)問(wèn)題是就算投資者知曉了這些邏輯，在某一時(shí)刻，哪一個(gè)邏輯更重要？投資者不可能或者很難每次都賦予它相應(yīng)的權(quán)重。所以，人們有時(shí)候就會(huì)套用一個(gè)錯(cuò)誤的邏輯或者不合時(shí)宜的邏輯去進(jìn)行交易，結(jié)果往往會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)比較大的虧損。
總之，人們?nèi)雸?chǎng)交易要有信心，我認(rèn)為最基本的信心來(lái)源就是一些普遍的、一般性的規(guī)律，這些規(guī)律很難改變并且適用性較強(qiáng)，并且當(dāng)市場(chǎng)一時(shí)的走勢(shì)和自己預(yù)想的不一致時(shí)，投資者是否還能有信心堅(jiān)持原來(lái)的觀點(diǎn)，這都是非常重要的。這就是關(guān)注一般性規(guī)律的意義。
一般性規(guī)律舉例
前文已經(jīng)介紹過(guò)市場(chǎng)波動(dòng)的周期性，就是市場(chǎng)波動(dòng)的“放大—收斂—再放大”，這是一個(gè)一般性的規(guī)律。對(duì)于這個(gè)規(guī)律，我想再用另外一種形式講解一下：對(duì)于市場(chǎng)，不管是股票市場(chǎng)還是期貨市場(chǎng)，本身并不創(chuàng)造價(jià)值。投資者在市場(chǎng)中的成功與失敗，形象一點(diǎn)來(lái)講，就像是一個(gè)“割韭菜”的過(guò)程，是一個(gè)老手淘汰新手的過(guò)程。
為什么市場(chǎng)的波動(dòng)性大了之后就一定會(huì)收斂呢？因?yàn)橥顿Y者的成長(zhǎng)總得有一個(gè)過(guò)程。股市經(jīng)過(guò)2008年的大跌之后，很多“60后”和“70后”已經(jīng)傷痕累累，他們無(wú)法很快就恢復(fù)交易信心，同時(shí)“80后”和“90后”的經(jīng)濟(jì)能力還沒(méi)有達(dá)到一定程度，對(duì)股市并不感興趣。就這樣，沒(méi)有足夠多的參與者進(jìn)來(lái)，沒(méi)有新資金的涌入，市場(chǎng)的波動(dòng)性自然就會(huì)降低。
為什么市場(chǎng)的波動(dòng)性小到一定程度的時(shí)候就會(huì)放大呢？因?yàn)槭袌?chǎng)的波動(dòng)性降到足夠小的時(shí)候，如果波幅遲遲不能放大，市場(chǎng)猶如一潭死水的狀態(tài)一直持續(xù)下去的話，那這個(gè)市場(chǎng)就沒(méi)有存在的必要了。此時(shí)的市場(chǎng)，就淪為一個(gè)純粹的股票分紅市場(chǎng)，或者是一個(gè)不能進(jìn)行套期保值的期貨市場(chǎng)。
2014年下半年很多投資者都遇到“二八現(xiàn)象”，即銀行和非銀行金融股持續(xù)上漲，而其他板塊基本不漲的現(xiàn)象。很多人事先沒(méi)有持有銀行股，沒(méi)有持有非銀行金融類(lèi)個(gè)股，極為擔(dān)心金融板塊會(huì)一直漲，而自己手中的個(gè)股會(huì)一直不動(dòng)。其實(shí)這種擔(dān)心完全沒(méi)有必要，因?yàn)槿魏我粋�(gè)牛市，板塊都會(huì)輪漲一遍的。投資者能踏準(zhǔn)板塊，一直持有強(qiáng)勢(shì)股最好；如果做不到這一點(diǎn)，就耐心持有當(dāng)時(shí)還未大漲的個(gè)股，等著就好了，上漲的機(jī)會(huì)總會(huì)輪到的。任何一個(gè)牛市都是這樣的，不管是中國(guó)的牛市還是外國(guó)的牛市。（2015年上半年，2014年下半年沒(méi)怎么上漲的股票的漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出非銀行金融類(lèi)個(gè)股——編者注）
如果你對(duì)市場(chǎng)的一般性規(guī)律沒(méi)有信心，那該怎么辦呢？答案很簡(jiǎn)單——買(mǎi)指數(shù)基金；如果買(mǎi)指數(shù)基金又擔(dān)心跑不贏指數(shù)（最多持平），可以去購(gòu)買(mǎi)杠桿基金。我的建議很容易做到，利用很基本的規(guī)律去獲利就可以了，這要比忙著打聽(tīng)明天哪只個(gè)股會(huì)上漲要現(xiàn)實(shí)得多、容易得多。