成交量與K線配合使用技巧
銅牛網(wǎng)先生
一、K線上升行情中的成交量特性
大盤的起伏、股價的變動與量能的變化息息相關(guān)。
1．成交量的意義
股市中有句老話：“技術(shù)指標千變?nèi)f化，成交量才是實打?qū)嵉馁I賣。”可以說，成交量的大小，直接表明了市場中多空雙方對市場某一時刻的技術(shù)形態(tài)最終的認同程度。概括來講，成交量的意義有以下幾點：
（1）說明個股的活躍程度與對當前股價的認可程度。
（2）成交量的活躍還與個股突破后的爆發(fā)力度有關(guān)，表明市場的內(nèi)在強度。
（3）個股的活躍程度反映了進入該股中的主力是新主力還是老主力，主力的實力如何，有助于對主力控盤程度的判斷。
2．K線上升行情中的成交量特性
通常情況下，對于上升行情中的成交量特性的分析，投資者可以從以下幾個方面入手：
（1）在上升行情中，當股價不斷升高，成交量不斷增加的走勢持續(xù)了一段時間之后，就需要隨時注意升勢到頂?shù)囊恍╊A兆。典型的頂部征兆除投機熱潮大起、一線股比指數(shù)升得慢很多之外，還有就是成交量持續(xù)保持在高位狀態(tài)，但大市的上升已出現(xiàn)了停頓。此時，尤其需要留意日線圖的形態(tài)，如果圖上走出典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)，如M頭、頭肩頂的跡象時，就當特別小心了，萬萬不可被市場氣氛所迷惑。當然，在升勢的全過程中，股價會出現(xiàn)幾次回落調(diào)整，區(qū)分回落調(diào)整與升勢見頂有一定難度，正常的強勢調(diào)整一般是跌幅有限，并且成交量在調(diào)整期間會減少。
（2）在上升行情中，成交量的變化一般都領(lǐng)先于價格的變化，所以大盤再創(chuàng)新高時并不一定要求新的“天量”出現(xiàn)。也就是說，“天量”一般比“天價”要早出現(xiàn)相當長一段時間，不過“天量”出現(xiàn)也往往意味著上升行情進入了下半程。在此過程中，上升行情仍然是一個持續(xù)放量的過程，只是要求這個成交量足以推動大盤持續(xù)上行即可（圖6-1）。
圖6-1 天量早于天價出現(xiàn)
（3）股市的上漲需要資金的支持，每一輪上漲行情同時也是一個成交量持續(xù)放大的過程，但成交量不可能無限放大，當達到一定水平（即天量）后就會難以為繼，股市繼續(xù)上漲的基礎(chǔ)也就發(fā)生動搖。一旦成交量由持續(xù)放大變?yōu)槌掷m(xù)萎縮，往往都伴隨著調(diào)整行情的展開。
K線獵金
很多投資者誤認為在漲升行情中成交量放得越大越好，這是不正確的，任何事情都要有度，如果量能過早或過度放大，就會使上攻動能被過度消耗，結(jié)果很容易造成股指或股價在經(jīng)過短暫的上升階段后停滯不前。相反，如果成交量是處于溫和放大，量能就不會被過度消耗，這說明投資者中仍存有一定的謹慎心態(tài)，投資大眾還沒有一致看多，因此，后市大盤仍具有上攻潛力。因此，最理想的放量是在行情啟動初期時，量能持續(xù)性溫和放大，但隨著行情步入正常的上升通道后，量能卻略有減少，并保持較長時間。
二、K線下跌行情中的成交量特性
一般而言，在下跌行情的初期，股價經(jīng)過一段比較大的漲幅后，市場上的獲利籌碼越來越多，一些投資者紛紛拋出股票，致使股價開始下跌。同時，也有一些投資者對股價的走高仍抱有預期，在股價開始下跌時，還在買入股票，多空雙方對股價看法的分歧，造成高位量增價跌。不過，這種高位量增價跌的現(xiàn)象持續(xù)時間一般不會很長，一旦股價向下跌破市場重要的支撐位，股價的下降趨勢開始形成，量增價跌的現(xiàn)象將逐漸消失（圖6-2）。
圖6-2 價跌量縮
隨著股價不斷的下跌，人氣渙散，成交量開始迅速或緩慢萎縮，無法再減少時，下跌行情告一段落。股價反彈后進入整理階段，成交量增加，隨后另一段下跌行情再起，股價繼續(xù)下跌，成交量再度萎縮。在實際操作中，成交量萎縮反映出許多問題，其中最關(guān)鍵的是說明籌碼安全性好，也就是說沒有人想拋出這只股票了，而如果同時股價不下跌，這更說明市場拋壓窮盡。
在下跌行情轉(zhuǎn)為上升行情之前，成交量會放出信號。下跌行情快要結(jié)束的時候，股價波動小。成交量經(jīng)過一段時間的整理，多已萎縮，隨后成交量有放大跡象，股價有時回升，有時則沉寂不動。幾次較大換手后，漲勢勢在必行。
K線獵金
成交量是反映股市上人氣聚散的一面鏡子。人氣旺盛才可能買賣踴躍，買氣高漲，成交量自然放大；相反，在人心動搖、舉棋不定、人氣低迷時，成交量必定萎縮。
三、K線盤整形態(tài)中的成交量特性
從理論上來講，多空雙方對股價分歧最大的位置應(yīng)該是在盤整區(qū)域的箱體頂部，從股價運行的實際情況看，在箱體頂部附近的放量也確實對股價的突破有一定參考意義。
客觀來講，與底部區(qū)域的盤整相比較，脫離成本區(qū)域后的盤整階段成交量會相對較小，這種盤整一般屬于老主力所為，其后股價的上升空間則取決于第一波行情上升的力度等因素。據(jù)大量的觀察，事實上，當K線組合發(fā)生在盤整區(qū)域的中位線以上、箱體之內(nèi)時，K線組合就已提前指出市場的方向，這與放量位置距離箱體頂部距離可相互參考，互為印證。
需要說明的是，出現(xiàn)極長下影線時，表示買方支撐力道強。因此，若此種K線出現(xiàn)在股價下跌趨勢末期時，再配合大成交量，表示股價可能反彈回升；若此種K線出現(xiàn)在股價上漲趨勢末期或高檔盤整期時，再配合大成交量，表示主力可能盤中賣盤尾拉，應(yīng)注意賣出時機。
K線獵金
股價可以騙人，而成交量卻難以騙人，沒有成交量支持的股價運動是空虛的價格運動。而底部成交量放大、股價卻不大漲的個股，則只能是主力的壓價吸貨行為。將K線圖與成交量結(jié)合起來分析，會起到事半功倍的效果。
四、K線缺口中的成交量特性
在股市中，缺口是K線圖中常見的一種現(xiàn)象，是行情劇烈波動的結(jié)果。客觀來講，由K線走勢所構(gòu)成的各種形態(tài)中，缺口形態(tài)最易辨認且十分明確，并具有極強的測市功能。一般情況下，缺口可以分為普通缺口、突破缺口、測量缺口以及竭盡缺口，相對應(yīng)的量能則有所不同。
缺口產(chǎn)生后，成交量并沒有持續(xù)放大，這樣的缺口通常都是普通缺口；如果缺口產(chǎn)生時其身后有形態(tài)做襯托，而且缺口產(chǎn)生的當日和未來幾天的成交量持續(xù)放大，這樣的缺口通常就是突破缺口；竭盡缺口出現(xiàn)當天或次日，通常伴隨著巨大的成交量和股價的猛烈變動；如果當天爆出不尋常的巨量且震幅加大，則很可能是一個竭盡缺口。圖6-3是伴隨大成交量的突破缺口。
圖6-3 突破缺口成交量較大
在實戰(zhàn)中，投資者運用缺口作為操作時的依據(jù)也是非常重要的一環(huán)。一般而言，股價以大成交量向上突破，留下缺口，這就是多頭行情的征兆，繼續(xù)上漲時應(yīng)持有股票。不論是否在下一個次級行情頂點賣出，投資者都需承認日后仍將有高價出現(xiàn)，在回跌時可以加碼買進。
K線獵金
事實上，缺口形態(tài)的分析如同波浪理論一樣，較適用于多空對峙，交投活躍的股票，而對一些成交稀落偶有交易的股票則無實用意義。缺口形態(tài)的分析在股市實戰(zhàn)中具有重要的參考價值，如果投資者能夠配合其他技術(shù)分析方法進行綜合技術(shù)分析，其判斷的準確性將大為增加。