什么是期貨投機(jī)，期貨投機(jī)交易的作用，期貨投機(jī)方法方式
admin
一、什么是期貨投機(jī)，期貨投機(jī)的相關(guān)定義
投機(jī)一詞廣泛用于期貨、證券等金融交易行為中，它并不是“貶義詞”，而是“中性詞”。期貨投機(jī)是指在期貨市場(chǎng)上純粹以牟取利潤(rùn)為目的而買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的行為。投機(jī)者是指根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的判斷，把握機(jī)會(huì)，利用市場(chǎng)出現(xiàn)的價(jià)差進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，從中獲得利潤(rùn)的人。投機(jī)者可以“買(mǎi)空”，也可以“賣(mài)空”，其目的就是獲得價(jià)差利潤(rùn)，因?yàn)闆](méi)有現(xiàn)貨而只能采取對(duì)沖平倉(cāng)，所以這樣的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較大。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，投機(jī)是一種“低買(mǎi)高賣(mài)”行為。
二、期貨投機(jī)交易的作用
套期保值者讓出利益，投機(jī)者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這才使得套期保值成為可能，所以說(shuō)投機(jī)是期貨市場(chǎng)中必不可少的一環(huán)。其經(jīng)濟(jì)作用主要有如下幾點(diǎn)：1．承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
期貨投機(jī)者與套期保值者可以說(shuō)是對(duì)立的兩種行為，期貨投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者力圖回避和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)。2．提高期貨市場(chǎng)流動(dòng)性
由于投機(jī)者頻繁地建立部位，對(duì)沖手中的合約，增加了期貨市場(chǎng)的交易量，這就使得套期保值交易成為可能，并且減少交易者進(jìn)出市場(chǎng)所可能引起的價(jià)格波動(dòng)。3．保持價(jià)格體系穩(wěn)定
由于各期貨市場(chǎng)商品間價(jià)格和不同種商品間價(jià)格具有高度相關(guān)性。因此，投機(jī)者的參與促進(jìn)了相關(guān)市場(chǎng)和相關(guān)商品的價(jià)格調(diào)整，有利于改善不同地區(qū)價(jià)格的不合理狀況，有利于改善商品不同時(shí)期的供求結(jié)構(gòu)，使商品價(jià)格趨于合理。對(duì)于某一商品與之相關(guān)商品的價(jià)格比值，投機(jī)也能讓其價(jià)格趨于合理化，從而保持價(jià)格體系的穩(wěn)定。4．形成合理價(jià)格水平
投機(jī)者在價(jià)格處于較低平時(shí)買(mǎi)進(jìn)期貨，使需求增加，導(dǎo)致價(jià)格上漲，在較高價(jià)格水平賣(mài)出期貨，使需求減少，這樣又平抑了價(jià)格，使價(jià)格波動(dòng)趨于平穩(wěn)，從而形成合理的價(jià)格水平。期貨投機(jī)交易指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)者根據(jù)自己對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)的判斷，作出買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的決定，如果這種判斷與市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)相同，則投機(jī)者平倉(cāng)出局后可獲取投機(jī)利潤(rùn)；如果判斷與價(jià)格走勢(shì)相反，則投機(jī)者平倉(cāng)出局后承擔(dān)投機(jī)損失。
由于投機(jī)的目的是賺取差價(jià)收益，所以，投機(jī)者一般只是平倉(cāng)了結(jié)持有的期貨合約，而不進(jìn)行實(shí)物交割。
什么是期貨投機(jī)，期貨投機(jī)交易的作用，期貨投機(jī)方法方式
三、期貨投機(jī)者的三種分類(lèi)
一般來(lái)說(shuō)，可以將期貨投機(jī)者按照以下三種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)：（1）交易量的大小。按照交易量大的劃分為大投機(jī)者，按照交易量小的劃分為小投機(jī)者。
（2）交易部位的不同。分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。
（3）持有合約的長(zhǎng)短。按照投機(jī)者持有合約時(shí)間的長(zhǎng)短，可分為趨勢(shì)交易者、當(dāng)日交易者和“搶帽子”者。
“搶帽子”，在期貨市場(chǎng)中，指的是投資者的一種極短線行為。也就是說(shuō)，投資者當(dāng)天低價(jià)購(gòu)買(mǎi)預(yù)測(cè)價(jià)格會(huì)上漲（或者下跌）的期貨合約開(kāi)倉(cāng)，然后當(dāng)價(jià)格上漲（或者下跌）到一定價(jià)位的時(shí)候，再在當(dāng)天賣(mài)出購(gòu)買(mǎi)的所有期貨合約開(kāi)倉(cāng)，從而賺取差價(jià)。
在期貨市場(chǎng)上，無(wú)論是哪一種類(lèi)型的投機(jī)者都必須與一大群專(zhuān)業(yè)人員展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。這些專(zhuān)業(yè)人員中，有以期貨交易為生的職業(yè)投資者，也有為市場(chǎng)提供流動(dòng)性的做市商，以及基金公司對(duì)于期貨投資的職業(yè)操盤(pán)手，所以任何投機(jī)都需要額外小心。
四、期貨投機(jī)的兩種方法方式
期貨投機(jī)交易一般分為兩種，即價(jià)差投機(jī)和套利交易。這兩種方法各有其優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)，投資者應(yīng)該合理選擇。1．價(jià)差投機(jī)
價(jià)差投機(jī)指的是投機(jī)者通過(guò)對(duì)價(jià)格的預(yù)期，在認(rèn)為價(jià)格上升時(shí)買(mǎi)進(jìn)、價(jià)格下跌時(shí)賣(mài)出，然后待有利時(shí)機(jī)再賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)原期貨合約，以獲取利潤(rùn)的活動(dòng)。進(jìn)行價(jià)差投機(jī)的關(guān)鍵在于對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的分析預(yù)測(cè)是否準(zhǔn)確，由于影響期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的基本面因素很多，特別是期貨投機(jī)心理等偶然性因素難以預(yù)測(cè)，因此正確判斷難度較大，所以這種期貨投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)較大。
2．套利投機(jī)
期貨投機(jī)交易中有一種特殊方式，那就是套利交易，它利用期貨市場(chǎng)中不同月份、不同市場(chǎng)、不同商品之間的相對(duì)價(jià)格差，同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出不同種類(lèi)的期貨合約，來(lái)獲取利潤(rùn)，但是這種利潤(rùn)往往不會(huì)太高。正如一種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格經(jīng)常存在差異，同種商品不同交割月份的合約價(jià)格變動(dòng)也存在差異；同種商品在不同的期貨交易所的價(jià)格變動(dòng)也存在差異。由于這些價(jià)格差異的存在，使得期貨市場(chǎng)的套利交易成為可能。
什么是期貨投機(jī)，期貨投機(jī)交易的作用，期貨投機(jī)方法方式
尾言
套期保值可以通過(guò)期貨市場(chǎng)的盈利沖銷(xiāo)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。如果沒(méi)有現(xiàn)貨市場(chǎng)損失的部分，只做期貨市場(chǎng)的盈利，這樣做的投資者就屬于投機(jī)行為。買(mǎi)入套期保值的優(yōu)點(diǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是“先買(mǎi)了囤在那”可以替代的。這樣操作具體有以下幾個(gè)優(yōu)點(diǎn)：
（1）買(mǎi)入保值能夠回避價(jià)格上漲帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）提高了資金的使用效率。由于期貨是一種保證金交易，因此只用少量資金就可以控制大量貨物，加快了資金的周轉(zhuǎn)速度。所以一些企業(yè)的只需要拿出合約價(jià)值10%左右的資金，其他資金可以用于企業(yè)加速周轉(zhuǎn)。
（3）節(jié)省相當(dāng)一部分的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)。對(duì)于需要庫(kù)存的商品來(lái)說(shuō)，節(jié)省了一些倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用和損耗費(fèi)。
（4）避免供貨商違約。由于價(jià)格的上漲，一些供貨商勢(shì)必不會(huì)愿意按照以前的價(jià)格供貨，造成違約風(fēng)險(xiǎn)甚至談判破裂導(dǎo)致經(jīng)銷(xiāo)商無(wú)法拿到貨。如果經(jīng)銷(xiāo)商做了買(mǎi)入保值，即使出現(xiàn)供貨商違約的狀況，經(jīng)銷(xiāo)商沒(méi)有以約定低價(jià)拿到貨，但其在期貨市場(chǎng)上的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨的虧損。如果廠家履行合約，那么經(jīng)銷(xiāo)商就在期貨市場(chǎng)上獲得了額外的盈利。
以上就是什么是期貨投機(jī)，期貨投機(jī)交易的作用，期貨投機(jī)方法方式的解讀，如需轉(zhuǎn)載文章什么是期貨投機(jī)，期貨投機(jī)交易的作用，期貨投機(jī)方法方式請(qǐng)注明文章地址。