關于豆類期貨合約止損設置介紹與技巧
admin
成功的操盤手都遵循簡單的交易原則——“鱷魚原則”。該原則引自鱷魚的吞噬方式：被咬的獵物越掙扎，鱷魚的收獲就越多。如果鱷魚咬住你的腳，它等待你的掙扎。如果你用手幫忙掙脫你的腳，則它的嘴巴會同時咬住你的腳與手臂，你越掙扎，便咬得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你惟一生存的機會就是犧牲一只腳。當你在市場中被套，并預測將來價格走勢對持倉方向仍不利時，有效的方法就是馬上止損，將損失控制在最初和最小的幅度。虧損比例與翻本需要獲利比例見表8-4。
表8-4 虧損比例與翻本需要獲利比例
止損的意義在其他章節已經有所涉及，在此不再贅述，接下來直接進入具體如何設置止損的部分。根據止損的方法不同可以主要分為以下幾類：技術圖形止損、指標止損、波動止損、資金管理止損、時間止損。
（一）技術圖形止損
所謂技術圖形止損，就是在K線圖表上根據圖表顯示的技術形態、趨勢線、支撐和阻力線作出止損位置的判斷。在我們以技術圖形作為止損依據時，我們應盡量靠近這些位置進行交易，因為其他區域的可操作性比技術位置的可操作性低，同時其他區域進行操作所面臨的風險要高于重要技術位置的操作風險。在重要技術位置操作，單位止損幅度會相應較小，同時被有效擊穿的概率也比一般止損位置來得低，其被有效擊穿之后價格反向運行的概率則會比較高，適合止損后反向交易。
（二）指標止損
所謂指標止損，是以技術指標發出離場信號為止損依據，由于技術指標的反映速度不盡相同，單位止損的幅度也將會有所區別，因此，投資者在使用指標止損時應對所使用的指標有較深的理解，估算大致的止損位置，從而確定交易頭寸，控制整體損失幅度。
（三）波動停損
所謂波動停損，是指根據近期波動幅度的一定倍數設置止損幅度，將止損點設置在距離進場價位的反向位置。例如近期大豆每天波動幅度為20點，則可以考慮將止損幅度設為20點的1.5倍，使得整體交易不會因為日間的隨機波動而被震蕩出局。
（四）資金管理止損
所謂資金管理止損，是按照賬戶固定資金比例或者資金金額作為止損標準。例如每次交易將賬戶權益的2％作為止損額，根據該虧損額和持有頭寸計算止損離場位置，這樣可以保證每次交易的虧損額度保持在投資者可以承受的幅度內。使用資金管理止損，一方面會考慮止損資金的額度，另一方面也會涉及頭寸的多少。如果頭寸部位比較大，則相應單位止損幅度很小，容易被一些雜波影響而出現頻繁止損操作；頭寸部位過小，則單位止損幅度過大，會導致真正離場時可能是反向行情結束的時候。因此，在使用資金管理止損時，一定要將資金止損幅度與頭寸數量有機搭配至合理水平。
（五）時間止損
所謂時間止損，是指當我們持有的部位在一定時間內仍未向我們預期的方向運行，則當初進場時的判斷出現錯誤的概率較高，因此，選擇止損離場操作。例如，價格跌破重要支撐位置我們判斷價格將會階段性反轉，依此我們建立階段性空頭，如果5個交易日價格持續橫盤，并未出現預期的下跌走勢，則我們應先離場觀望，因為我們所判斷的重要技術位置的意義下降，未必能出現階段性反轉行情。
需要強調的是，不論采取何種止損方法，其根本目的都是為了保護賬戶權益，提高投資者在市場中的生存能力，如果止損無法實現以上目標，則止損的價值就不存在了。在實際交易中，無須拘泥于哪一種方法，不同的行情性質和階段可以采取不同的止損方法，只要能最有效地控制風險，提高交易的正確性就行。