監(jiān)管政策及突發(fā)政治事件對股指期貨價格的影響
admin
對1992～2009年滬深股市異常波動情況的統(tǒng)計分析表明，監(jiān)管政策是造成股市異常波動的首要因素。政策性因素對股市影響占總影響的46％；市場因素占21％；擴容因素占17％；消息因素占12％；其他因素占4％。
目前，市場中政策作用的影響力正在逐漸趨小。由于管理層已經(jīng)意識到政府干預(yù)股市的種種弊端，而更多采取了法律、制度這種規(guī)范化的管理方式。但政策的影響力仍是巨大的，需要對之保持高度的敏感。
股指價格的波動，不僅受經(jīng)濟因素的影響，而且受許多突發(fā)事件，諸如戰(zhàn)爭、政變、金融危機、能源危機等的影響。與其他因素相比，突發(fā)事件對股票價格指數(shù)的影響有兩個特點：一是偶然性，即突發(fā)事件往往是突如其來的，因此相當多的突發(fā)事件是無法預(yù)料的；二是非連續(xù)性，即突發(fā)事件不是每時每刻發(fā)生的，它對股票價格指數(shù)的影響不像其他因素那樣連續(xù)和頻繁。
以上只是就理論上單一因素的變化對指數(shù)的影響的一般結(jié)論。事實上，許多因素通常是相互交織甚至是矛盾的，這時運用基本分析法，需要把握主要矛盾和矛盾的主要方面，才能揭示未來指數(shù)的發(fā)展方向。