股票交易形態(tài)金字塔
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股市的走向總是具有一定的連續(xù)性，當(dāng)上漲來(lái)臨時(shí)往往會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，有時(shí)候幾天、幾周，長(zhǎng)的則會(huì)幾個(gè)月、幾年。上漲周期短，是短線上漲行情，上漲周期長(zhǎng)，一般就成了牛市行情。下跌時(shí)也是這樣的。這種股價(jià)走勢(shì)的連續(xù)性中間會(huì)出現(xiàn)反復(fù)，比如上漲過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，而下跌過(guò)程中則會(huì)出現(xiàn)反抽。
除了走勢(shì)的連續(xù)性外，股票價(jià)格走勢(shì)還往往會(huì)呈現(xiàn)出一定的對(duì)稱性，比如股價(jià)上漲了3個(gè)月，見頂后，可能也會(huì)跌3個(gè)月。股價(jià)跌了兩年后，由熊轉(zhuǎn)牛后也可能會(huì)漲兩年。甚至于在一次大級(jí)別的股價(jià)輪回中，股價(jià)從起點(diǎn)一路上漲最后又跌回了原點(diǎn)，或者股價(jià)從原點(diǎn)一路下跌但最后又漲回了原點(diǎn)。
將股價(jià)運(yùn)行過(guò)程中的連續(xù)性和對(duì)稱性結(jié)合在一起，實(shí)際上股價(jià)走勢(shì)就構(gòu)成了一個(gè)金字塔模型。股價(jià)經(jīng)過(guò)一波大漲后回到原點(diǎn)，是塔尖向上的金字塔模型；而股價(jià)經(jīng)過(guò)一波大跌后回到原點(diǎn)，則是塔尖向下的金字塔模型，或者也可以稱之為倒金字塔模型。這也說(shuō)明這一模型與股價(jià)運(yùn)行規(guī)律同樣存在著驚人的相似之處。
圖9-2 股價(jià)形態(tài)金字塔模型圖
認(rèn)識(shí)了股價(jià)走向與圖形的共同規(guī)律，我們就應(yīng)當(dāng)做到“順勢(shì)而為”。在金字塔的頂端左面，斜面向上，主要是爬向頂峰的過(guò)程，也是股價(jià)上漲的過(guò)程，此時(shí)我們要做多；而當(dāng)股價(jià)到了金字塔的頂端，則會(huì)進(jìn)入金字塔的右邊，斜面向下，此時(shí)我們則要做空，以輕倉(cāng)或者空倉(cāng)應(yīng)對(duì)。
我們看一下浦發(fā)銀行的實(shí)際走勢(shì)（如圖9-3所示）。這是浦發(fā)銀行自上市以來(lái)的月K線圖，從1999年上市后便一路走低，直到2005年才見底走出牛市行情。從連續(xù)的K線軌跡中我們能夠看到，該股在下跌的過(guò)程中構(gòu)筑了多個(gè)倒金字塔，而在股價(jià)由熊轉(zhuǎn)牛后的上漲過(guò)程中，每次亦會(huì)構(gòu)筑出金字塔模型。
圖9-3 浦發(fā)銀行月K線圖（1999.11～2011.1）
股票的走勢(shì)雖然如同隨機(jī)漫步，但依然會(huì)有一定的連續(xù)性，所以下跌過(guò)程中的每次反彈以及上漲中的每次拉升，都對(duì)應(yīng)著不同大小的金字塔模型。模型越大，波段越大，獲利空間也就越大。看透了圖形的運(yùn)行軌跡，就能順著模型去操作。在正金字塔模型中，參與塔頂左段的做多，當(dāng)構(gòu)筑塔頂后堅(jiān)決離場(chǎng)。而在倒金字塔模型中則要注意，每次走完塔的右坡后很可能就結(jié)束了短期的反彈，這里是離場(chǎng)點(diǎn)，而開始構(gòu)筑右坡時(shí)才是參與點(diǎn)。倒金字塔的操作模式與正金字塔的操作模式存在較大差別，這一點(diǎn)大家要特別注意。
當(dāng)局者迷，旁觀者清。我們每次回顧歷史的時(shí)候都會(huì)發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上股價(jià)過(guò)去的走勢(shì)都是非常具有規(guī)律性的，但為什么當(dāng)時(shí)參與其中的我們卻總是一錯(cuò)再錯(cuò)執(zhí)迷不悟呢？這是我們沒有從市場(chǎng)中跳出來(lái)看市場(chǎng)的緣故。比如我們看浦發(fā)銀行過(guò)往的走勢(shì)，在熊市行情中，下跌中的每次反彈都對(duì)應(yīng)著一個(gè)倒金字塔，雖然圖形的大小各有不同，但基本上每一次都是一個(gè)完整的倒金字塔模型。而倒金字塔構(gòu)筑完成后又繼續(xù)跌，我們之所以每次都在反彈結(jié)束了才去買入，結(jié)果只有死路一條，是因?yàn)檫@本身就與前面所說(shuō)過(guò)的金字塔操作模型是反向的，是違背自然規(guī)律的。
同樣，明明上漲已經(jīng)結(jié)束，明明金字塔頂端已經(jīng)聳立在云霄，明明已經(jīng)進(jìn)入了金字塔的左坡，投資者還總是想著“下跌只是反彈、洗盤只為更高”，這就是自欺欺人了。如果你過(guò)去也經(jīng)常自欺欺人，希望你能接受批評(píng)，讓自己長(zhǎng)長(zhǎng)記性，以后不要再犯這種簡(jiǎn)單的、常規(guī)性的錯(cuò)誤。
我們每個(gè)人想必都曾坐過(guò)“滑梯”，把金字塔想象成滑梯，這樣你就會(huì)明白，為什么股價(jià)見頂后跌得總是那么快。我們上滑梯的時(shí)候一般是從“臺(tái)階”走上去，一級(jí)一級(jí)的臺(tái)階使得我們能夠穩(wěn)住上升空間并繼續(xù)上升，而當(dāng)我們從頂部開始往下滑的時(shí)候總是感覺很快。這樣你就會(huì)明白，股市從來(lái)都是漲難跌易。在金字塔模型中，對(duì)下坡風(fēng)險(xiǎn)的敬畏一定要高于對(duì)上坡的期待。