什么是擺蕩指標(biāo)？擺蕩指標(biāo)解讀
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擺蕩指標(biāo)（或蕩動指標(biāo)）是一項(xiàng)深受交易者喜愛的工具，常用它來判斷價(jià)格漲幅是否過高（市場超買），或跌幅是否過深（市場超賣）。交易者通常會預(yù)期趨勢的變化，在超買市場做空，在超賣市場買進(jìn)。
為了分析的完整，我應(yīng)該提及一點(diǎn)，大多數(shù)擺蕩指標(biāo)的數(shù)值——相對其與數(shù)學(xué)均衡點(diǎn)（通常為0或50％）的關(guān)系——可以充當(dāng)絕佳的趨勢指標(biāo)。如果擺蕩指標(biāo)位于均衡點(diǎn)上方，則屬于上升趨勢；如果位于下方，則屬于下降趨勢。另外，有些系統(tǒng)則以相反方式來操作。擺蕩指標(biāo)到達(dá)特定水準(zhǔn)時(shí)，它們在超買狀態(tài)中買進(jìn)，在超賣狀態(tài)中做空。
當(dāng)擺蕩指標(biāo)出現(xiàn)超賣讀數(shù)則買進(jìn)，出現(xiàn)超買讀數(shù)則賣出，雖然也是操作的方式之一，但進(jìn)場問題則稍微復(fù)雜。對擺蕩指標(biāo)觸及這些水準(zhǔn)而進(jìn)行買進(jìn)或賣出操作的方法，這方面的測試結(jié)果很多。這種方法面臨一個(gè)問題，當(dāng)市場進(jìn)入超買或超賣狀態(tài)，趨勢有時(shí)候會持續(xù)發(fā)展。事實(shí)上，市場經(jīng)常在持續(xù)上漲或下跌行情的初期，就呈現(xiàn)出極嚴(yán)重的超買或超賣。
為了避免這種情況，擺蕩指標(biāo)首次達(dá)到超買或超賣的觸發(fā)水準(zhǔn)時(shí)，你需要等待它回檔到某個(gè)特定的幅度。
使用擺蕩指標(biāo)的最佳方式，或許不僅要等待超買、超賣與回檔，還要等待背離隨現(xiàn)象。背離是價(jià)格動能趨緩的現(xiàn)象，即當(dāng)價(jià)格創(chuàng)新高或新低時(shí)，擺蕩指標(biāo)的讀數(shù)卻未能隨之創(chuàng)新高或新低。因此，價(jià)格與擺蕩指標(biāo)之間會有背離的現(xiàn)象。為了避免巨額虧損，在這些系統(tǒng)內(nèi)使用了固定金額的止損點(diǎn)，以預(yù)防信號出現(xiàn)后而市場未呈現(xiàn)預(yù)期的走勢，并導(dǎo)致嚴(yán)重的損失。
市場中使用的擺蕩指標(biāo)，種類甚為繁多，目前常用的主要有KDJ、RSI、ROC、CCI、威廉指標(biāo)等，嚴(yán)格意義上講MACD、BULL、雙線交叉等也屬于擺動指標(biāo)的范疇（我們主要介紹KDJ和RSI這兩種指標(biāo)，對此有興趣的讀者可以參考有關(guān)的書籍）。在擺蕩指標(biāo)的設(shè)計(jì)中，有些人使用收盤價(jià)，有些人使用最高價(jià)與最低價(jià)，更有些人使用全部3種價(jià)格。我沒有聽說任何使用開盤價(jià)的擺蕩指標(biāo)。雖然每項(xiàng)指標(biāo)有其支持者，但結(jié)果大致相同，因?yàn)樗鼈兌际且韵嗤臄?shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行測量。延長擺蕩指標(biāo)的期限長度，將導(dǎo)致信號減少。我們可以調(diào)整擺蕩指標(biāo)的觸發(fā)讀數(shù)來克服這一問題。
就數(shù)學(xué)上而言，擺蕩指標(biāo)在設(shè)計(jì)上會過濾出期限長度兩倍以下的價(jià)格周期。因此，你所選擇的擺蕩指標(biāo)的期限長度，應(yīng)該等于交易之商品循環(huán)周期的一半。如果價(jià)格循環(huán)的周期為28日，則擺蕩指標(biāo)的期限應(yīng)該是14日，如此你才可以獲得循環(huán)的良好信號。如果循環(huán)確實(shí)如此，則該市場會出現(xiàn)14日的上升行情與14日下降行情，但期間內(nèi)的漲、跌幅度可能有相當(dāng)大的差異。
為了分析的完整，我應(yīng)該提及一點(diǎn)，大多數(shù)擺蕩指標(biāo)的數(shù)值——相對其與數(shù)學(xué)均衡點(diǎn)（通常為0或50％）的關(guān)系——可以充當(dāng)絕佳的趨勢指標(biāo)。如果擺蕩指標(biāo)位于均衡點(diǎn)上方，則屬于上升趨勢；如果位于下方，則屬于下降趨勢。另外，有些系統(tǒng)則以相反方式來操作。擺蕩指標(biāo)到達(dá)特定水準(zhǔn)時(shí)，它們在超買狀態(tài)中買進(jìn)，在超賣狀態(tài)中做空。
當(dāng)擺蕩指標(biāo)出現(xiàn)超賣讀數(shù)則買進(jìn)，出現(xiàn)超買讀數(shù)則賣出，雖然也是操作的方式之一，但進(jìn)場問題則稍微復(fù)雜。對擺蕩指標(biāo)觸及這些水準(zhǔn)而進(jìn)行買進(jìn)或賣出操作的方法，這方面的測試結(jié)果很多。這種方法面臨一個(gè)問題，當(dāng)市場進(jìn)入超買或超賣狀態(tài)，趨勢有時(shí)候會持續(xù)發(fā)展。事實(shí)上，市場經(jīng)常在持續(xù)上漲或下跌行情的初期，就呈現(xiàn)出極嚴(yán)重的超買或超賣。
為了避免這種情況，擺蕩指標(biāo)首次達(dá)到超買或超賣的觸發(fā)水準(zhǔn)時(shí)，你需要等待它回檔到某個(gè)特定的幅度。
使用擺蕩指標(biāo)的最佳方式，或許不僅要等待超買、超賣與回檔，還要等待背離隨現(xiàn)象。背離是價(jià)格動能趨緩的現(xiàn)象，即當(dāng)價(jià)格創(chuàng)新高或新低時(shí)，擺蕩指標(biāo)的讀數(shù)卻未能隨之創(chuàng)新高或新低。因此，價(jià)格與擺蕩指標(biāo)之間會有背離的現(xiàn)象。為了避免巨額虧損，在這些系統(tǒng)內(nèi)使用了固定金額的止損點(diǎn)，以預(yù)防信號出現(xiàn)后而市場未呈現(xiàn)預(yù)期的走勢，并導(dǎo)致嚴(yán)重的損失。
市場中使用的擺蕩指標(biāo)，種類甚為繁多，目前常用的主要有KDJ、RSI、ROC、CCI、威廉指標(biāo)等，嚴(yán)格意義上講MACD、BULL、雙線交叉等也屬于擺動指標(biāo)的范疇（我們主要介紹KDJ和RSI這兩種指標(biāo)，對此有興趣的讀者可以參考有關(guān)的書籍）。在擺蕩指標(biāo)的設(shè)計(jì)中，有些人使用收盤價(jià)，有些人使用最高價(jià)與最低價(jià)，更有些人使用全部3種價(jià)格。我沒有聽說任何使用開盤價(jià)的擺蕩指標(biāo)。雖然每項(xiàng)指標(biāo)有其支持者，但結(jié)果大致相同，因?yàn)樗鼈兌际且韵嗤臄?shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行測量。延長擺蕩指標(biāo)的期限長度，將導(dǎo)致信號減少。我們可以調(diào)整擺蕩指標(biāo)的觸發(fā)讀數(shù)來克服這一問題。
就數(shù)學(xué)上而言，擺蕩指標(biāo)在設(shè)計(jì)上會過濾出期限長度兩倍以下的價(jià)格周期。因此，你所選擇的擺蕩指標(biāo)的期限長度，應(yīng)該等于交易之商品循環(huán)周期的一半。如果價(jià)格循環(huán)的周期為28日，則擺蕩指標(biāo)的期限應(yīng)該是14日，如此你才可以獲得循環(huán)的良好信號。如果循環(huán)確實(shí)如此，則該市場會出現(xiàn)14日的上升行情與14日下降行情，但期間內(nèi)的漲、跌幅度可能有相當(dāng)大的差異。