單筆交易最大虧損控制
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海龜法則利用真實波幅移動均值ATR控制倉位，也利用ATR控制倉位的虧損。其規(guī)定每筆交易的虧損不得超過資金凈值的2％，其1倍ATR的價格波動代表賬戶資金凈值的1％。在最大風(fēng)險2％的限制下，價格變動上限為2倍ATR。
多頭止損條件為：市場價格＜入市價格-2ATR
空頭止損條件為：市場價格＞入市價格＋2ATR
為了將整體倉位風(fēng)險控制在最低水平，如果采用分批建倉，如海龜法則采用1/2ATR間隔增加倉位，則第一建倉的多頭止損價格為第一建倉價格-2ATR；則后續(xù)建倉后的止損價格全部調(diào)整到最后建倉價格-2ATR。空頭倉位止損價格則為最后建倉價格＋2ATR。
對于日內(nèi)高頻交易來講，由于1次交易虧損如果太大，后續(xù)就無法再行建倉，可能喪失較好的盈利機會，因此，單次交易虧損的限額就需要適當(dāng)調(diào)低。如果每日交易虧損限額為2％的話，日內(nèi)如果最大允許進行n次交易，則單次交易的最大虧損限額就應(yīng)減少為2/nATR。止損限額縮小雖然能夠控制單次交易的損失，但如果過小，市場的輕微波動就會將其震出市場，再次入市，再次被震出。結(jié)果較小的每次虧損累積成為大的虧損，卻基本無法獲得盈利機會，而交易成本卻大幅上升，最后總體虧損反而增加。因此，選擇多大的虧損限額是更為合理的？我們可以通過參數(shù)n在歷史回測中進行優(yōu)化模擬。