期貨投資分析方法有哪些？_期貨基礎知識
期貨投資分析方法有哪
期貨投資分析方法有哪些？_期貨基礎知識
期貨投資分析方法有哪些？在期貨交易上，可以通過期貨投資分析研究構成或影響期貨交易行為的各個方面或因素，以獲得市場內在結構上的諸多資訊，從而為交易決策提供依據(jù)。這一系列具體的期貨分析手段主要包括如下幾類：
1. 持倉結構分析。通過觀察持倉結構及其變化，可以獲得市場資金的配置、主力動向等方面的重要資訊。持倉結構分析可以細分為如下幾種：
期貨投資分析
（1）不同合約的持倉量分布。持倉分布體現(xiàn)了市場資金和多空能量在不同合約及不同時間段上的分配。期貨近、中、遠期合約的持倉分布是有一定規(guī)律的，分布的失衡或畸形化，很容易為技術性擠倉或逼倉提供條件。而近期向遠期合約間的遷倉交易也是存在時間規(guī)律的，可以成為價格波動的誘因，并提供相應的交易機會。
（2）主力持倉變化。主要用來觀察市場各個交易側面，尤其是機構主力的造勢動向。我們每天關注國內交易所每天公布的多空持倉排名、每日公布的分類持倉報告（我們最關注的是自營商 基金凈頭寸變化）以及外資公布的期貨大頭寸報告等等。
2.基差結構分析。理論上來講，期貨合約間的基差結構是由持倉費來決定的，一般的正向市場基差結構體現(xiàn)為近低遠高，越遠的合約因持倉費高而基差越大。但在現(xiàn)貨極度緊張的情況下，可能導致期貨合約間基差倒掛，即出現(xiàn)逆轉市場結構。同時，持倉結構的失衡等因素也可能導致合約間基差結構分布的不平衡，即中間個別合約基差排列不正常，甚至嚴重扭曲。基差結構的異常，可以為交易提供很多獲利機會，也有專門的基差交易。而合約間基差（昇貼水）的變化，也為跨期套利交易帶來機會。甚至同一品種在不同市場之間的昇貼水差異，也是跨市套利交易必須考慮的重要因素。
同時，基差的結構性變化，可以為判斷價格趨勢提供線索。在價格周期性循環(huán)的不同階段，基差結構可能是完全不一樣的。在熊市狀態(tài)下，基本體現(xiàn)為正向市場基差結構，但在多頭市場中，尤其是牛市末期（包括熊市初期），通常體現(xiàn)為典型的倒基差結構。
期貨分析
3.倉單與庫存分析。交易所倉單和庫存實際上是不可分割的兩個方面，倉單的變化最終體現(xiàn)在庫存的變化上。庫存變化是影響價格波動的因素之一，但庫存變化并非我們所見到的數(shù)量增加或減少那么簡單。除了隱性庫存外，可見庫存也與倉單的性質及其變化密切相關。如果倉單作為融資工具，或者為大的機構所控制，那么可見庫存的可獲量就是不確定的。因此，有時侯庫存本身不過是主力調控市場價格的一個工具。我們除了關注每天交易所公布的庫存動態(tài)外，還留意如下幾個方面：
（1）注銷倉單數(shù)量的變化，因為注銷倉單的多寡反映了庫存下降的未來趨勢。
（2）定期予以公布的大倉單報告，反映倉單的集中程度。如果倉單集中在少數(shù)大機構手中，市場被人為操縱的可能性就增加了。
（3）庫存的地區(qū)分布以及出入庫變化。庫存地區(qū)分布的不均衡或不合理，容易造成現(xiàn)貨供應的局部緊張與失衡。而有時庫存集中在某個注冊倉庫增減，也影響到庫存增減對價格波動的有效性。
交易的本質是一種財富轉移游戲，贏利基礎的基礎首先取決于我們對于價格變化規(guī)律的發(fā)現(xiàn)研判能力，技術分析則是我們在投資市場中獲取財富途徑中的一種工具，想運用一種工具，我們有必要先知道這種工具的原理。期貨市場中的人們采用的最主要的兩種分析方法，一個是技術分析，另一個是基本面分析，也叫基本分析。
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