什么叫私募基金 私募基金基礎(chǔ)知識(shí)介紹
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一、什么是陽光私募基金?
私募是相對(duì)公募基金而言，通過非公開方式，面向特定投資者(機(jī)構(gòu)投資者或符合條件的合格個(gè)人投資者)募集發(fā)售的私募基金，主要投向?yàn)槎?jí)市場(chǎng)。我國首批私募誕生于90年代末期，但長期處于非陽光化狀態(tài)，“陽光私募”實(shí)際是私募陽光化后對(duì)私募基金的俗稱。
二、私募基金的安全性
目前陽光私募基金的運(yùn)作模式和公募基金基本相同，私募基金公司只負(fù)責(zé)資金的運(yùn)營管理，資金由銀行托管，證券由交易券商托管，不存在挪用的可能，通過這樣的結(jié)構(gòu)可以充分保證陽光私募基金的資金和證券的安全。
三、私募基金的特點(diǎn)
1、購買門檻較高。僅對(duì)合格的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者私募發(fā)行，不在公開場(chǎng)合發(fā)售，也沒有公開的推廣;同時(shí)，其起點(diǎn)金額較高，每份投資一般不少于100萬。
2、一般收取20%超額業(yè)績(jī)報(bào)酬，具體以合同規(guī)定為準(zhǔn)。當(dāng)私募基金產(chǎn)生盈利時(shí)私募基金管理人提取其中的20%作為回報(bào)。但該超額業(yè)績(jī)費(fèi)只有在私募基金凈值每次創(chuàng)出新高后才可以提取。
3、追求絕對(duì)正收益：私募基金管理人的利益和投資者的利益較為一致，主要原因是私募基金的固定管理費(fèi)很少，主要依靠超額業(yè)績(jī)費(fèi)生存發(fā)展，而超額業(yè)績(jī)費(fèi)是在凈值每次創(chuàng)出新高后才可提前的，因此，只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。所以私募基金需要追求絕對(duì)的正收益，對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的控制相對(duì)嚴(yán)格。
4、股票的投資比例靈活：在0-100%之間，可稱之為“全天候”的產(chǎn)品，可以通過靈活的倉位選擇部分或全部規(guī)避市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
5、操作靈活：目前陽光私募基金規(guī)模通常在幾千萬至幾個(gè)億，同時(shí)對(duì)行業(yè)集中度，持股集中度的要求遠(yuǎn)較公募寬松。相對(duì)于公募，其總金額比較小，操作空間大，可以集中持倉一兩個(gè)行業(yè)，及5、6只股票，更有利于基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力的發(fā)揮。
6、流動(dòng)性有限制：一般有6-12個(gè)月的封閉期或份額鎖定期。客戶在封閉期中贖回受到限制或需要交納1%至3%左右的贖回費(fèi)(目前主流的贖回費(fèi)規(guī)定都在這個(gè)范圍)具體可參考合同規(guī)定。
7、信息披露較少：通常每周、每雙周或每月公布一次凈值，規(guī)模達(dá)到5000萬的必須有月度信息披露，所有產(chǎn)品需有季度信息披露。
四、私募基金的投資范圍
目前而言，最新的監(jiān)督管理暫行辦法里規(guī)定：私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。
五、私募基金由誰監(jiān)管?
陽光私募基金是由信托公司、銀行、證券公司發(fā)起設(shè)立并在中國銀監(jiān)會(huì)備案。信托公司和銀行由中國銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，私募基金公司則由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。
六、私募基金保證收益嗎?
私募基金不保證收益。目前私募基金主要投資于證券市場(chǎng)，所以私募基金和公募基金一樣不保證收益。
七、哪里可以查詢凈值等相關(guān)信息?
私募基金凈值您可以在相應(yīng)的信托公司網(wǎng)站、私募管理人網(wǎng)站、以及獨(dú)立第三方的基金研究機(jī)構(gòu)網(wǎng)站如私募排排網(wǎng)等查詢到。
八、基金凈值是否是投資人凈收益
是的。私募基金公布的凈值不僅已經(jīng)扣除私募管理人的提成，而且已經(jīng)扣除固定管理費(fèi)、銀行托管費(fèi)、律師顧問費(fèi)等其他費(fèi)用，是客戶實(shí)際所得。
九、能不能部分贖回?
私募基金贖回時(shí)可以不必全部贖回。如進(jìn)行部分贖回，贖回部分一般不小于10萬，贖回后留存市值必須是私募基金要求的最低金額(通常為100萬)，否則必須全部贖回。
十、要追加投資怎么辦?
私募基金可以追加投資，一般是10萬起，具體可參考合同或管理人的規(guī)定。追加資金按照申購日的凈值計(jì)算份額。
十一、陽光私募的安全性如何？
目前陽光私募基金的運(yùn)作模式主要是：基金公司只負(fù)責(zé)資金的運(yùn)營管理，資金由銀行或券商托管，證券由交易券商托管，不存在挪用的可能，通過這樣的結(jié)構(gòu)可以充分保證陽光私募基金的資金和證券的安全。
十二、什么樣的人適合買私募基金?
私募基金主力投資品種是交易所和銀行間市場(chǎng)的股票及債券，一般最小購買資金要求100萬，封閉期在6到12個(gè)月，封閉期后每周、雙周或每月開放一次，因此比較適合資金量大，對(duì)資金流動(dòng)性要求不高，并具有一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力的投資者。
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