股市與樓市的關系
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股市、樓市在資金上同根同源
在2008年世界金融危機最嚴酷之際，無論是股市還是樓市都遭遇到了前所未有的寒冬。為了救市，國家推出了4萬億元投資計劃和超寬松的貨幣政策，一時間股市、樓市開始活躍起來。尤其是在樓市方面，“地王”成了平時新聞中頻頻出現的詞語，同時我們也感受到了最近兩年房價漲得有些離譜，但即便是在管理層調控之后，“地王”依然經常出現在我們的生活中。究竟是什么使土地受到如此追捧，讓人們一擲千金地購買？
簡單分析可以發現，在土地市場表現活躍乃至有能力試奪“地王”的，一是上市房企，其在股市的融資能力令同行望塵莫及；二是央企，包括一些并不以房地產為主業的大型央企。2009年出現的“地王”跟2007年相比已大不相同，2007年拿地的還以民營企業居多，但2009年已是央企的天下。而這兩者也有一個共同的特點，那就是財大氣粗。近年來，我國企業普遍出現利潤低、投資回報率差的現象，為尋求利潤，實體經濟企業開始進入房地產的投資與投機市場。其實制造“地王”的大多數還是央企、國有企業和上市企業。根據國家設置的土地出讓體制，必然是價高者得之，那么當這些資金巨頭崛起的時候，其他弱勢群體自然會規避，最終導致土地市場逐步被央企、國有企業、上市公司所壟斷。原因并不是它們有多么專業，而是它們獲取信貸資金的成本極低。面對巨大的資金優勢和輕松獲利的局面，它們又何樂而不為呢？
如果更為深入分析可以發現，實際上，進入股市、樓市中的資金大多處于同根同源的狀態。貨幣政策導致了資金流動性的緊與松，而期間產生的“空閑”資金（即沒有進入到實體經濟的錢）一部分進入了股市，一部分流入了樓市，原因是我國給予資金投資獲利的渠道比較有限，能夠容納大規模資金的就是這兩個市場。因此，兩者實際上是兩條小河，而政策導致的資金流動性就是大河。大河有水小河滿，大河無水小河干。這就使得股市、樓市往往處于類似的境地，相關資金往往也處于各自的環境中，井水不犯河水，很少會出現股市資金流向樓市，或者樓市資金大規模進入股市的情況。
股民不要與大勢作對
之所以要明確該點，是因為在股市低迷和弱勢時，市場中總有一種聲音會說很快援軍就會到，而援軍就是同樣具有龐大規模的樓市。而實際上，樓市低迷往往是因為管理層在政策層面收緊了流動性，如此一來，同樣因為流動性寬裕而進入到股市中的資金也會受到影響。而且樓市的收益較為穩定，雖然投入較大，但收益往往是看得到的，周期也比較長。而股市的收益盡管不確定，但空間更為廣闊，周期相對較短。所以在這兩個市場中活躍的資金處于兩種不同的贏利模式，因而不大可能兼顧這兩類操作，很少有跨兩個市場同時存在的資金。那么當政策收緊流動性而造成市場低迷的時候，我們就不可能去奢望還有救世主來救市。
總結近幾年的經驗可以發現，房地產價格和股市指數呈現出高度的一致性。2007年10月，上證指數創出歷史高點6124點，同期，上海、北京、深圳等全國一線城市的房地產價格也達到歷史高點。隨著2008年股市單邊下跌，房地產先是成交量萎縮，后開發商變相降價促銷，最后公開宣布降價。2008年10月下旬，股指經過一年暴跌已經下探至1664點，同期房地產價格也開始止跌企穩，均踏入了上升恢復的通道。而隨著2009年8月股指進入高點，房地產交易量和價格也隨之進入高點。這個現象值得投資者深思。
此外，股市和樓市之間還有很多的關聯。房地產涉及行業眾多，上下游行業達50多個，因此一旦樓市陷入低迷而導致房地產開發商降低新項目的動工速度，必將影響到上下游50多個行業，諸如水泥、鋼鐵、有色金屬等行業都將因需求低迷而影響業績。因此我們看到了2009年第四季度開始的樓市調控，這就導致最后房地產板塊并不是跌幅最大的，鋼鐵、金融等其他關聯行業反而受到的影響最大。在2010年的十大熊股中，鋼鐵股占據了半壁江山，金融和地產同居次席，與ST績差股是一個待遇。
從這個角度我們可以總結：首先，君子不立危墻之下。股民不能去博弈政策，當管理層調控房價的時候，我們要做的就是積極規避相關行業。或許這里會有一些個股能夠獨善其身，但大部分個股勢必會受到負面影響，我們要做的是自保為上再圖利潤。股民雖然是以賺取利潤為目的，但不要變得貪婪，否則就離危險不遠了。筆者在2009年第四季度調控政策預期出臺時，就提示過要堅持規避房地產板塊，隨后在2010年一年中皆保持這個觀點。但期間總是有投資者來詢問是否可以關注房地產板塊，他們的理由是板塊已經下跌了很多，可以抄底了。而筆者的回復則是調控不斷，風險不止，是非之地，不可久待。面對政策調控，房地產企業可扛，但我們股民卻沒有任何資本去對抗調控。所以，同樣是付出精力和操作風險，我們為什么要自尋煩惱，在是非之地中找尋機會呢？如果股民能夠理解這一點，那么你的風險就會減少很多。
其次，股民不可違背“勢”。當市場已經呈現明確的低迷走勢時，我們第一個要想的并不是什么救世主，而是如何才能夠控制手中的籌碼，讓所有的一切處于可控的狀態，然后再去想如何更好地處理。如今股民最大的弱點就在于，困難來臨之際，就地臥倒，任人宰割。與其費盡腦汁地想救世主，不如利用寶貴的時間去做自己該做的事情。自己的錯誤就該自己去承認，當別人不斷提醒你，你卻還不更改的時候，任何人都救不了你了。在股市中，任何人都會犯錯，但不同的是，成功者都善于去承認和總結錯誤，而失敗者總是不斷地逃避錯誤，結果就是重復相同的錯誤。