量能理論實(shí)戰(zhàn)—成交量組合選股實(shí)戰(zhàn)介紹
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1．短線天量買賣法則
60分鐘屬短期波動(dòng)，一日的1/4，而MACD屬中期趨勢(shì)，60分鐘MACD作為短周期的中線指標(biāo)，是極佳的超級(jí)短線秘笈。
第一步，選出近期成交突然連續(xù)放大，日換手率10％以上，大幅上漲（最好出現(xiàn)漲停）的個(gè)股觀察。其主要特征是一根巨大的成交量紅柱伴隨一根長(zhǎng)陽(yáng)線使股價(jià)迅速脫離盤整區(qū)。這個(gè)成交量是兩個(gè)月以來(lái)的最大成交量，稱為天量，其換手率在10％－25％之間。
成交放大可能是受到利好消息的刺激，如較好的業(yè)績(jī)和分配方案，重大合作項(xiàng)目的確定等。但是我們并不建議放量立即跟進(jìn)。因?yàn)閷?dǎo)致股票突然放量上攻的原因可以是多種多樣的，一般投資者喜歡立即跟進(jìn)，但是極易掉進(jìn)莊家拉高出貨的陷阱。例如2000年上半年四川長(zhǎng)虹（600839）突然放量漲停，許多人急忙追進(jìn)，然而4個(gè)月后長(zhǎng)虹跌幅達(dá)50％
圖101：上柴股份放量買入圖解
第二步，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)后不急于介入，調(diào)出60分鐘MACD跟蹤觀察。
再?gòu)?qiáng)勢(shì)的股票也會(huì)回檔，為了避免在最高位套牢，我們寧可等到回檔再買入。
第三步，該股放出天量后短線沖高之后必有縮量回調(diào)，我們就是盯住其二浪調(diào)整的結(jié)束點(diǎn)作為短線買入點(diǎn)。這個(gè)點(diǎn)位能夠保證一買就漲，充分發(fā)揮短線效率。
2．地量買入法
股票到達(dá)底部后的一個(gè)重要標(biāo)志，莊家吸貨不會(huì)放量，而是不斷的縮量，慢慢吸貨，散戶在這個(gè)過(guò)程中會(huì)非常痛苦在不斷的縮量過(guò)程中事實(shí)上是散戶以及短線跟風(fēng)盤不斷的喪失信心的過(guò)程，直到已經(jīng)沒有多少拋盤出來(lái)，最終成交量就呈現(xiàn)非常低的狀態(tài)，就是所謂的地量地價(jià)的狀態(tài)了。成交量的改變將是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的前兆。其股價(jià)走勢(shì)具有以下特征：
A．波動(dòng)幅度逐漸縮小。
B．量縮到極點(diǎn)。
C．量縮之后量增，突然有一天量大增，且盤出中陽(yáng)線，突破股票盤局，股價(jià)站在10日均線之上。
D．成交持續(xù)放大，且收陽(yáng)線，加上離開底價(jià)三天為原則。
E．突破之后，均線開始轉(zhuǎn)為多頭排列。而盤整期均線疊合在一起。
投資者必須清楚地知道，地量一般在什么情況下出現(xiàn)，這對(duì)判斷后市操作具有重要意義。
地量在行情清淡的時(shí)候出現(xiàn)的最多。在行情清淡的時(shí)候，人氣渙散，交投不活，股價(jià)波動(dòng)幅度較窄，場(chǎng)內(nèi)套利機(jī)會(huì)不多，幾乎沒有任何賺錢效應(yīng)。持股的不想賣股，持幣的不愿買股，于是地量的出現(xiàn)就很容量理解了。這一時(shí)期往往是長(zhǎng)線買家進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)。
地量在股價(jià)即將見底的時(shí)候出現(xiàn)的也很多。一只股票經(jīng)過(guò)一番炒作之后，總有價(jià)格向價(jià)值回歸的道路。在其慢慢下跌途中，雖然偶有地量出現(xiàn)，但很快就會(huì)被更多拋壓淹沒，可見現(xiàn)在的地量持續(xù)性較差。而在股價(jià)即將見底的時(shí)候，該賣的都已經(jīng)賣了，沒有賣的也不想再賣了，于是地量不斷出現(xiàn)，而且持續(xù)性較強(qiáng)。如果結(jié)合該公司基本面的分析后，在這一時(shí)期內(nèi)介入，只要能忍受得住時(shí)間的考驗(yàn)，一般均會(huì)有所收獲。
地量在莊家震倉(cāng)洗盤的末期也必然要出現(xiàn)。任何莊家在做莊的時(shí)候，都顯然不愿意為別的投資者抬轎子，以免加大自己拉升途中的套利壓力，于是，拉升前反復(fù)震倉(cāng)、清洗獲利盤就顯得非常必要了。那么，莊家如何判斷自己震倉(cāng)是否有效，是否該告一段落呢？這其中方法與手段很多，地量的出現(xiàn)便是技術(shù)上的一個(gè)重要信號(hào)。此時(shí)，持股的不愿意再低價(jià)拋售，或者說(shuō)已經(jīng)沒有股票可賣了，而持幣的由于對(duì)該股后市走向迷茫，也不敢輕易進(jìn)場(chǎng)搶反彈，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般還具有一定的持續(xù)性。這一時(shí)期往往是中線進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，如果再結(jié)合其它基本面、技術(shù)面的分析，一般來(lái)說(shuō)均會(huì)有上佳的收益。
實(shí)戰(zhàn)中，投資者可以應(yīng)用股價(jià)運(yùn)行于20日均線上方，出現(xiàn)地量小陽(yáng)線買進(jìn)的方法。說(shuō)的具體一點(diǎn)，就是當(dāng)股價(jià)運(yùn)行于20日均線上方，說(shuō)明股價(jià)已經(jīng)相對(duì)走強(qiáng)，出現(xiàn)地量小陽(yáng)說(shuō)明近期相對(duì)最低價(jià)就在這里。
最安全的操作為：股價(jià)剛從低部上穿20日均線上方，或在20日均線上方上徘徊，出現(xiàn)地量小陽(yáng)。還有就是股價(jià)經(jīng)過(guò)一波拉升后縮量回調(diào)到20日均線附近，出現(xiàn)相對(duì)的地量小陽(yáng)。
例：北京旅游（000802）2009年1月月股價(jià)一直在20日均線上下徘徊，到了23日股價(jià)拉出一根小陽(yáng)線，同時(shí)成交量出現(xiàn)地量，可趁此時(shí)低價(jià)買入待漲。
但在實(shí)際使用中，投資者又遇到了，放量之后的縮量，股價(jià)持續(xù)調(diào)整的情況，由于日線圖表上容易產(chǎn)生騙線。
3．量能把握長(zhǎng)牛股底部
成交量可以說(shuō)是股價(jià)的動(dòng)量。一只股票在狂漲之前經(jīng)常是長(zhǎng)期下跌或盤整之后，這樣在成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)的放大或溫和遞增，而股價(jià)上揚(yáng)。一只底部成交量放大的股票，就象在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣，必須具有充分的底部動(dòng)力，才能將股價(jià)推升到極高的地步。因此，一只狂漲的股票必須在底部出現(xiàn)大的成交量，在上漲的初期成交量必須持續(xù)遞增，量?jī)r(jià)配合，主升段之后往往出現(xiàn)價(jià)漲量縮的所謂無(wú)量狂升的強(qiáng)勁走勢(shì)。
一只會(huì)大漲的股票必須具備充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高，這里所說(shuō)的充足的巨量是相對(duì)過(guò)去的微量而言，也就是說(shuō)，當(dāng)一只股票成交量極度萎縮后，再出現(xiàn)連續(xù)的大量才能將股價(jià)推高。成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對(duì)股價(jià)的走向有所確認(rèn)。因此，精明的投資人對(duì)于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供求關(guān)系發(fā)生極大變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，投資者絕對(duì)不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)將必然如自己預(yù)期的那樣急速上揚(yáng)。
成交量的形態(tài)改變將是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的前兆。個(gè)股上漲初期，其成交量與股價(jià)的關(guān)系是價(jià)少量增，而成交量在不斷持續(xù)放大，股價(jià)也隨著成交量的放大而揚(yáng)升。一旦進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)的主升段時(shí)，則可能出現(xiàn)無(wú)量狂升的情況。最后末升段的時(shí)候，出現(xiàn)量增價(jià)跌，量縮價(jià)升的背離走勢(shì)，一旦股價(jià)跌破十日均線，則顯示強(qiáng)勢(shì)已 經(jīng)改變，將進(jìn)入中期整理的階段。
因此，當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢(shì)股的時(shí)候，最好是緊緊盯住股價(jià)日K線圖，在日K線一直保持在十日均線之上，可以一路持有，一旦股價(jià)以長(zhǎng)陰線或盤勢(shì)跌破十日均線，應(yīng)立即出貨，考慮換股操作。
盤整完成的股票要特別注意，理由是其機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。盤整的末期成交量為萎縮。代表拋盤力量的消竭。基本上，量縮是一種反轉(zhuǎn)信號(hào)，量縮才有止跌的可能，下跌走勢(shì)中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會(huì)。但是，量縮之后還可能再縮，到底何時(shí)才是底部呢？只有等到量縮之后又是到量增的那一天才能確認(rèn)底部。如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在十日均線之上，就更能確認(rèn)其漲勢(shì)已經(jīng)開始了。
所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才能反映出供求關(guān)系的改變，只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動(dòng)量。
根據(jù)上面的內(nèi)容，我們總結(jié)可知，在盤局的尾段，股價(jià)走勢(shì)具有以下特征：
A．波動(dòng)幅度逐漸縮小。
B．量縮到極點(diǎn)。
C．量縮之后是量增，突然有一天量大增，且盤出中陽(yáng)線，突破股票盤局，股價(jià)站在10日均線之上。
D．成交量持續(xù)放大，且收中陽(yáng)線，加上離開底價(jià)三天為原則。
E．突破之后，均線開始轉(zhuǎn)為多頭排列，而盤整期間均線是疊合在一起。
4．成交量組合選股
下面介紹以成交量為核心的成交量組合：“搭下中小陽(yáng)增后陰”成交量組合，它與廣泛流行的K線組合的相互配合使用，效果很好。定義及使用注意事項(xiàng)。
五日成交量均線在上，十日成交量均線在下，五日成交量均線自上向下搭，與十日成交量均線趨近交叉，五日成交均量與十日成交均量趨于一致，大致持平。
五日成交量均線與十日成交量均線趨近交叉當(dāng)日，K線為陽(yáng)線，與此相對(duì)應(yīng)當(dāng)日成交量為陽(yáng)量。
五日成交量均線與十日成交量均線趨近交叉前一日，K線為陽(yáng)線，與此相對(duì)應(yīng)當(dāng)日成交量為陽(yáng)量，大多數(shù)情況下此日量比趨近交叉日量小。
五日成交量均線與十日成交量均線趨近交叉次日，K線為陰線，與此相對(duì)應(yīng)當(dāng)日成交量為陰量。
出現(xiàn)在橫盤整理末期、大幅拉升前夕。
K線上相對(duì)應(yīng)的往往是莊家震倉(cāng)、洗盤過(guò)程。
五日成交均量與十日成交均量趨于一致時(shí)，允許有百分之十以內(nèi)的正負(fù)誤差，二者越接近越好。
符合葛南維移動(dòng)平均線四個(gè)買入法則之一。
成交量組合出現(xiàn)同時(shí)或出現(xiàn)后一、二個(gè)交易日內(nèi)，如有K線組合出現(xiàn)相配合，則該只股票股價(jià)上漲概率更大。
按此方法買入股票且股價(jià)上漲一段后，如果葛南維移動(dòng)平均線八大法則中四個(gè)賣出法則之一出現(xiàn)，應(yīng)出脫持股。
例：賽迪傳媒（000504）1997年8月14日至8月20日4個(gè)交易日的成交量，組成一個(gè)“搭下中小陽(yáng)增后陰”的基本圖形。從8月21日起，股價(jià)強(qiáng)勁上漲，至8月29日止，7個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)從6.34元一路漲至8.85元，漲幅近40％。
再?gòu)?qiáng)勢(shì)的股票也會(huì)回檔，為了避免在最高位套牢，我們寧可等到回檔再買入。
第三步，該股放出天量后短線沖高之后必有縮量回調(diào)，我們就是盯住其二浪調(diào)整的結(jié)束點(diǎn)作為短線買入點(diǎn)。這個(gè)點(diǎn)位能夠保證一買就漲，充分發(fā)揮短線效率。
2．地量買入法
股票到達(dá)底部后的一個(gè)重要標(biāo)志，莊家吸貨不會(huì)放量，而是不斷的縮量，慢慢吸貨，散戶在這個(gè)過(guò)程中會(huì)非常痛苦在不斷的縮量過(guò)程中事實(shí)上是散戶以及短線跟風(fēng)盤不斷的喪失信心的過(guò)程，直到已經(jīng)沒有多少拋盤出來(lái)，最終成交量就呈現(xiàn)非常低的狀態(tài)，就是所謂的地量地價(jià)的狀態(tài)了。成交量的改變將是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的前兆。其股價(jià)走勢(shì)具有以下特征：
A．波動(dòng)幅度逐漸縮小。
B．量縮到極點(diǎn)。
C．量縮之后量增，突然有一天量大增，且盤出中陽(yáng)線，突破股票盤局，股價(jià)站在10日均線之上。
D．成交持續(xù)放大，且收陽(yáng)線，加上離開底價(jià)三天為原則。
E．突破之后，均線開始轉(zhuǎn)為多頭排列。而盤整期均線疊合在一起。
投資者必須清楚地知道，地量一般在什么情況下出現(xiàn)，這對(duì)判斷后市操作具有重要意義。
地量在行情清淡的時(shí)候出現(xiàn)的最多。在行情清淡的時(shí)候，人氣渙散，交投不活，股價(jià)波動(dòng)幅度較窄，場(chǎng)內(nèi)套利機(jī)會(huì)不多，幾乎沒有任何賺錢效應(yīng)。持股的不想賣股，持幣的不愿買股，于是地量的出現(xiàn)就很容量理解了。這一時(shí)期往往是長(zhǎng)線買家進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)。
地量在股價(jià)即將見底的時(shí)候出現(xiàn)的也很多。一只股票經(jīng)過(guò)一番炒作之后，總有價(jià)格向價(jià)值回歸的道路。在其慢慢下跌途中，雖然偶有地量出現(xiàn)，但很快就會(huì)被更多拋壓淹沒，可見現(xiàn)在的地量持續(xù)性較差。而在股價(jià)即將見底的時(shí)候，該賣的都已經(jīng)賣了，沒有賣的也不想再賣了，于是地量不斷出現(xiàn)，而且持續(xù)性較強(qiáng)。如果結(jié)合該公司基本面的分析后，在這一時(shí)期內(nèi)介入，只要能忍受得住時(shí)間的考驗(yàn)，一般均會(huì)有所收獲。
地量在莊家震倉(cāng)洗盤的末期也必然要出現(xiàn)。任何莊家在做莊的時(shí)候，都顯然不愿意為別的投資者抬轎子，以免加大自己拉升途中的套利壓力，于是，拉升前反復(fù)震倉(cāng)、清洗獲利盤就顯得非常必要了。那么，莊家如何判斷自己震倉(cāng)是否有效，是否該告一段落呢？這其中方法與手段很多，地量的出現(xiàn)便是技術(shù)上的一個(gè)重要信號(hào)。此時(shí)，持股的不愿意再低價(jià)拋售，或者說(shuō)已經(jīng)沒有股票可賣了，而持幣的由于對(duì)該股后市走向迷茫，也不敢輕易進(jìn)場(chǎng)搶反彈，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般還具有一定的持續(xù)性。這一時(shí)期往往是中線進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，如果再結(jié)合其它基本面、技術(shù)面的分析，一般來(lái)說(shuō)均會(huì)有上佳的收益。
實(shí)戰(zhàn)中，投資者可以應(yīng)用股價(jià)運(yùn)行于20日均線上方，出現(xiàn)地量小陽(yáng)線買進(jìn)的方法。說(shuō)的具體一點(diǎn)，就是當(dāng)股價(jià)運(yùn)行于20日均線上方，說(shuō)明股價(jià)已經(jīng)相對(duì)走強(qiáng)，出現(xiàn)地量小陽(yáng)說(shuō)明近期相對(duì)最低價(jià)就在這里。
最安全的操作為：股價(jià)剛從低部上穿20日均線上方，或在20日均線上方上徘徊，出現(xiàn)地量小陽(yáng)。還有就是股價(jià)經(jīng)過(guò)一波拉升后縮量回調(diào)到20日均線附近，出現(xiàn)相對(duì)的地量小陽(yáng)。
例：北京旅游（000802）2009年1月月股價(jià)一直在20日均線上下徘徊，到了23日股價(jià)拉出一根小陽(yáng)線，同時(shí)成交量出現(xiàn)地量，可趁此時(shí)低價(jià)買入待漲。
但在實(shí)際使用中，投資者又遇到了，放量之后的縮量，股價(jià)持續(xù)調(diào)整的情況，由于日線圖表上容易產(chǎn)生騙線。
3．量能把握長(zhǎng)牛股底部
成交量可以說(shuō)是股價(jià)的動(dòng)量。一只股票在狂漲之前經(jīng)常是長(zhǎng)期下跌或盤整之后，這樣在成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)的放大或溫和遞增，而股價(jià)上揚(yáng)。一只底部成交量放大的股票，就象在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣，必須具有充分的底部動(dòng)力，才能將股價(jià)推升到極高的地步。因此，一只狂漲的股票必須在底部出現(xiàn)大的成交量，在上漲的初期成交量必須持續(xù)遞增，量?jī)r(jià)配合，主升段之后往往出現(xiàn)價(jià)漲量縮的所謂無(wú)量狂升的強(qiáng)勁走勢(shì)。
一只會(huì)大漲的股票必須具備充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高，這里所說(shuō)的充足的巨量是相對(duì)過(guò)去的微量而言，也就是說(shuō)，當(dāng)一只股票成交量極度萎縮后，再出現(xiàn)連續(xù)的大量才能將股價(jià)推高。成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對(duì)股價(jià)的走向有所確認(rèn)。因此，精明的投資人對(duì)于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供求關(guān)系發(fā)生極大變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，投資者絕對(duì)不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)將必然如自己預(yù)期的那樣急速上揚(yáng)。
成交量的形態(tài)改變將是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的前兆。個(gè)股上漲初期，其成交量與股價(jià)的關(guān)系是價(jià)少量增，而成交量在不斷持續(xù)放大，股價(jià)也隨著成交量的放大而揚(yáng)升。一旦進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)的主升段時(shí)，則可能出現(xiàn)無(wú)量狂升的情況。最后末升段的時(shí)候，出現(xiàn)量增價(jià)跌，量縮價(jià)升的背離走勢(shì)，一旦股價(jià)跌破十日均線，則顯示強(qiáng)勢(shì)已 經(jīng)改變，將進(jìn)入中期整理的階段。
因此，當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢(shì)股的時(shí)候，最好是緊緊盯住股價(jià)日K線圖，在日K線一直保持在十日均線之上，可以一路持有，一旦股價(jià)以長(zhǎng)陰線或盤勢(shì)跌破十日均線，應(yīng)立即出貨，考慮換股操作。
盤整完成的股票要特別注意，理由是其機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。盤整的末期成交量為萎縮。代表拋盤力量的消竭。基本上，量縮是一種反轉(zhuǎn)信號(hào)，量縮才有止跌的可能，下跌走勢(shì)中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會(huì)。但是，量縮之后還可能再縮，到底何時(shí)才是底部呢？只有等到量縮之后又是到量增的那一天才能確認(rèn)底部。如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在十日均線之上，就更能確認(rèn)其漲勢(shì)已經(jīng)開始了。
所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才能反映出供求關(guān)系的改變，只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動(dòng)量。
根據(jù)上面的內(nèi)容，我們總結(jié)可知，在盤局的尾段，股價(jià)走勢(shì)具有以下特征：
A．波動(dòng)幅度逐漸縮小。
B．量縮到極點(diǎn)。
C．量縮之后是量增，突然有一天量大增，且盤出中陽(yáng)線，突破股票盤局，股價(jià)站在10日均線之上。
D．成交量持續(xù)放大，且收中陽(yáng)線，加上離開底價(jià)三天為原則。
E．突破之后，均線開始轉(zhuǎn)為多頭排列，而盤整期間均線是疊合在一起。
4．成交量組合選股
下面介紹以成交量為核心的成交量組合：“搭下中小陽(yáng)增后陰”成交量組合，它與廣泛流行的K線組合的相互配合使用，效果很好。定義及使用注意事項(xiàng)。
五日成交量均線在上，十日成交量均線在下，五日成交量均線自上向下搭，與十日成交量均線趨近交叉，五日成交均量與十日成交均量趨于一致，大致持平。
五日成交量均線與十日成交量均線趨近交叉當(dāng)日，K線為陽(yáng)線，與此相對(duì)應(yīng)當(dāng)日成交量為陽(yáng)量。
五日成交量均線與十日成交量均線趨近交叉前一日，K線為陽(yáng)線，與此相對(duì)應(yīng)當(dāng)日成交量為陽(yáng)量，大多數(shù)情況下此日量比趨近交叉日量小。
五日成交量均線與十日成交量均線趨近交叉次日，K線為陰線，與此相對(duì)應(yīng)當(dāng)日成交量為陰量。
出現(xiàn)在橫盤整理末期、大幅拉升前夕。
K線上相對(duì)應(yīng)的往往是莊家震倉(cāng)、洗盤過(guò)程。
五日成交均量與十日成交均量趨于一致時(shí)，允許有百分之十以內(nèi)的正負(fù)誤差，二者越接近越好。
符合葛南維移動(dòng)平均線四個(gè)買入法則之一。
成交量組合出現(xiàn)同時(shí)或出現(xiàn)后一、二個(gè)交易日內(nèi)，如有K線組合出現(xiàn)相配合，則該只股票股價(jià)上漲概率更大。
按此方法買入股票且股價(jià)上漲一段后，如果葛南維移動(dòng)平均線八大法則中四個(gè)賣出法則之一出現(xiàn)，應(yīng)出脫持股。
例：賽迪傳媒（000504）1997年8月14日至8月20日4個(gè)交易日的成交量，組成一個(gè)“搭下中小陽(yáng)增后陰”的基本圖形。從8月21日起，股價(jià)強(qiáng)勁上漲，至8月29日止，7個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)從6.34元一路漲至8.85元，漲幅近40％。
圖102：賽迪傳媒成交量組合買入圖解
5．成交量判斷主力洗盤
下面要介紹的這種選股法的基本原理是“量是因，價(jià)是果；量在先，價(jià)在后”。但在實(shí)際中，人們會(huì)發(fā)現(xiàn)根據(jù)量?jī)r(jià)關(guān)系來(lái)進(jìn)行具體買賣股票時(shí)，常常會(huì)出現(xiàn)失誤，尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面，失誤率更高，不是錯(cuò)把洗盤當(dāng)出貨，過(guò)早賣出，從而痛失獲利良機(jī)，就是誤將出貨當(dāng)洗盤，該出不出，結(jié)果是痛失出貨良機(jī)。那么，在實(shí)際投資中如何根據(jù)成交量的變化，正確判斷出主力的進(jìn)出方向，或者說(shuō)，如何根據(jù)成交量的變化，準(zhǔn)確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢？
一般說(shuō)來(lái)，當(dāng)主力尚未準(zhǔn)備拉抬股價(jià)時(shí)，股價(jià)的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時(shí)研究成交量沒有實(shí)際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價(jià)時(shí)，主力的行蹤就會(huì)暴露，我們把這樣的股票稱為強(qiáng)莊股，此時(shí)研究成交量的變化就具有非常重要的實(shí)際意義，此時(shí)，如果能夠準(zhǔn)確地捕捉到主力的洗盤跡象，并果斷介入，往往能在較短的時(shí)間內(nèi)獲取非常理想的收益。
實(shí)踐證明，根據(jù)成交量變化的以下特征，可以對(duì)強(qiáng)莊股的主力是不是在洗盤作出一個(gè)較為準(zhǔn)確的判斷：
首先，由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動(dòng)下變得活躍起來(lái)，出現(xiàn)了價(jià)升量增的態(tài)勢(shì)。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強(qiáng)行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽(yáng)相間的橫盤震蕩，同時(shí)，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價(jià)的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。
其次，在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時(shí)都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，其實(shí)不然，仔細(xì)觀察一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時(shí)，股價(jià)很少跌破10日移動(dòng)平均線，短期移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)大支撐，主力低位回補(bǔ)的跡象一目了然，這就是技術(shù)人士所說(shuō)的“巨量長(zhǎng)陰價(jià)不跌，主力洗盤必有漲”。
下面要介紹的這種選股法的基本原理是“量是因，價(jià)是果；量在先，價(jià)在后”。但在實(shí)際中，人們會(huì)發(fā)現(xiàn)根據(jù)量?jī)r(jià)關(guān)系來(lái)進(jìn)行具體買賣股票時(shí)，常常會(huì)出現(xiàn)失誤，尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面，失誤率更高，不是錯(cuò)把洗盤當(dāng)出貨，過(guò)早賣出，從而痛失獲利良機(jī)，就是誤將出貨當(dāng)洗盤，該出不出，結(jié)果是痛失出貨良機(jī)。那么，在實(shí)際投資中如何根據(jù)成交量的變化，正確判斷出主力的進(jìn)出方向，或者說(shuō)，如何根據(jù)成交量的變化，準(zhǔn)確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢？
一般說(shuō)來(lái)，當(dāng)主力尚未準(zhǔn)備拉抬股價(jià)時(shí)，股價(jià)的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時(shí)研究成交量沒有實(shí)際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價(jià)時(shí)，主力的行蹤就會(huì)暴露，我們把這樣的股票稱為強(qiáng)莊股，此時(shí)研究成交量的變化就具有非常重要的實(shí)際意義，此時(shí)，如果能夠準(zhǔn)確地捕捉到主力的洗盤跡象，并果斷介入，往往能在較短的時(shí)間內(nèi)獲取非常理想的收益。
實(shí)踐證明，根據(jù)成交量變化的以下特征，可以對(duì)強(qiáng)莊股的主力是不是在洗盤作出一個(gè)較為準(zhǔn)確的判斷：
首先，由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動(dòng)下變得活躍起來(lái)，出現(xiàn)了價(jià)升量增的態(tài)勢(shì)。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強(qiáng)行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽(yáng)相間的橫盤震蕩，同時(shí)，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價(jià)的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。
其次，在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時(shí)都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，其實(shí)不然，仔細(xì)觀察一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時(shí)，股價(jià)很少跌破10日移動(dòng)平均線，短期移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)大支撐，主力低位回補(bǔ)的跡象一目了然，這就是技術(shù)人士所說(shuō)的“巨量長(zhǎng)陰價(jià)不跌，主力洗盤必有漲”。
圖103：中牧股份主力洗盤判斷圖解
例：中牧股份（600195）該股在2007年前期進(jìn)過(guò)一段較長(zhǎng)時(shí)間的平臺(tái)整理，到了4月份成交溫和放量，出現(xiàn)上漲跡象。然而到了4月24日，股價(jià)突然回落，連續(xù)幾個(gè)交易日股價(jià)均以陰線收盤，但成交量卻未減少，應(yīng)是主力洗盤。5月8日收出陽(yáng)線，股價(jià)隨后大幅上漲。
再次，在主力洗盤時(shí)，作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線也會(huì)出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時(shí)，股價(jià)的5日、10日均量線始終保持向上運(yùn)行，說(shuō)明主力一直在增倉(cāng)，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標(biāo)OBV在股價(jià)高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會(huì)迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高，這說(shuō)明單從量能的角度看，股價(jià)已具備大幅上漲的條件。
6．均線與成交量組合看股法
在技術(shù)分析領(lǐng)域里，移動(dòng)平均線以它簡(jiǎn)潔明了的特點(diǎn)深受投資者的青睞。人們利用不同時(shí)期的移動(dòng)平均線來(lái)指導(dǎo)操作，特別利用不同時(shí)期的移動(dòng)平均線的排列來(lái)判斷是多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)。移動(dòng)平均線的優(yōu)缺點(diǎn)：
一、優(yōu)點(diǎn)：運(yùn)用移動(dòng)平均線理論，在買賣交易時(shí)，可以界定風(fēng)險(xiǎn)程度，將虧損的可能性降至最低；在行情趨勢(shì)發(fā)動(dòng)時(shí)，買賣交易的利潤(rùn)相當(dāng)可觀；移動(dòng)平均線的組合可以判斷行情的真正趨勢(shì)。
二、缺陷：當(dāng)行情牛皮盤整時(shí)，買賣信號(hào)過(guò)于頻繁，投資者無(wú)所適從；移動(dòng)平均線的最佳日數(shù)與組合，確定起來(lái)十分困難；僅靠移動(dòng)平均線的買賣信號(hào)，無(wú)法給予投資者充足的信心，必須依靠其他技術(shù)指標(biāo)的輔助，成交量、股價(jià)、均線共同作用。
為了投資者在運(yùn)用移動(dòng)平均線時(shí)能夠揚(yáng)長(zhǎng)避短，從而發(fā)現(xiàn)成交量、股價(jià)、均線三者的共同作用，總結(jié)如下：股價(jià)突破、支撐和壓力的有效性與均線的角度和成交量有關(guān)。根據(jù)這一理論，投資者可以較為有效地實(shí)施正確的買賣策略。
突破：股價(jià)突破移動(dòng)平均線時(shí)，成交量必須放大，特別是向上突破移動(dòng)平均線時(shí)。如果移動(dòng)平均線的運(yùn)行角度與股價(jià)的運(yùn)行角度相反時(shí)，突破后的股價(jià)會(huì)有回抽的要求，當(dāng)日成交量過(guò)大（當(dāng)日成交量比前一日成交量放大3倍以上時(shí)），若當(dāng)日收盤為中線特別是光頭K線出現(xiàn)時(shí)，這種反抽會(huì)發(fā)生在次日或者第三日。
例如，2001年10月23日滬深兩市在暫停國(guó)有股減持消息的作用下，放量突破相反運(yùn)行的5日均線，并當(dāng)天收出光頭中陽(yáng)線，從而在次日才出現(xiàn)回抽，如果在突破移動(dòng)平均線時(shí)成交量減少或者持平（特別是股價(jià)無(wú)量突破相反運(yùn)行的移動(dòng)平均線時(shí)），這種突破往往是假的。
支撐：移動(dòng)平均線能否對(duì)股價(jià)構(gòu)成有效支撐，不僅要看移動(dòng)平均線的運(yùn)行角度，同時(shí)也要注意成交量的多寡。例如，移動(dòng)平均線是向上運(yùn)行而股價(jià)回落，這種移動(dòng)平均線的支撐力度就大于走平或者回落的移動(dòng)平均線，如果股價(jià)回落至移動(dòng)平均線，發(fā)生支撐反彈時(shí)，必須有成交量的配合，否則投資者可視這種支撐為無(wú)效支撐。
例如深成指在2001年10月26日出現(xiàn)止跌走紅，但是成交量則比前一日減少，說(shuō)明這種支撐的可信度不高，投資者可不按傳統(tǒng)的移動(dòng)平均線的買賣技巧來(lái)進(jìn)行。
壓力：股指或者股價(jià)在下跌過(guò)程中出現(xiàn)的反彈，往往會(huì)遇上移動(dòng)平均線的壓力。這一壓力的大小不僅與移動(dòng)平均線的期數(shù)有關(guān)，同時(shí)還與移動(dòng)平均線的角度及成交量有密切關(guān)系。在反彈行情中移動(dòng)平均線的運(yùn)行角度與股價(jià)或者股價(jià)運(yùn)行角度越大，相反的壓力就越大，特別是無(wú)量上攻移動(dòng)平均線，失敗的可能性就越大。
再次，在主力洗盤時(shí)，作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線也會(huì)出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時(shí)，股價(jià)的5日、10日均量線始終保持向上運(yùn)行，說(shuō)明主力一直在增倉(cāng)，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標(biāo)OBV在股價(jià)高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會(huì)迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高，這說(shuō)明單從量能的角度看，股價(jià)已具備大幅上漲的條件。
6．均線與成交量組合看股法
在技術(shù)分析領(lǐng)域里，移動(dòng)平均線以它簡(jiǎn)潔明了的特點(diǎn)深受投資者的青睞。人們利用不同時(shí)期的移動(dòng)平均線來(lái)指導(dǎo)操作，特別利用不同時(shí)期的移動(dòng)平均線的排列來(lái)判斷是多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)。移動(dòng)平均線的優(yōu)缺點(diǎn)：
一、優(yōu)點(diǎn)：運(yùn)用移動(dòng)平均線理論，在買賣交易時(shí)，可以界定風(fēng)險(xiǎn)程度，將虧損的可能性降至最低；在行情趨勢(shì)發(fā)動(dòng)時(shí)，買賣交易的利潤(rùn)相當(dāng)可觀；移動(dòng)平均線的組合可以判斷行情的真正趨勢(shì)。
二、缺陷：當(dāng)行情牛皮盤整時(shí)，買賣信號(hào)過(guò)于頻繁，投資者無(wú)所適從；移動(dòng)平均線的最佳日數(shù)與組合，確定起來(lái)十分困難；僅靠移動(dòng)平均線的買賣信號(hào)，無(wú)法給予投資者充足的信心，必須依靠其他技術(shù)指標(biāo)的輔助，成交量、股價(jià)、均線共同作用。
為了投資者在運(yùn)用移動(dòng)平均線時(shí)能夠揚(yáng)長(zhǎng)避短，從而發(fā)現(xiàn)成交量、股價(jià)、均線三者的共同作用，總結(jié)如下：股價(jià)突破、支撐和壓力的有效性與均線的角度和成交量有關(guān)。根據(jù)這一理論，投資者可以較為有效地實(shí)施正確的買賣策略。
突破：股價(jià)突破移動(dòng)平均線時(shí)，成交量必須放大，特別是向上突破移動(dòng)平均線時(shí)。如果移動(dòng)平均線的運(yùn)行角度與股價(jià)的運(yùn)行角度相反時(shí)，突破后的股價(jià)會(huì)有回抽的要求，當(dāng)日成交量過(guò)大（當(dāng)日成交量比前一日成交量放大3倍以上時(shí)），若當(dāng)日收盤為中線特別是光頭K線出現(xiàn)時(shí)，這種反抽會(huì)發(fā)生在次日或者第三日。
例如，2001年10月23日滬深兩市在暫停國(guó)有股減持消息的作用下，放量突破相反運(yùn)行的5日均線，并當(dāng)天收出光頭中陽(yáng)線，從而在次日才出現(xiàn)回抽，如果在突破移動(dòng)平均線時(shí)成交量減少或者持平（特別是股價(jià)無(wú)量突破相反運(yùn)行的移動(dòng)平均線時(shí)），這種突破往往是假的。
支撐：移動(dòng)平均線能否對(duì)股價(jià)構(gòu)成有效支撐，不僅要看移動(dòng)平均線的運(yùn)行角度，同時(shí)也要注意成交量的多寡。例如，移動(dòng)平均線是向上運(yùn)行而股價(jià)回落，這種移動(dòng)平均線的支撐力度就大于走平或者回落的移動(dòng)平均線，如果股價(jià)回落至移動(dòng)平均線，發(fā)生支撐反彈時(shí)，必須有成交量的配合，否則投資者可視這種支撐為無(wú)效支撐。
例如深成指在2001年10月26日出現(xiàn)止跌走紅，但是成交量則比前一日減少，說(shuō)明這種支撐的可信度不高，投資者可不按傳統(tǒng)的移動(dòng)平均線的買賣技巧來(lái)進(jìn)行。
壓力：股指或者股價(jià)在下跌過(guò)程中出現(xiàn)的反彈，往往會(huì)遇上移動(dòng)平均線的壓力。這一壓力的大小不僅與移動(dòng)平均線的期數(shù)有關(guān)，同時(shí)還與移動(dòng)平均線的角度及成交量有密切關(guān)系。在反彈行情中移動(dòng)平均線的運(yùn)行角度與股價(jià)或者股價(jià)運(yùn)行角度越大，相反的壓力就越大，特別是無(wú)量上攻移動(dòng)平均線，失敗的可能性就越大。