如何挑選題材炒作概念？_股票知識
admin
股票知識學院
短期信息指的是題材概念信息，每天面對海量的題材信息，很多人的疑問就是哪些板塊會漲停?能有多少個漲停板?某概念還能不能繼續追?下文將試圖回答上述問題。
在正式開始講解之前，我想先講一個小故事。在2012年的時候，行情極其糟糕，大量私募清盤，但是有一個小私募卻實現了50%的盈利。他所采用的投資策略極其簡單：專做題材炒作。而他的工作方式也很簡單，就是專門聘請十幾個在校大學生，每天讓他們上網去搜各種稀奇古怪的新聞，假如覺得某新聞具有炒作價值就反饋給老板，idea一旦被采納，該學生就能獲得獎金。例如美股某生物公司一周內暴漲100%，該公司是專門生產XX藥物的，那么A股相關公司就有可能被炒作。這個私募采取的情報搜索系統是非常落后的(靠十幾個大學生人工搜索)，但是其操作思路是正確的(本質就是在打信息不對稱)。而在國外，通過搜索識別輿情信息來炒股的公司不少。他們利用計算機對證券類文章里的文字進行情感語義識別，例如含正面情緒的詞語用了多少次，含負面情緒的詞語用了多少次;看空的文章數量有多少，看多的文章數量有多少，從而預測未來股價走勢，據說有家公司開發出來的輿情分析系統可以做到90%的準確率。我之前所在的機構一直致力于開發更高效的證券情報收集與分析系統，量化信息價值的重任自然就落在了我的頭上。
言歸正傳，證券信息的價值并不取決于文字本身的性質，而在于人們的行為偏好。同樣的一條信息，在不同情景下，人們對其解讀就會不一樣，例如定向增發，在熊市里，由于缺乏資金，大家對抽血行為非常敏感，此時推出定向增發會被人們解讀為“無良奸商又來騙錢”股價反而會暴跌。而在牛市里，由于大家對抽血不敏感，對公司未來想象空間敏感，人們會將定增解讀為“圈錢=擴張產能=暴利=股價暴漲”。因此對于一條信息的解讀，關鍵在于了解人們的行為偏好，知道投資者到底喜歡什么，他們在想什么，他們打算做什么。
下面我將給出何種概念炒作會更加傾向于獲得投資者的青睞。我將投資者認同度分為高、中、低三個檔次。認同度越高，則炒作空間越大。根據下表，給認同度“高中低”分別賦予不同的得分，再給每個項目賦予不同權重，就可以做成量化打分表格，就能實現不同信息之間的互相比較。
在正式開始分析炒作之前，你必須先養成兩個習慣。第一個是你必須每天瀏覽產經信息，了解最近發生了哪些可以用來炒作的新聞。然后根據我下面給出的打分表格來篩選出可能被爆炒的概念。第二個是你必須每天復盤漲停股，看看他們漲停的邏輯是什么，有多少只相關個股漲停，持續了多少天。復盤漲停股的用途很廣：1、可以預測大盤是否見頂或是否要回調;2、訓練強化自己對題材概念炒作的敏感性;3、驗證猜想，看看市場對某個你看好的題材的認同度是否跟邏輯推理的一致，從而決定是否應該及時撤離(假如猜錯了)。4、可以把握板塊輪動的節奏。
未來市場容量大不大?
說白了就是這塊餅可以畫的多大?例如3D打印，據券商預測，未來潛在市場規模可以達到1000億(或更高)。盡管目前的實際規模幾乎為0，但是人家就是會講故事，而且還有理有據，你根本沒辦法從邏輯上進行反駁。這種概念由于無法證偽，往往炒作空間就很大。又例如云南發生小地震，震壞了一條村子的房子，其未來市場容量頂多就是把這村子重建，也就幾千萬元的事情，分配到云南城建的訂單估計也就幾百萬，這種炒作空間就小很多。跟新能源汽車、3D打印根本沒法比。
當前有沒有業績支撐?
指的是某概念是純炒作還是有實實在在的業績支撐。例如美股生產埃博拉病毒疫苗的公司股價翻倍，國內的醫藥公司也跟著暴漲，但是國內有生產埃博拉病毒疫苗的廠家嗎?沒有!這純粹就是沒任何業績的大忽悠。因此這種概念漲得快，跌得更快，就像坐電梯。又例如今年諾貝爾物理獎頒給LED的發明者，LED相關公司股價飆升，但是很快就打回原形，為何?人家獲獎關你屁事!
博弈難度大不大?
這個主要是用于分析國家產業政策，有些產業政策聽起來很美好，但是執行難度極大，因此市場對這種題材炒作很謹慎。最典型的莫過于土地改革，聽起來很宏偉，一旦改革成功，市場空間簡直無法估量，但是已經喊了幾年，就是炒不起來，游資頂多只是結合自貿區或京津冀概念，炒炒囤積大量建筑用地的上市公司。土地改革最大的問題是，涉及的利益集團太多，博弈非常復雜，假如一個政策無法取得共贏效果，那么利益受損方必然會奮力抵抗，假如他是非常強勢的利益集團，例如地方政府、金融集團，那么事情推進就會一波三折，炒作難度就很大，因此游資一般不碰這種涉及政治博弈的概念。
標的物是否好找?
有些概念很難找到合適的標的物，例如依法治國，最后竟然有人去炒電子政務，簡直是“神邏輯”。目前處于小牛階段，炒這種牽強附會的概念股還不怕被套死，假如在熊市里，必定會一個漲停板后就連續暴跌，套死無數跟風者。
標的物市值大不大?
這一條標準相當重要，假如標的物都是大盤股，以游資的實力，根本沒辦法炒起來。因此就算概念再好，也只能放棄。除非遇到國家隊進場，例如2003年公募基金為了打響招牌，聯合起來炒作“五朵金花”概念。但是國家隊何時進場，小散根本沒渠道獲悉，所以還是不要在大盤股上浪費青春了。
政策力度大不大?
這個是權重很高的標準，政策力度從兩個角度衡量，一是發文件的單位級別。二是政府投資的力度。一般國務院級別的文件(政府官文都會標注發布單位)要引起足夠的重視。行業協會發布的就算了。例如關于鋼鐵的扶持政策，假如是行業協會發布，直接無視;假如是部委文件，頂多就一個(漲停)板，假如是國務院文件，或許能有兩三個(漲停)板。假如是關于新能源汽車，行業協會文件，頂多一個板，部委文件，兩個板，國務院文件，50%的漲幅也是有可能。新能源汽車跟鋼鐵的區別在于：大家本來就不喜歡鋼鐵，因此要得到大家認同，政策力度必須很大很大。
此外要特別關注習李的言行，習李點名提到某行業，1-2板。習或李單獨出席某行業論壇或到某公司視察并被新聞聯播播出，1-2板。習李同時出席某行業論壇，2-3個板。
事件持續時間長不長?
這個指標決定了某題材是否具備反復炒作的基礎，但不會影響短期炒作空間。即某題材屬于轉瞬即逝，僅意味著他是一波流，炒完就拉倒，但是光是這一波，上漲幅度就有可能比較大。而那種持續時間很長的，則炒完一波后，過一段時間又炒一波，可以反反復復被炒作。例如新能源汽車、軍工。一般來說，不管是短炒還是反復炒，都可以參與，只是撤離時間要有所差別。
事件性質
事件的類型五花八門，產業規劃、突發事件(災難、瘟疫)、季節性事件(旅游黃金周)、重要會議(兩會、中央經濟工作會議)。但是其對股價的影響無非就是通過影響上市公司業績來實現，因此我將事件類型分為三類，一類是可以給上市公司帶來長期業績改善的。例如某行業的五年規劃，例如某革命性產品的推出帶動整條產業鏈發展(iPhone)。一類是僅能改善上市公司短期業績的。例如旅游黃金周，過完這一周，又要關燈吃面了。又例如家電補貼政策，政策實施期間可以帶動家電銷售量，補貼政策取消，家電銷售量就會下降。一類是不能改善業績，僅能改善短期現金流。例如減稅、直接補貼給廠家的行業補貼政策(區別于補貼給消費者的政策)。
方案是否詳盡?
這一點在上一篇文章中就已經提及。即信息是“虛”還是“實”?通常要有具體操作方案和標準，下屬機構才能正式開展該新業務，否則只有簡單的幾句描述性語言，下屬機構就算想積極開展業務，也無章可循，最后政策只停留在紙面上，無法落實。
是否首次炒作該概念
這一條標準非常重要。市場永遠只青睞新鮮玩意。通常那種新出現的概念持續性都很強，非常值得參與。當然，這也并不代表舊概念就沒炒作空間，某些有真實業績支撐的、市場前景依然很廣闊的概念，只要出一個消息就會被炒一輪，例如智能手機、新能源汽車。但是絕大多數沒有業績支撐的純概念炒作，炒完一輪后，市場就不再關注，后面就算再出現該題材的信息，市場往往也不感興趣(除非他突然有業績支撐了)。
在講述完畢消息的炒作價值后，我順帶提一下如何根據當天的漲停股識別大盤是否要見頂或回調。
1、假如當天漲停個股超過40個，第二天必定會收陰線，而且陰線的力度還不小。原因是漲停股太多意味著市場短期過熱，需要洗洗盤，震震倉。
2、假如最近漲停的個股都是鋼鐵、石化、并購重組股、新股，一般意味著要見頂。重組和新股會長期占據漲停榜，因此關鍵是看除了并購重組和新股之外，還有那些概念漲停。假如漲停榜只剩重組和新股，那么大盤危在旦夕。石化是大盤殺手，專門拿來拉指數掩護小盤股出貨的，石化一漲，小盤股必定跌的一塌糊涂。假如市場上連鋼鐵這種垃圾行業都被爆炒，說明所有的股票都已經漲幅過高，整個市場已經沒價值低估的股票，唯一被“低估”的只剩鋼鐵了，只好硬著頭皮去炒鋼鐵。
3、假如每個概念都是漲停一天，第二天就換另一個概念漲停，說明行情持續性非常差，不宜參與。
4、找出每一輪行情的龍頭板塊(例如這一輪的軍工)，找出龍頭板塊中的龍頭個股(成飛集成(002190,股吧))，假如發現龍頭股開始滯漲，就要開始估算該板塊其他股票的估值是否已經過高，假如發現該板塊中幾乎所有個股的估值都已經向龍頭靠攏，已經找不到相對便宜的個股。那么這一波的炒作很可能就要結束。而一旦龍頭板塊開始回頭，整個大盤就會跟著大幅回調。假如接下來沒有新的龍頭概念跟進，行情就到頭了。假如老龍頭開始滯漲，市場又沒新熱點出現，市場就會炒作高送轉、高業績、重組，此時往往就是行情見頂的信號。因此關注每天漲停股都是什么題材很關鍵，假如漲停的都是高送轉或業績預增或并購重組，就意味著市場已經沒熱點，大盤回調概率很高。
最近換房子，上網很不方便，留言無法回復，請見諒。脫網一周，驚聞年收益率600%的私募期貨爆倉，這種事情早已聽得麻木，我有一本子專門收錄這些人的尸骨，里面的死亡記錄已經多如牛毛。所以我從來不關注那些賺點錢就來網上炫耀的人，這些人遲早會進入我的死亡名冊里。我只佩服兩種人，一種是狠狠賭一把后就洗手不干的人，這種人你想找他復仇的機會都沒了，關鍵是人家能抵住誘惑，急流勇退，這不是一般人能做到的。另一種是賺錢越多越低調的，他們通常把賺錢歸咎于運氣，把虧錢歸咎于自己執行力不足。最可怕的是你的對手比你聰明，而且還比你謹慎，簡直毫無勝算。我已一周沒網絡看盤，不知道我的期貨賬戶是否也已經爆倉。這是要關燈吃面的節奏么?
本文由東方銅牛網股票知識小編編輯，轉載股票知識相關文章請注明文章地址鏈接。