莊家出貨賣出股票時的市場和盤口特點
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莊家出貨階段的市場特點
1．市場人氣狂熱
莊家吸貨、拉升需要一定的時機和市場環境,同樣,莊家出貨更需要如此。莊家為了出貨,必須制造一個狂熱的市場氣氛,才能派發的目的。它同樣分為兩種：①大勢火爆。此時人氣聚集,交投活躍,證券交易大廳人頭涌動,座無虛席,生怕買不到股票,市場出現白熱化,甚至有的個股達到瘋狂境地。②個股火爆。一般表現為局部或個股行情,多屬非主流板塊或主流板塊中的部分個股,除基本面因素外,往往有主力資金關照。
圖1,南京新百(600682)：莊家在底部吸納了大量的低價籌碼后,股價一躍而起,突破了長達8個多月的橫盤（箱體）走勢,股價節節拔高,量價配合理想,在近20個交易日里股價漲幅接近一倍,與同期下跌的大盤相比,形成了鮮明的對照。由于盤勢被徹底激活,頓時交投活躍起來,一時間“風光”出盡,成為兩市少見的、人人關注的牛股,著實吸引了不少跟莊者。然而,正當投資者狂熱之際,莊家突然翻臉了。股價被巨量牢牢封于漲停板位置,絲毫不見異常現象,可是第二天低開低走,連慣性沖高的動作也沒有,隨后幾根陰線懸掛而下,弄得追隨者措手不及,這便是莊家翻臉出貨的經典之作。
2．股價巨量天價
盤面上隨著人氣的狂熱,出現能量劇增,這就是常說的“天量天價”。莊家只有在巨量的成交中“渾水摸魚”,無量的下跌多屬洗盤或空頭陷阱。它也分為兩種：①單日放天量。成交量原先保持溫和狀態,量價配合理想,股價節節攀升,某日盤中放出巨量,量價配合失衡,第二天縮量下跌,在成交量指標中出現“頂天立地”長柱。②多日放天量。股價長期運行在上升通道之中,成交量適中,量價配合理想,股價逐波上揚,氣勢如虹。不久,股價在高位持續多日放出天量（有時莊家為了做盤需要,也能做出量價配合的K線圖形）,很快股價反轉向下。
圖2,力合股份(000532)：股價從高位逐波下跌后,開始出現一波力度較大的反彈,反彈結束后在高位進行平臺整理,之后股價再度上攻,成交量也比前期放大,在日K線上連續收陽,紅彤彤的臉龐如少女般的美麗,無不討人喜愛。此時,不少投資者以為主升浪行情開始了,股評家也出來煽風了,于是投資者大舉介入。然而,莊家卻翻臉了,那天以漲停板價位開盤,盤中放巨量低走,莊家趁機出貨,量價配合失衡,當日成交323569手,是前一交易日68416手的3.4倍,隨后成交量不以為繼,股價向下回落,出現“天量天價”的頂部。
3．股價大跌小漲
這種現象正好與莊家拉升時的圖形相反,莊家趁著市場人氣旺盛,交投活躍之機,將股價呼呼地往上拉,隨后不久股價迅速回落,出現1-2根長長的陰線,接著產生1-2根小陽線或十字星,然后再度拉出長陰或多根陰線。此時,由于股價回調幅度較深,不少散戶認為這是莊家刻意打壓洗盤,或者認為瞬間跌幅較大,而紛紛介入,結果個個被套其中。
圖3,創元科技(000551)：股價在高位長時間震蕩運行,脫離頂部區域后,每一次反彈后都創新低,股價逐波下行。在下跌過程中,出現長陰短陽走勢,跌勢十分兇猛,在1-2根長陰線后,夾著1-2根小陽線或十字星,然后再度拉出長陰或多根陰線。此時,不少散戶以為這些小陽線或十字星是企穩信號,從而介入搶反彈,結果被套其中。
4．股價快速脫頂
股價見頂后迅速脫離頭部,形成加速下行之勢,氣勢轉弱。在實戰中,有不少散戶當股價在相對高位進行強勢調整時不敢介入,擔心股價炒高了會下跌,其實這是漲升的剛剛開始,偏偏在股價深幅回落走弱時介入,以為調整已到位,其實這是下跌途中的暫時停頓。這就是常說的“強者恒強,弱者恒弱”,漲得讓你不敢相信,跌得讓你無法接受。在一輪行情中,會漲的股票是不會下跌的,會跌的股票是不會上漲的,這就要求散戶懂得“棄弱從強”的道理。快速脫頂也有兩種現象：①單日脫頂。是指股價快速上沖后,當日就翻臉向下迅速脫離頂部。常見的有兩種走勢：一種是股價急速上沖后快速回落,當日K線上留下長上影線；另一種是高開或漲停價位開盤后,股價快速回落（此種現象多屬于階段性頭部）。②多日脫頂。是指股價經過多個交易日的連續上揚后,快速翻臉向下迅速脫離頂部。往后的盤面就是漲小跌多,陰長陽短,行情步入漫漫熊市之路。
圖4,億陽通信(600289)：在底部完成雙底形態后,股價向上突破,依托均線逐波盤升而上,走勢十分堅挺,每一次回調都被重新拉起,給人以堅決做多的感覺,因此吸引了不少追隨者。之后股價放量上摸到17.00元上方后,莊家突然反手做空,股價迅速脫離頂部區域,并以大陰小陽的方式加速下跌,不給散戶任何出逃的機會。按理說,像這樣走勢的股票在30日均線附近應有所反復,但由于莊家離頂堅決而不給散戶喘氣的機會。對這種走勢應多加總結,以免再犯錯誤。
莊家出貨時的盤口現象
1．日K線盤口
股價經過飆升行情后,繼續上行遇到了巨大的阻力,同時也積累了豐厚的獲利盤,股價就會見頂回落。常見的日K線盤口：開盤,經常以跌停板開盤,且全天封盤不動,或連續大幅跳空低開,且跳空缺口近日不予回補,交易時股價逐波走低,直沖跌停價位附近,盤中籌碼松動,上行壓力明顯增大。盤中,股價出現一波上行后,很快就被賣盤壓下,股價呈逐波下探之勢,基本運行在前一日收盤價下方,股價反彈受當日均價壓制明顯。收盤,股價往往以最低點或次低點收盤,下跌勢頭十分強勁。日K線常出現“一”形,倒“T”形或大陰線。莊家實力不大、控盤程度低的個股將快速脫離底部,步入下降通道；莊家實力強大、控盤程度高的個股,出現盤頭走勢,構成復合形頭部。
2．分時圖盤口
(1)化整為零。有耐心的莊家每次只賣2000-8000股,基本不超過1萬股,幾乎所有的軟件都不會把這種小成交量統計成莊家出貨。
(2)多賣少買。操盤手拋出99手,同時買進1手,在顯示的時候,就是成交了100手,而且是按照買人價格成交,一般軟件會統計成主動買人的量。這是莊家利用紅箭頭、綠箭頭來蒙騙投資者。
(3)大幅砸低。莊家將股價砸低到一個低點,然后在此價位出貨。如目前價格是11元,有的操盤手會突然用巨量將股價砸到10元,然后股價回穩再緩升,買進的人以為撿了便宜,沒有買的人以為也可以撿便宜,所以積極在10元附近掛買入盤,然后操盤手可以再次賣出大量股票。由于股價是突然下跌的,所以買進的人多,操盤手可以出的貨比較多,而且實際上10元就是他預定的出貨價格。
(4)先吃后吐。操盤手先把股價拉高到目標利潤線以上的5%~10%,而且在高位放出大量,并顯示買盤量,多數人以為莊家在買進,風險不大,所以也跟風買進。然后,莊家開始出貨,股價逐漸下跌。在這里,莊家在高位買進的可能確實是實盤,但隨后他可以在目標出貨價附近拋出很多貨,這是很劃算的。
(5)跌停打開。開盤以巨量直接封于跌停板,接著莊家用巨量買人,許多人一看股價即將打開跌停板,生怕買不到股票而紛紛跟進。這種方法的辨別就是：如果不是出貨,股價常會立刻復原,你根本就不可能買進來。如果你居然在跌停板附近從容買進許多,以后可能就要吃不了兜著走了。
(6)漲停出貨。莊家把股價拉升到漲停板附近,然后故意在漲停板上放幾十萬或者上百萬自己的買單,等待追漲的人掛買單,有的時候還自己吃掉一些。當盤中堆積了許多散戶的買單時,莊家把自己的買單逐漸撤掉,放在最下面（按照時間優先原則,先掛上去的先成交）。然后掛出賣單,將籌碼一股腦兒塞給散戶,如果沒賣完,為引誘散戶買盤,莊家再在漲停板價位處虛掛巨額買單,這樣反復操作自然可以達到高價出貨的目的。所以,如果一只股票在漲停板上的成交量比較大,就是出貨的跡象。因此,散戶千萬不要盲目地追漲殺跌,以免上當。明智的做法,是要仔細觀察盤口,漲跌停后是否迅速關門,成交量大小,換手率高低,然后再決定操作方向。
(7)買單推進。這是一種比較常見的盤口現象,操盤手在每一個買盤價位上掛幾萬甚至幾十萬股的買盤,促使股價逐漸步步上移,總會有沉不住氣的人勇敢買進,其實上面的賣盤都是莊家自己的,因為持倉者都想賣最高價格,所以,你如果買進來,那就離下跌差不多了。要注意：多數人認為大單推高是莊家拉高的方式,其實這是一種出貨方式。
(8)尾市拉高。在分時圖上,股價前市一直走勢平淡,但在臨收市前半小時或者更短的時間內,突然出現一波放量的急速拉升,在K線圖上出現一根放量上漲的大陽線,而此時的大盤并無明顯異動跡象。但第二天該股卻出現低開低走,之后一連數個交易日也是呈現出明顯的走弱跡象,令人費解。那么,這種走勢的盤面意義究竟何在呢？
這種走勢一般出現在大盤疲軟的情況下,而且是在個股圖形的中部或平臺附近,這時的尾市拉高帶有明顯的欺騙性,往往是莊家出逃的前奏,拉高的主要目的是吸引跟風盤,隨后不可避免地出現連續下跌。如果這種走勢出現在個股的平臺整理區域,后市極有可能出現平臺破位下行的走勢,持股者宜迅速止損出局。如果上述情形出現在圖形的高位區域,是一個極其危險的信號,表明該股已經處在頭部區域。
(9)買單托盤。在一些個股累計漲幅比較大的情況下,盤中的委托盤會出現另一種異常情況,當開盤之后股價震蕩下跌,當跌到一定幅度時在買檔位置出現大筆買單,好像有莊家在吸納,股價無法繼續下跌。但在這個位置股價反彈時明顯無量,而且從成交明細來看,盤中主動拋盤（內盤成交）較多,而且股價重新下跌時拋盤踴躍。雖然在某一價位有強大的買盤托著,但股價總體呈下跌趨勢,則很可能是莊家出貨的先兆。原因很明顯,如果只是護盤的話,就不應該在低位象征性的掛單,一面是買盤非常強大,一面是反彈無量,這本身就是矛盾的。所以投資者在盤中見到這種情況一定要小心為上,先出局了事。
3．量價關系
盡管莊家出貨手法多變,但總會在盤口出現一些現象。在價方面,股價先迅速下跌一個臺階,不給散戶任何思考時間。質變之初力量較弱,常有反復。在量方面,從天量逐漸縮小,但總體規模仍是較大的。如果錯過了大勢提供的最佳出貨時機,也會出現低量出貨、自然出貨,即有人買就出,能出多少是多少,在未達到出貨的總量之前股價一般不會大幅下跌。如果在拉升末期見量太大,且升幅較高,也會出現出貨量。量價方面要把握以下幾點：
(1)價漲量增。股價經過一段長期升勢后,突然爆發一輪急漲升勢,成交量顯著增大,然后股價又突然向下反轉。表明莊家拉高股價借勢大舉沽貨,短期慎防見頂,應考慮將獲利貨沽出。
如果在尾盤出現價增量增,在下跌的初期,一旦均線形成空頭排列,這種價量俱增的尾盤少見,即使有也多為莊家拉高出貨的行為,不宜追漲,如果這種尾盤發生在跌勢末期,是反彈征兆,由于沒有經過長期的橫盤,這種反彈不宜看得太高。
如果在下降趨勢的盤局中,尾盤出現價量俱增,要視30日均線的位置與角度,若30日均線走平,且與10日均線相距較近時,這種盤面表現多為結束調整信號,可介入,次日有望上攻均線。若30日均線尚未走平,這種尾盤可視為反彈行情,中線不宜進場。
(2)價跌量增。股價下跌而成交量增大,價量出現背離。此時有三種啟示：①若股價在跌勢初段或下跌趨勢中段,出現價跌量增,反映沽壓沉重,后市仍看跌。②若股價原先處于升勢,突然止升下跌,而成交量有小幅度的增加,顯示高位承接開始乏力,但這未構成股價立即轉向的變化,故宜先行觀望。③若股價原先處于升勢,突然止升下跌,且成交量大幅度增加,可視為大戶出貨的舉動,后市看跌,持股者應趁最后機會先行沽貨套利。
如果在尾盤出現價跌量增,投資者應視周RSI的位置而定,若周RSI未處于低位,而跌勢中尾盤出現價跌量增,仍是恐慌性拋盤,次日也必將低開盤,因此,不宜搶反彈,而應果斷離場。若周RSI已進入超賣區,尾盤無重大利空條件下,價跌量增,有可能是莊家的誘空行為,一旦次日出現平開或高開的情況下,反彈有望展開,投資者可擇機而人。
如果在下跌趨勢的盤局中,尾盤出現價跌量增,該盤面如果發生在一個調整時間等于或大于下跌時的時間,要慎防誘空行為,不宜貿然殺出,應視次日的盤面變化再作抉擇；若此種尾盤發生在一個調整時間小于下降時的時間,這種盤面多為弱市特征,次日繼續下跌的概率極大,不宜搶進做反彈攤薄操作。
(3)價平量增。股價持平,漲跌幅很小,但成交量卻突然增加。若股價上升已有一段時間,接近升勢末段時,出現價平量增的現象,反映賣方分批有秩序地沽貨,將股價維持在穩定水平,無論如何,這都是代表拋壓逐步增加的現象,預示股價將會有秩序地反復下跌。
(4)價漲量平。股價上漲,但成交量卻與前幾日差不多。如果股價原先以上漲居多,出現價漲量平,反映多空雙方的力量已趨均等,多方再占不了上風,后市股價有可能會止漲下調,具轉向意味。
如果在尾盤出現價增量平,這種情況多屬莊家所為,無成交量的配合空頭能量得不到釋放,反彈必然受阻,次日很難挑戰均線,一般而言,不參與這種弱勢反彈。
(5)價跌量平。股價下跌,而成交量與前幾日差不多。在下跌趨勢中,價跌量平是投資者分批離場的信號,下跌仍會持續下去。
如果在尾盤出現價跌量平,若均線系統剛形成空頭排列初期,出現尾盤價跌量平,純屬買盤不濟,投資者對后市信心不足的盤面表現,這種無量下跌不能單純理解為惜售,反而,賣壓得不到釋放,會引起大跌發生。若股價出現連續下跌之后,而周KDJ進入了超賣區時,這種價跌量平多為惜售所致。此時,不宜恐慌拋出,但買人則要等待次日探底時擇機而入。
(6)價平量平。股價的漲跌幅度很小,成交量與前幾日差不多,反映多空雙方受不明朗因素困擾,對后市走勢不明,故作觀望休息,一般散戶在此階段中不宜人市。
(7)價漲量縮。股價上升,但成交量未能配合上升,反而減少,量價出現背離。在升勢的末段時（可以觀察股價上漲的時間,股價累積升幅在50%以上再來判斷）,出現量價背離反映高位缺乏承接力,小心這是下跌先兆。
(8)價跌量縮。股價下跌,而成交量減少,這是大勢趨弱、買盤欠積極表現,不宜在此階段做買賣。若股價剛從高處下跌,成交量迅速減少,出現價跌量縮,反映莊家正悄悄地分批沽貨。預期跌勢正有秩序地展開,底部不容易得知,持股者宜沽貨離場。
(9)價平量縮。股價升跌幅微少,且成交量減少。若股價漲幅已大,反映高位追貨買盤不足,后市隨時停止升勢而轉跌。