股票長(zhǎng)線交易投資策略，長(zhǎng)線交易方法與技巧，長(zhǎng)線交易原則
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股票長(zhǎng)線交易投資策略，長(zhǎng)線交易方法與技巧，長(zhǎng)線交易原則
第一，以合理的買入價(jià)格購(gòu)買
股票價(jià)格是交易成功與否的重要因素,交易者只有以低于股票內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格購(gòu)買才能獲取利潤(rùn)。
比如，對(duì)于一只內(nèi)在價(jià)值為100元的股票,分別以50元與80元買入,顯然前者獲取盈利更高；對(duì)于年均股利1元的股票,你如果以5元的價(jià)格買入,你的收益率就是以10元價(jià)格買入的2倍。
做股票長(zhǎng)線交易能否以合理的價(jià)格購(gòu)入股票比短線交易中尋找合理的價(jià)格更重要。所謂“合理”是指股票價(jià)格低于股票所代表的真實(shí)價(jià)值,即低于公司凈流動(dòng)資產(chǎn)值(除固定資產(chǎn)之外的流動(dòng)現(xiàn)金、庫(kù)存品、應(yīng)收賬目等扣除債務(wù)后的資產(chǎn)值)。尋找到價(jià)格低于價(jià)值的股票買入后,可以長(zhǎng)期的持有。股票市場(chǎng)不會(huì)一直忽視這類“高含金量”的股票,價(jià)格遲早會(huì)恢復(fù)到正常的價(jià)值水平,這時(shí)交易者得到的不僅有實(shí)在的股利好處,還有價(jià)值增值的利益。
第二，分析其經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)
經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)決定著上市公司的發(fā)展的速度,也決定著股票的價(jià)值增值速度與潛在的價(jià)值。做長(zhǎng)線交易看重的是股票的增值性與穩(wěn)定的股利收益,因此應(yīng)學(xué)會(huì)分析上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)的策略、發(fā)展的計(jì)劃等。
經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)的歷史記錄與未來(lái)獲利能力同等重要。歷史記錄反映了股票現(xiàn)在的價(jià)值,良好的前期表現(xiàn)能夠?yàn)樯鲜泄镜那熬疤峁└辛Ω浞值谋ＷC,并為將來(lái)的順利運(yùn)行奠定的扎實(shí)的基礎(chǔ)：資本、經(jīng)驗(yàn)、聲譽(yù)、貿(mào)易合同、穩(wěn)定的客戶關(guān)系與市場(chǎng)先入的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及其它所有構(gòu)成盈利能力的要素,會(huì)給公司企業(yè)未來(lái)發(fā)展帶來(lái)巨大的影響。
第三選擇其有發(fā)展的潛力的企業(yè)公司
做長(zhǎng)線交易是用時(shí)間換取財(cái)富的遞增,但只有選擇發(fā)展?jié)摿Υ蟆⒓夹g(shù)的進(jìn)步,市場(chǎng)的不斷拓展企業(yè)的股票,才能在預(yù)期的時(shí)間里獲取利潤(rùn)。
分析企業(yè)公司的發(fā)展的前景不僅要看企業(yè)公司本身的情況,更重要的是研究企業(yè)所處的發(fā)展的環(huán)境：產(chǎn)業(yè)是朝陽(yáng)行業(yè)還是夕陽(yáng)的行業(yè)；市場(chǎng)容量有無(wú)增加可能；企業(yè)的本身在行業(yè)中有無(wú)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；是否有產(chǎn)業(yè)政策支持與優(yōu)惠條件；在產(chǎn)業(yè)生命周期中所處的階段。
交易者也要關(guān)注企業(yè)大小、強(qiáng)弱之間的轉(zhuǎn)化,以幫助分析股票的價(jià)值的變化。
第四要掌握必要的分析的技巧
1、要學(xué)會(huì)分析基本面
長(zhǎng)線交易與短線交易同樣需要基本的分析技術(shù)作基礎(chǔ)。長(zhǎng)線交易需掌握的最基本的技巧是會(huì)看公司的財(cái)務(wù)報(bào)表,通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析比較,了解企業(yè)的營(yíng)業(yè)額、毛利和純利、資產(chǎn)、負(fù)債、資產(chǎn)收益率、股票的賬面價(jià)值、每股收益率、現(xiàn)金流量、資本結(jié)構(gòu)、分配的股息等基本面的信息。
2、關(guān)注其股票的市盈率
市盈率(即股票價(jià)格和股息之比)是對(duì)將來(lái)的利潤(rùn)的一種預(yù)測(cè),市盈率不能孤立的看待,而應(yīng)與本行業(yè)其他公司和其他行業(yè)的市盈率作比較,從中分析市盈率水平是偏高、偏低還是接近行業(yè)的平均值。應(yīng)選擇其成長(zhǎng)率高、發(fā)展的趨勢(shì)好,但目前市盈率偏低的股票。如果選擇的股票的市盈率過(guò)高,即使將來(lái)有增值的潛力,也會(huì)因價(jià)格相對(duì)于其盈利能力的偏高,買入不合算。
3、分析股票的價(jià)值的三類因素
第一個(gè)、股息、股息率及其以往的記錄。
第二個(gè)、損益賬戶的因素,代表的是企業(yè)公司的盈利能力。
第三個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表的因素,代表的是企業(yè)公司資產(chǎn)的價(jià)值。
上面的因素基本上反映了企業(yè)公司財(cái)務(wù)的狀況。
長(zhǎng)線交易買股票的策略與方法
做長(zhǎng)線交易不一定要局限于某一種固定的交易模式,可以從多種的策略方法中靈活的選擇運(yùn)用。
第一個(gè)板塊的策略
板塊的策略是指把各種股票按行業(yè)劃分成若干的板塊,從最熟悉的板塊中按照前面介紹的原則謹(jǐn)慎的選擇有前途的好股票的投資方法。也可從目前的公認(rèn)最有發(fā)展前景的行業(yè)中選擇最滿意的公司股票。
采取板塊的策略是一種較簡(jiǎn)便的方式,不用其大海撈針?biāo)频脑跍顑墒邪�(gè)的檢查每只股票,選澤股票相對(duì)的容易、省事,安全性也高。但在應(yīng)用此策略方法時(shí),有些人會(huì)囿于成見(jiàn),對(duì)行業(yè)有一些偏見(jiàn),認(rèn)定只有某類板塊才有投資的價(jià)值。實(shí)際上行行出狀元,每個(gè)行業(yè)中都會(huì)有自己杰出的公司。尤其在那些長(zhǎng)期的被忽視的行業(yè)中,有時(shí)會(huì)出現(xiàn)一些股票價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值的“好股票”。
此外,交易熟悉的行業(yè)常常比交易絲毫不了解的行業(yè)更加的安全。
第二個(gè)逆潮流的策略
逆潮流的交易就是在大眾都不看好,交易清淡的時(shí)侯買入,在大眾都看好的,交易火爆時(shí)賣出的交易策略。做逆潮流的交易并不是其投機(jī),它是利用了時(shí)間差與市場(chǎng)大眾的從眾的心理,走在了大眾的前面：在他們買入之前買入,在他們賣出之前賣出。
逆潮流的交易策略方法的應(yīng)用：當(dāng)市場(chǎng)行情火熱、各種經(jīng)濟(jì)報(bào)道表明交易者都充滿樂(lè)觀與信心時(shí)賣出,因?yàn)榇藭r(shí)價(jià)格已被人們的心理預(yù)期抬得很高,股票價(jià)格上漲很可能已超過(guò)利潤(rùn)的上漲。相反,當(dāng)市場(chǎng)的不景氣,人人悲觀失望,股票價(jià)格可能被壓得極低,甚至低于自身的價(jià)值時(shí)買進(jìn),以待將來(lái)行情上漲時(shí)售出。
逆潮流的策略方法雖然簡(jiǎn)單,實(shí)際中卻很少有人能做到的。這是因?yàn)?股票價(jià)格連連的上漲,形勢(shì)一片大好時(shí)賣出可能繼續(xù)上漲的股票,交易者心理很難接受。當(dāng)股票市場(chǎng)低迷,股票價(jià)格一跌的再跌,交易者都急著平倉(cāng)逃跑時(shí),下決心買進(jìn)的股票也需要很大的勇氣。
因此要想用好逆潮流的策略方法,除了能夠獨(dú)立的思考分析,不隨波逐流之外,更需要戰(zhàn)勝貪婪與恐懼。
第三個(gè)先入為主的策略方法
先入為主的策略方法是指投資于具有成長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)公司、新成立的企業(yè)股票的交易方法。
因?yàn)檫@類企業(yè)公司擴(kuò)大規(guī)模的時(shí)侯,由于項(xiàng)目已先期投入大量的資金,而工廠公司尚未營(yíng)運(yùn),沒(méi)有現(xiàn)金的流入,企業(yè)公司的利潤(rùn)不免受到影響,股票價(jià)格下跌。這時(shí)以低價(jià)買進(jìn),到項(xiàng)目建成開(kāi)始營(yíng)利,股票價(jià)格就會(huì)恢復(fù)上漲。
此外在資本密集型工業(yè)企業(yè)（如化學(xué)、鋼鐵工業(yè)）開(kāi)發(fā)某種新工藝、新方法,以較少的資金提高產(chǎn)量、改進(jìn)品質(zhì),降低成本、提高生產(chǎn)效率的時(shí)侯,股票市場(chǎng)不一定能馬上意識(shí)到并作出反應(yīng),此時(shí)可以放心購(gòu)入該種潛力較大的股票。
第四個(gè)以靜制動(dòng)的策略方法
交易者經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的觀察、周密的分析,可能已看好一只股票,但不確定當(dāng)時(shí)的價(jià)位是否合適,那么可以定下一個(gè)能夠接受的價(jià)位,靜待該只股票的升跌沉浮,一旦達(dá)到你所制定的股票價(jià)位就應(yīng)毫不猶豫的買進(jìn)。
如果股票價(jià)格一直在交易者所制定的最高價(jià)位線之上徘徊,一定要再進(jìn)一步的分析此時(shí)價(jià)格究竟是真正的價(jià)值,還是高于真正的價(jià)值。若高于股票內(nèi)在價(jià)值且超過(guò)幅度較大,一定要耐住性子的等待下去。與其在超過(guò)價(jià)值的高位買入還不如不買,因?yàn)楣善眱r(jià)格將來(lái)很可能會(huì)降下來(lái)。
第五個(gè)謹(jǐn)慎的保守策略方法
謹(jǐn)慎的保守的策略方法是指交易于那些實(shí)力雄厚、功成名就、牢牢占據(jù)市場(chǎng)份額企業(yè)公司的股票。這樣的企業(yè)公司都度過(guò)了高速的成長(zhǎng)期,利潤(rùn)率增長(zhǎng)速度放慢,但從整體上說(shuō)利潤(rùn)率不低且平穩(wěn)的上升。
這種類型的股票,一二十年后可能已是現(xiàn)在的幾倍、十幾倍,但目前股票價(jià)格已十分昂貴,并不輕易大幅波動(dòng),很難指望隨時(shí)利用股票價(jià)格漲跌獲取差價(jià)利潤(rùn)。
然而這類企業(yè)公司有實(shí)力抵抗經(jīng)濟(jì)的衰退,一般不會(huì)破產(chǎn),即便受到整個(gè)經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)的影響,股票價(jià)格的下跌也只是輕微的和暫時(shí)的,它不大能帶來(lái)利潤(rùn)的巨額增長(zhǎng)的消息,也不會(huì)給你巨額的虧損的打擊。
總之,交易這類企業(yè)公司的股票,不會(huì)使你一夜暴富。你必須以較高的價(jià)格買入,但也可放心享受每年的豐厚的股息。
謹(jǐn)慎的保守的策略方法從某種意義上說(shuō)是真正的長(zhǎng)線交易策略,其目標(biāo)主要是獲得高額的股息收入。
第六個(gè)死灰復(fù)燃的策略
即交易于那些經(jīng)營(yíng)發(fā)生困難甚至破產(chǎn),經(jīng)過(guò)整頓后重獲新生的企業(yè)股票的策略方法。
運(yùn)用這種策略方法,關(guān)鍵在于如何從眾多看似毫無(wú)希望的公司中發(fā)現(xiàn)“星星之火”。這需要較高的技巧與經(jīng)驗(yàn),不僅要對(duì)企業(yè)公司的情況十分了解,還要眼光獨(dú)特,消息靈通,隨時(shí)掌握可能使企業(yè)發(fā)生轉(zhuǎn)機(jī)的信息。運(yùn)用這種交易策略的難度相當(dāng)大,在企業(yè)公司被視為毫無(wú)拯救可能,股票被貶為垃圾股的情況下,敢于大量的購(gòu)入,需要慧眼識(shí)金與足夠的膽識(shí)。
此種交易策略方法常常適用于以下的兩種情況：
1、破產(chǎn)公司中某一個(gè)部門經(jīng)營(yíng)狀況不錯(cuò),在破產(chǎn)過(guò)程中脫離出來(lái)組成新實(shí)體,初上市時(shí)股票價(jià)格會(huì)被壓得很低。市場(chǎng)不青睞這樣的股票,但卻是一個(gè)極佳的交易機(jī)會(huì),這類股票幾乎注定的要增值,而且常常增幅的驚人。
2、公司企業(yè)由于業(yè)務(wù)的拓展過(guò)寬,收購(gòu)了大量非核心業(yè)務(wù)公司,因不熟悉這些公司的領(lǐng)域或者經(jīng)營(yíng)不力,整個(gè)企業(yè)被其拖累,這時(shí)被迫出售下屬企業(yè)。這種情況下又有三個(gè)機(jī)會(huì)可利用：在企業(yè)公司收購(gòu)前買進(jìn)被收購(gòu)企業(yè)公司的股票,收購(gòu)企業(yè)公司肯定會(huì)以高于你買進(jìn)的價(jià)格來(lái)收購(gòu)你持有的股票；二是買進(jìn)被低價(jià)出售的企業(yè)公司的股票,通常這些企業(yè)公司被出售后,活力會(huì)得到釋放；三是購(gòu)入母公司的股票。這時(shí)母公司因業(yè)績(jī)的不佳而出售其子公司,股票價(jià)格一般偏低,在開(kāi)始著手整頓業(yè)務(wù)之后,母公司的股票價(jià)格很可能在短期內(nèi)的上升。
第七個(gè)周期的策略方法
許多產(chǎn)業(yè)都有一定的周期性,其營(yíng)業(yè)的收入在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段有所不同。如建材業(yè)、建筑業(yè)、化學(xué)工業(yè)、航空工業(yè)等等行業(yè)的股票通常在經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)侯因利潤(rùn)的萎縮而急劇的跌價(jià),當(dāng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇的時(shí)侯,它們又首先感應(yīng)到,價(jià)格上升速度比一般的股票快。
利用經(jīng)濟(jì)周期的影響擇機(jī)而動(dòng)不失為一種有效的交易策略與方法。運(yùn)用這種策略方法最關(guān)鍵的是要能提前感知經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展的訊號(hào),并及早知道相關(guān)公司業(yè)務(wù)下降和回升的情況,在經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)侯以低價(jià)買入,在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)高價(jià)賣出。但經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生轉(zhuǎn)變是一個(gè)過(guò)程,不可能被精確的預(yù)測(cè),所以此策略方法的缺點(diǎn)是不可能用盡行情。
第八個(gè)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)策略方法
股票市場(chǎng)中,總會(huì)不時(shí)的涌現(xiàn)出一些投資與投機(jī)的熱點(diǎn),即熱門股。其中適宜作長(zhǎng)線交易的熱門股成長(zhǎng)速度快,企業(yè)的盈利年增長(zhǎng)率高,投資的回報(bào)極為可觀。
但是需注意的是：熱門企業(yè)的發(fā)展得快,破產(chǎn)的也多；利潤(rùn)越高,競(jìng)爭(zhēng)的越激烈,錢也越難賺。當(dāng)它興盛的時(shí)侯,看不出什么問(wèn)題,可一旦轉(zhuǎn)向,就會(huì)快得讓你措手不及。最熱門的產(chǎn)業(yè)里最熱門的公司絕不是長(zhǎng)線交易的最佳選擇。這樣的股票盡量不要買,如果買了,應(yīng)趁它還“熱”得燙手時(shí)盡快賣掉。
以上八種基本策略方法在實(shí)際應(yīng)用中并非互相排斥,每個(gè)交易者可根據(jù)個(gè)人情況和當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貤l件加以選擇靈活應(yīng)用。股票市場(chǎng)上沒(méi)有常勝將軍,也沒(méi)有放之四海皆準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn),最重要的是發(fā)現(xiàn)適合自己的策略與方法,并持之以恒的執(zhí)行。
股票長(zhǎng)線交易，長(zhǎng)線交易方法，長(zhǎng)線交易
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