国产精选91热在线观看-国产精选经典三级小泽玛利亚-国产精选莉莉私人影院-国产精选一区-亚洲成a人在线播放www-亚洲成年

客服 |
手機網
格雷厄姆網網站歡迎您！
廣告
主頁 > 股票 > 大學股票 > 正文

量化投資策略和傳統方法的關系

2024-06-28 17:15 來源:量化投資策略 作者: 量化投資策略
分享到
關注格雷厄姆網在線：

  • 掃描二維碼

    關注√

    格雷厄姆網微信

在線咨詢：

  • 掃描或點擊關注格雷厄姆網在線客服

量化投資策略和傳統方法的關系

今年自從阿爾法狗戰勝了李世石后，量化投資也大熱了。那么究竟量化投資和傳統的投資方法有些什么關系呢？我們先來看看傳統的投資方法中最主要的兩種方法：價值投資和趨勢投資，價值投資是看基本面的，趨勢投資是看技術面的。量化投資和價值投資、趨勢投資并不矛盾，只是用歷史數據更好的完善了價值投資和趨勢投資。

我們先來看一個例子，為了簡單起見，我們選了價值投資中最常見的PE，到底按照PE是否可行？我們借助量化投資的模型回算了一次，剔除ST股、日成交量小于100萬、上市天數小于30天交易日的，按照PE排序平均選前10名，每5個交易日換一次，結果年化收益率是32.59%，遠遠高于滬深300的4.31%，最大回撤是68.79%，低于同期滬深300的72.30%，最長虧損期從08年1月到10年3月底26個月。這樣至少你知道了歷史上最大虧損會有多少？最長的虧損期有多長？當然我只是為了說明問題，價值投資也不會簡單到只選一個PE，量化投資也不會不做任何擇時的優化。我們從這個例子中可以看到，量化投資其實是更好的幫助價值投資通過回算歷史數據剔除效果差的方案，樹立信心。

我們再舉個反面例子，選凈資產收益率，這也是一個典型的價值投資指標，和上面的測試條件相同，歷史的年化收益率只有4.44%，基本和滬深300指數相當，在07年到16年將近10年的數據中都是這樣的結果，我們不能說將來一定無效，但無效的概率肯定是非常大的。

從上面正反兩個例子都告訴我們，量化投資絕對不是價值投資的對立面，而是更好的優化了價值投資。

我們再來看看用了各種技術指標的趨勢投資，我們舉個股民耳熟能詳的“紅三兵”，所謂紅三兵，就是連續三天陽線，我們拿上證指數作為標的，紅三兵后進場，被套死扛，盈利5%出局，分別從05年年底一直到14年年底開始算起直到16年2月5日，平均上指漲了1.72%，而“紅三兵”的方案卻虧了0.73%。

我們再舉一個最常用的均線系統，線上持有，線下空倉，這是典型的技術指標，但到底是用5天還是20天還是45天？各抒起見。用量化投資的角度說，這個是一個最容易的事情，回測！我們還是用最常見的上證指數，從07年開始回測到16年5月13日，每5天一檔，我們發現20天和55天可能是一個最佳值（表1）然后我們再進一步細化，從20天和55天為基礎各回測左右三天的值，找到了一個21天均線的最佳值，不到10年，總體收益率是367.16%，遠遠超過上證指數同期的5.67%。同樣我們也能看到，均線系統在07、09、14這三年大牛市的情況下是跑輸指數的，但在其他年份大熊市和震蕩市是跑贏指數的。這樣不僅找到了21天的最佳值，而且對歷史上的收益率、最大回撤、最長虧損時間等都可以做到心中有數，更加堅定了趨勢投資的信心。

當然為了說明問題，上述的例子簡化了很多條件，真的要實戰還有很多工作要做，但不管如何，從上面的例子中也可以看到，量化投資不是價值投資和趨勢投資的對立面，而是更好的優化了價值投資和趨勢投資，或者換句話說，量化投資使得價值投資、趨勢投資進入了投資精算時代！

 



 


本文由東方銅牛網編輯，轉載 量化投資策略和傳統方法的關系 請注明文章地址。
責任編輯：admin 標簽：量化投資策略
廣告

熱門搜索

相關文章

廣告
|大學股票 頻道

量化投資策略和傳統方法的關系

量化投資策略

|
量化投資策略和傳統方法的關系

今年自從阿爾法狗戰勝了李世石后，量化投資也大熱了。那么究竟量化投資和傳統的投資方法有些什么關系呢？我們先來看看傳統的投資方法中最主要的兩種方法：價值投資和趨勢投資，價值投資是看基本面的，趨勢投資是看技術面的。量化投資和價值投資、趨勢投資并不矛盾，只是用歷史數據更好的完善了價值投資和趨勢投資。

我們先來看一個例子，為了簡單起見，我們選了價值投資中最常見的PE，到底按照PE是否可行？我們借助量化投資的模型回算了一次，剔除ST股、日成交量小于100萬、上市天數小于30天交易日的，按照PE排序平均選前10名，每5個交易日換一次，結果年化收益率是32.59%，遠遠高于滬深300的4.31%，最大回撤是68.79%，低于同期滬深300的72.30%，最長虧損期從08年1月到10年3月底26個月。這樣至少你知道了歷史上最大虧損會有多少？最長的虧損期有多長？當然我只是為了說明問題，價值投資也不會簡單到只選一個PE，量化投資也不會不做任何擇時的優化。我們從這個例子中可以看到，量化投資其實是更好的幫助價值投資通過回算歷史數據剔除效果差的方案，樹立信心。

我們再舉個反面例子，選凈資產收益率，這也是一個典型的價值投資指標，和上面的測試條件相同，歷史的年化收益率只有4.44%，基本和滬深300指數相當，在07年到16年將近10年的數據中都是這樣的結果，我們不能說將來一定無效，但無效的概率肯定是非常大的。

從上面正反兩個例子都告訴我們，量化投資絕對不是價值投資的對立面，而是更好的優化了價值投資。

我們再來看看用了各種技術指標的趨勢投資，我們舉個股民耳熟能詳的“紅三兵”，所謂紅三兵，就是連續三天陽線，我們拿上證指數作為標的，紅三兵后進場，被套死扛，盈利5%出局，分別從05年年底一直到14年年底開始算起直到16年2月5日，平均上指漲了1.72%，而“紅三兵”的方案卻虧了0.73%。

我們再舉一個最常用的均線系統，線上持有，線下空倉，這是典型的技術指標，但到底是用5天還是20天還是45天？各抒起見。用量化投資的角度說，這個是一個最容易的事情，回測！我們還是用最常見的上證指數，從07年開始回測到16年5月13日，每5天一檔，我們發現20天和55天可能是一個最佳值（表1）然后我們再進一步細化，從20天和55天為基礎各回測左右三天的值，找到了一個21天均線的最佳值，不到10年，總體收益率是367.16%，遠遠超過上證指數同期的5.67%。同樣我們也能看到，均線系統在07、09、14這三年大牛市的情況下是跑輸指數的，但在其他年份大熊市和震蕩市是跑贏指數的。這樣不僅找到了21天的最佳值，而且對歷史上的收益率、最大回撤、最長虧損時間等都可以做到心中有數，更加堅定了趨勢投資的信心。

當然為了說明問題，上述的例子簡化了很多條件，真的要實戰還有很多工作要做，但不管如何，從上面的例子中也可以看到，量化投資不是價值投資和趨勢投資的對立面，而是更好的優化了價值投資和趨勢投資，或者換句話說，量化投資使得價值投資、趨勢投資進入了投資精算時代！

 



 


本文由東方銅牛網編輯，轉載 量化投資策略和傳統方法的關系 請注明文章地址。
大學股票
主站蜘蛛池模板： 国产欧美亚洲精品第3页在线 | 好吊妞在线成人免费 | 国产精品福利在线观看入口 | 色综合天天综合网国产成人 | 韩国三级hd中文字幕一男多女 | 欧美日韩一区二区三区免费 | 福利在线看片 | 亚洲 日本 欧美 日韩精品 | 99re热久久精品这里都是精品 | 精品一区二区三区无卡乱码 | 久久久无码精品亚洲日韩按摩 | 三级全黄在线观看www桃花 | 国产成人午夜91精品麻豆剧场 | 亚洲伊人精品 | 亚洲综合视频在线观看 | 乱码精品一区二区三区 | 一级毛片在线免费看 | 最近最新视频中文字幕4 | 中文字幕高清在线观看 | 欧美日韩国产超高清免费看片 | 性欧美videos另类hd高清 | 伊人国产在线观看 | 伊人2222 | 奇奇网免费影视片 | 国产精品嫩草影院在线观看免费 | 亚洲福利网 | 欧美成人性生活 | 亚洲逼| 免费看黄网站大全 | 欧美亚洲国产精品久久久久 | 欧美性video| 国内自拍视频在线观看 | 美国一级毛片视频 | 日韩中文字幕精品免费一区 | 亚洲另类春色校园小说 | 一级毛片在线免费视频 | 午夜理伦三级播放 | 亚洲精品国产一区二区三区四区 | 激情免费视频 | 伊人蕉| 欧美性猛交xxx嘿人猛交 |