股票建倉(cāng)方法介紹——金字塔式/倒金字塔式/半球形建倉(cāng)方法
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金字塔式建倉(cāng)方法主要指根據(jù)買入的時(shí)間不同而建倉(cāng)的比例不同。第一次買入的倉(cāng)位最大，隨著股價(jià)升高，后續(xù)買入的倉(cāng)位逐級(jí)減少，如底部寬大，形成越往上越小的金字塔形狀。
此建倉(cāng)方法的優(yōu)點(diǎn)是在行情方向與預(yù)期相同的情況下，容易得到較低成本的倉(cāng)位；其缺點(diǎn)是當(dāng)行情方向與預(yù)期相反時(shí)，因?yàn)槌跏冀▊}(cāng)階段投入資金過(guò)大而容易導(dǎo)致整體損失過(guò)大，影響后續(xù)操作和交易心態(tài)。
如圖10.4所示為2014年4月15日到2014年10月27日深華新（000010）日線運(yùn)行圖。
圖10.4 金字塔式建倉(cāng)方法
由圖可知：
· 三個(gè)圓圈標(biāo)示處是股價(jià)運(yùn)行過(guò)程中提供的三個(gè)不同建倉(cāng)買點(diǎn)；
· 左下方的圓圈標(biāo)示處為初始建倉(cāng)階段，可以大比例買進(jìn)；
· 中間圓圈標(biāo)示處為后續(xù)建倉(cāng)階段，在金字塔式建倉(cāng)法中買進(jìn)的比例要少于初始建倉(cāng)階段；
· 右上方的圓圈標(biāo)示處為確認(rèn)上升方向后的建倉(cāng)階段，在金字塔式建倉(cāng)法中買進(jìn)的比例是最少的，要少于中間圓圈標(biāo)示處的后續(xù)建倉(cāng)階段；
· 三個(gè)不同建倉(cāng)買點(diǎn)，買入比例向上逐級(jí)減少，形狀如金字塔。
· 左下方的圓圈標(biāo)示處為初始建倉(cāng)階段，可以大比例買進(jìn)；
· 中間圓圈標(biāo)示處為后續(xù)建倉(cāng)階段，在金字塔式建倉(cāng)法中買進(jìn)的比例要少于初始建倉(cāng)階段；
· 右上方的圓圈標(biāo)示處為確認(rèn)上升方向后的建倉(cāng)階段，在金字塔式建倉(cāng)法中買進(jìn)的比例是最少的，要少于中間圓圈標(biāo)示處的后續(xù)建倉(cāng)階段；
· 三個(gè)不同建倉(cāng)買點(diǎn)，買入比例向上逐級(jí)減少，形狀如金字塔。
倒金字塔式建倉(cāng)法
倒金字塔式建倉(cāng)法與金字塔式建倉(cāng)法是相對(duì)的，其隨著股價(jià)向上運(yùn)行，買入的倉(cāng)位逐級(jí)增加，而非金字塔式建倉(cāng)法中的逐級(jí)減少。其中初始買入階段如倒立的金字塔，處于塔尖位置。
按倒金字塔式建倉(cāng)法進(jìn)行建倉(cāng)可知：
· 左下方的圓圈標(biāo)示處為初始建倉(cāng)階段，僅以少量倉(cāng)位的試探性買進(jìn)；
· 中間圓圈標(biāo)示處為后續(xù)建倉(cāng)階段，在倒金字塔式建倉(cāng)法中買進(jìn)的比例要大于初始建倉(cāng)階段；
· 右上方的圓圈標(biāo)示處為確認(rèn)上升方向后的建倉(cāng)階段，在倒金字塔式建倉(cāng)法中買進(jìn)的比例是最大的，要大于中間圓圈標(biāo)示處的后續(xù)建倉(cāng)階段；
· 三個(gè)不同建倉(cāng)買點(diǎn)，買入比例由少到多向上逐級(jí)增加。
此建倉(cāng)方法的優(yōu)點(diǎn)在于面對(duì)行情的不確定性時(shí)能夠有足夠的資金靈活應(yīng)對(duì)，當(dāng)行情方向與預(yù)期相反時(shí)，因?yàn)槌跏冀▊}(cāng)階段投入資金不算大而不會(huì)導(dǎo)致整體損失過(guò)大，不會(huì)影響后續(xù)操作和交易心態(tài)；其缺點(diǎn)主要在于行情與預(yù)期方向相同時(shí)，整體收益率不是足夠理想，收益沒(méi)有足夠大，不能發(fā)揮資金的最大利用率。
按倒金字塔式建倉(cāng)法進(jìn)行建倉(cāng)可知：
· 左下方的圓圈標(biāo)示處為初始建倉(cāng)階段，僅以少量倉(cāng)位的試探性買進(jìn)；
· 中間圓圈標(biāo)示處為后續(xù)建倉(cāng)階段，在倒金字塔式建倉(cāng)法中買進(jìn)的比例要大于初始建倉(cāng)階段；
· 右上方的圓圈標(biāo)示處為確認(rèn)上升方向后的建倉(cāng)階段，在倒金字塔式建倉(cāng)法中買進(jìn)的比例是最大的，要大于中間圓圈標(biāo)示處的后續(xù)建倉(cāng)階段；
· 三個(gè)不同建倉(cāng)買點(diǎn)，買入比例由少到多向上逐級(jí)增加。
此建倉(cāng)方法的優(yōu)點(diǎn)在于面對(duì)行情的不確定性時(shí)能夠有足夠的資金靈活應(yīng)對(duì)，當(dāng)行情方向與預(yù)期相反時(shí)，因?yàn)槌跏冀▊}(cāng)階段投入資金不算大而不會(huì)導(dǎo)致整體損失過(guò)大，不會(huì)影響后續(xù)操作和交易心態(tài)；其缺點(diǎn)主要在于行情與預(yù)期方向相同時(shí)，整體收益率不是足夠理想，收益沒(méi)有足夠大，不能發(fā)揮資金的最大利用率。
半球形建倉(cāng)方法
半球形建倉(cāng)方法，即在三個(gè)建倉(cāng)階段中的第二個(gè)階段（后續(xù)建倉(cāng)階段）就可以投入全部可動(dòng)用資金。如果三個(gè)建倉(cāng)階段為一個(gè)球形，則第二個(gè)階段即為球的中心切線，在此處達(dá)到可動(dòng)用資金的全部投入則中心切線完全填滿，形狀如半個(gè)皮球。
此方法吸收了金字塔式建倉(cāng)方法和倒金字塔式建倉(cāng)方法的優(yōu)點(diǎn)，首批買入嚴(yán)格控制倉(cāng)位，以總資金的三成，可動(dòng)用資金的四成資金為宜；第二批買入時(shí)根據(jù)情況決定倉(cāng)位，最大倉(cāng)位可以是全部可動(dòng)用的資金。
好的建倉(cāng)方法必須是將控制風(fēng)險(xiǎn)和適度冒險(xiǎn)很好地進(jìn)行了平衡并有機(jī)地結(jié)合在一起的。控制風(fēng)險(xiǎn)的概念是第一要素，本金就是戰(zhàn)場(chǎng)上戰(zhàn)士的生命，沒(méi)有了生命一切都沒(méi)有了，沒(méi)有了本金，后續(xù)的一切也只能是空談和妄想了；適度冒險(xiǎn)是必需的。資金市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益并存的市場(chǎng)，收益是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的。任何一個(gè)收益，都在背后伴隨著相同級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收益。所以，適度的冒險(xiǎn)是可取的。
如圖10.5所示為2014年6月5日到2015年4月2日招商地產(chǎn)（000024）大波段運(yùn)行圖。
此方法吸收了金字塔式建倉(cāng)方法和倒金字塔式建倉(cāng)方法的優(yōu)點(diǎn)，首批買入嚴(yán)格控制倉(cāng)位，以總資金的三成，可動(dòng)用資金的四成資金為宜；第二批買入時(shí)根據(jù)情況決定倉(cāng)位，最大倉(cāng)位可以是全部可動(dòng)用的資金。
好的建倉(cāng)方法必須是將控制風(fēng)險(xiǎn)和適度冒險(xiǎn)很好地進(jìn)行了平衡并有機(jī)地結(jié)合在一起的。控制風(fēng)險(xiǎn)的概念是第一要素，本金就是戰(zhàn)場(chǎng)上戰(zhàn)士的生命，沒(méi)有了生命一切都沒(méi)有了，沒(méi)有了本金，后續(xù)的一切也只能是空談和妄想了；適度冒險(xiǎn)是必需的。資金市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益并存的市場(chǎng)，收益是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的。任何一個(gè)收益，都在背后伴隨著相同級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收益。所以，適度的冒險(xiǎn)是可取的。
如圖10.5所示為2014年6月5日到2015年4月2日招商地產(chǎn)（000024）大波段運(yùn)行圖。
圖10.5 建倉(cāng)方法
· 圖中圓圈標(biāo)示處為兩個(gè)建倉(cāng)階段：初始建倉(cāng)階段和后續(xù)建倉(cāng)階段；
· 其在10元前后為第一個(gè)買點(diǎn)，初始建倉(cāng)階段，根據(jù)“半球形建倉(cāng)法”，此時(shí)并不能排除風(fēng)險(xiǎn)的存在，即可能出現(xiàn)與預(yù)期相反的走勢(shì)，所以此時(shí)倉(cāng)位應(yīng)嚴(yán)格控制，最大投入資金為可動(dòng)用資金的四成，即總資金的三成左右；
· 吸收“倒金字塔式建倉(cāng)法”的優(yōu)點(diǎn)，以控制風(fēng)險(xiǎn)為主；
· 在第二個(gè)圓圈標(biāo)示處為第二個(gè)建倉(cāng)階段，此建倉(cāng)階段即后續(xù)建倉(cāng)階段，建倉(cāng)買入的比例不限定具體比例，可以投入全部可動(dòng)用資金；
· 吸收“金字塔式建倉(cāng)法”的優(yōu)點(diǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下以追求收益為主；
· 在后續(xù)建倉(cāng)階段投入全部可動(dòng)用資金需要有明確的前提：確認(rèn)向上，同時(shí)確認(rèn)最壞情況下的損失在可接受范圍之內(nèi)；
· 要冒適度可控的風(fēng)險(xiǎn)而不是冒不可控的無(wú)畏的風(fēng)險(xiǎn)。
半球形建倉(cāng)法強(qiáng)調(diào)控制風(fēng)險(xiǎn)和適度冒險(xiǎn)相結(jié)合，在初始建倉(cāng)階段強(qiáng)調(diào)控制風(fēng)險(xiǎn)為主，吸收倒金字塔式建倉(cāng)法的優(yōu)點(diǎn)，只做適當(dāng)?shù)卦囂叫再I入，而并不是大倉(cāng)位地冒險(xiǎn)；在后續(xù)建倉(cāng)階段強(qiáng)調(diào)以適度冒險(xiǎn)為主，吸收金字塔式建倉(cāng)法的優(yōu)點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)冒可控范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)收益率為主。
適度的冒險(xiǎn)必須冒可控的風(fēng)險(xiǎn)，而不能無(wú)畏無(wú)知地瞎冒險(xiǎn)，那樣只能過(guò)早地被市場(chǎng)清掃出去。可控的風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有一個(gè)具體的量化標(biāo)準(zhǔn)，筆者將其定義為心理上可以承受的最大損失。并沒(méi)有具體的界定達(dá)到多少損失比例應(yīng)該止損、成本與止損位間的距離應(yīng)該是多少等，僅給出了交易心理范圍上一個(gè)可承受的根本準(zhǔn)則。
· 其在10元前后為第一個(gè)買點(diǎn)，初始建倉(cāng)階段，根據(jù)“半球形建倉(cāng)法”，此時(shí)并不能排除風(fēng)險(xiǎn)的存在，即可能出現(xiàn)與預(yù)期相反的走勢(shì)，所以此時(shí)倉(cāng)位應(yīng)嚴(yán)格控制，最大投入資金為可動(dòng)用資金的四成，即總資金的三成左右；
· 吸收“倒金字塔式建倉(cāng)法”的優(yōu)點(diǎn)，以控制風(fēng)險(xiǎn)為主；
· 在第二個(gè)圓圈標(biāo)示處為第二個(gè)建倉(cāng)階段，此建倉(cāng)階段即后續(xù)建倉(cāng)階段，建倉(cāng)買入的比例不限定具體比例，可以投入全部可動(dòng)用資金；
· 吸收“金字塔式建倉(cāng)法”的優(yōu)點(diǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下以追求收益為主；
· 在后續(xù)建倉(cāng)階段投入全部可動(dòng)用資金需要有明確的前提：確認(rèn)向上，同時(shí)確認(rèn)最壞情況下的損失在可接受范圍之內(nèi)；
· 要冒適度可控的風(fēng)險(xiǎn)而不是冒不可控的無(wú)畏的風(fēng)險(xiǎn)。
半球形建倉(cāng)法強(qiáng)調(diào)控制風(fēng)險(xiǎn)和適度冒險(xiǎn)相結(jié)合，在初始建倉(cāng)階段強(qiáng)調(diào)控制風(fēng)險(xiǎn)為主，吸收倒金字塔式建倉(cāng)法的優(yōu)點(diǎn)，只做適當(dāng)?shù)卦囂叫再I入，而并不是大倉(cāng)位地冒險(xiǎn)；在后續(xù)建倉(cāng)階段強(qiáng)調(diào)以適度冒險(xiǎn)為主，吸收金字塔式建倉(cāng)法的優(yōu)點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)冒可控范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)收益率為主。
適度的冒險(xiǎn)必須冒可控的風(fēng)險(xiǎn)，而不能無(wú)畏無(wú)知地瞎冒險(xiǎn)，那樣只能過(guò)早地被市場(chǎng)清掃出去。可控的風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有一個(gè)具體的量化標(biāo)準(zhǔn)，筆者將其定義為心理上可以承受的最大損失。并沒(méi)有具體的界定達(dá)到多少損失比例應(yīng)該止損、成本與止損位間的距離應(yīng)該是多少等，僅給出了交易心理范圍上一個(gè)可承受的根本準(zhǔn)則。