牛股與熊股的轉換法則
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圖1-14 牛市與熊市演變示意圖
回到個股上來看，筆者這里要糾正股民一個誤區，那就是在實際中股市是沒有牛股與熊股的。公司能夠上市，發行股票，說明其本身是有價值的，而有價值就有炒作的機會，因此，從根本上來講，股票本身無牛熊之分，而是個股本身存在牛市階段和熊市階段。用筆者的《股市錢規則》來解釋，就是資金進出的結果造就了個股的各個階段，當資金持續流入，就會將股價持續推高，從而進入到了個股的牛市階段；而股價到達一定階段，資金維系股價的成本提高到無法支撐的時候，就導致了資金撤離，股價自然也就下來了，進入到了個股的熊市階段。所以，如果我們非要說牛股、熊股，那么其必然有一個時間階段，個股不可能總是牛股，也不會一直是熊股，“牛熊”之間是動態轉換的，一旦“牛熊”轉換，機會與風險也會不斷地切換角色，所以牛股不意味著機會，熊股也不全是風險。個股要想進入牛市階段需要三個要素的配合，即市場環境、當下熱點資金的特點和概念因素。
這三個要素是一個自上而下的思考過程，即我們選股和判斷個股進入牛股狀態前，先要判斷整個市場的大環境所處的趨勢和位置。這樣是在幫我們判斷如今市場中能夠處于“牛股”狀態的個股數量，以及牛股未來上行的空間。如果市場處于比較熱的狀態，個股處于牛股狀態的就會很多，那么選股時就要偏向攻擊型的品種，選擇股性強的品種。即便你手中個股并不強，但只要量能方面保持活躍，其也有補漲的機會；如果市場比較弱勢，那么你選股時就要傾向防御型品種，其走“牛”的概率更大。對市場環境了解之后，就要對當下熱點資金的特點進行研究，其能夠決定你是選擇中長線策略，還是短線策略，同時資金特點不同，也會激發不同風格的個股進入牛股狀態。把握好該點就能更好地把握主力資金的動向，也就在個股操作時游刃有余。
概念要素是最容易讓股民產生誤區的，股民應該明白一點，個股走“牛”靠的是其價值與市場環境被資金所認可，大量資金涌入從而推升其股價所致。在資金眼中個股肯定是有其價值點，但這些因素往往都是被隱藏起來的，不會被大肆宣傳。一旦你發掘走“牛”之后的個股充滿了各種概念題材，且幾乎無所不能的時候，這其實是資金想要出局的信號。換句話說，有概念題材的個股很多但不是都會走“牛”，而走“牛”之后的個股被挖掘出了各種題材并不等于其隨后還要走“牛”。所以，雖然我們可以從概念和刺激因素來判斷牛股潛質，但最終起作用的實際上還是上面兩大要素，即市場環境和熱點資金，只有這兩點配合，資金才認可該股的牛股潛質，其才會形成牛股，而不是說有概念就有牛股，這個操作次序對股民來說尤為關鍵。
這三個要素是一個自上而下的思考過程，即我們選股和判斷個股進入牛股狀態前，先要判斷整個市場的大環境所處的趨勢和位置。這樣是在幫我們判斷如今市場中能夠處于“牛股”狀態的個股數量，以及牛股未來上行的空間。如果市場處于比較熱的狀態，個股處于牛股狀態的就會很多，那么選股時就要偏向攻擊型的品種，選擇股性強的品種。即便你手中個股并不強，但只要量能方面保持活躍，其也有補漲的機會；如果市場比較弱勢，那么你選股時就要傾向防御型品種，其走“牛”的概率更大。對市場環境了解之后，就要對當下熱點資金的特點進行研究，其能夠決定你是選擇中長線策略，還是短線策略，同時資金特點不同，也會激發不同風格的個股進入牛股狀態。把握好該點就能更好地把握主力資金的動向，也就在個股操作時游刃有余。
概念要素是最容易讓股民產生誤區的，股民應該明白一點，個股走“牛”靠的是其價值與市場環境被資金所認可，大量資金涌入從而推升其股價所致。在資金眼中個股肯定是有其價值點，但這些因素往往都是被隱藏起來的，不會被大肆宣傳。一旦你發掘走“牛”之后的個股充滿了各種概念題材，且幾乎無所不能的時候，這其實是資金想要出局的信號。換句話說，有概念題材的個股很多但不是都會走“牛”，而走“牛”之后的個股被挖掘出了各種題材并不等于其隨后還要走“牛”。所以，雖然我們可以從概念和刺激因素來判斷牛股潛質，但最終起作用的實際上還是上面兩大要素，即市場環境和熱點資金，只有這兩點配合，資金才認可該股的牛股潛質，其才會形成牛股，而不是說有概念就有牛股，這個操作次序對股民來說尤為關鍵。