股票建倉方法介紹——金字塔式/倒金字塔式/半球形建倉方法
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金字塔式建倉方法主要指根據(jù)買入的時間不同而建倉的比例不同。第一次買入的倉位最大，隨著股價升高，后續(xù)買入的倉位逐級減少，如底部寬大，形成越往上越小的金字塔形狀。
此建倉方法的優(yōu)點是在行情方向與預(yù)期相同的情況下，容易得到較低成本的倉位；其缺點是當(dāng)行情方向與預(yù)期相反時，因為初始建倉階段投入資金過大而容易導(dǎo)致整體損失過大，影響后續(xù)操作和交易心態(tài)。
如圖10.4所示為2014年4月15日到2014年10月27日深華新（000010）日線運行圖。
圖10.4 金字塔式建倉方法
由圖可知：
· 三個圓圈標(biāo)示處是股價運行過程中提供的三個不同建倉買點；
· 左下方的圓圈標(biāo)示處為初始建倉階段，可以大比例買進；
· 中間圓圈標(biāo)示處為后續(xù)建倉階段，在金字塔式建倉法中買進的比例要少于初始建倉階段；
· 右上方的圓圈標(biāo)示處為確認上升方向后的建倉階段，在金字塔式建倉法中買進的比例是最少的，要少于中間圓圈標(biāo)示處的后續(xù)建倉階段；
· 三個不同建倉買點，買入比例向上逐級減少，形狀如金字塔。
· 左下方的圓圈標(biāo)示處為初始建倉階段，可以大比例買進；
· 中間圓圈標(biāo)示處為后續(xù)建倉階段，在金字塔式建倉法中買進的比例要少于初始建倉階段；
· 右上方的圓圈標(biāo)示處為確認上升方向后的建倉階段，在金字塔式建倉法中買進的比例是最少的，要少于中間圓圈標(biāo)示處的后續(xù)建倉階段；
· 三個不同建倉買點，買入比例向上逐級減少，形狀如金字塔。
倒金字塔式建倉法
倒金字塔式建倉法與金字塔式建倉法是相對的，其隨著股價向上運行，買入的倉位逐級增加，而非金字塔式建倉法中的逐級減少。其中初始買入階段如倒立的金字塔，處于塔尖位置。
按倒金字塔式建倉法進行建倉可知：
· 左下方的圓圈標(biāo)示處為初始建倉階段，僅以少量倉位的試探性買進；
· 中間圓圈標(biāo)示處為后續(xù)建倉階段，在倒金字塔式建倉法中買進的比例要大于初始建倉階段；
· 右上方的圓圈標(biāo)示處為確認上升方向后的建倉階段，在倒金字塔式建倉法中買進的比例是最大的，要大于中間圓圈標(biāo)示處的后續(xù)建倉階段；
· 三個不同建倉買點，買入比例由少到多向上逐級增加。
此建倉方法的優(yōu)點在于面對行情的不確定性時能夠有足夠的資金靈活應(yīng)對，當(dāng)行情方向與預(yù)期相反時，因為初始建倉階段投入資金不算大而不會導(dǎo)致整體損失過大，不會影響后續(xù)操作和交易心態(tài)；其缺點主要在于行情與預(yù)期方向相同時，整體收益率不是足夠理想，收益沒有足夠大，不能發(fā)揮資金的最大利用率。
按倒金字塔式建倉法進行建倉可知：
· 左下方的圓圈標(biāo)示處為初始建倉階段，僅以少量倉位的試探性買進；
· 中間圓圈標(biāo)示處為后續(xù)建倉階段，在倒金字塔式建倉法中買進的比例要大于初始建倉階段；
· 右上方的圓圈標(biāo)示處為確認上升方向后的建倉階段，在倒金字塔式建倉法中買進的比例是最大的，要大于中間圓圈標(biāo)示處的后續(xù)建倉階段；
· 三個不同建倉買點，買入比例由少到多向上逐級增加。
此建倉方法的優(yōu)點在于面對行情的不確定性時能夠有足夠的資金靈活應(yīng)對，當(dāng)行情方向與預(yù)期相反時，因為初始建倉階段投入資金不算大而不會導(dǎo)致整體損失過大，不會影響后續(xù)操作和交易心態(tài)；其缺點主要在于行情與預(yù)期方向相同時，整體收益率不是足夠理想，收益沒有足夠大，不能發(fā)揮資金的最大利用率。
半球形建倉方法
半球形建倉方法，即在三個建倉階段中的第二個階段（后續(xù)建倉階段）就可以投入全部可動用資金。如果三個建倉階段為一個球形，則第二個階段即為球的中心切線，在此處達到可動用資金的全部投入則中心切線完全填滿，形狀如半個皮球。
此方法吸收了金字塔式建倉方法和倒金字塔式建倉方法的優(yōu)點，首批買入嚴格控制倉位，以總資金的三成，可動用資金的四成資金為宜；第二批買入時根據(jù)情況決定倉位，最大倉位可以是全部可動用的資金。
好的建倉方法必須是將控制風(fēng)險和適度冒險很好地進行了平衡并有機地結(jié)合在一起的。控制風(fēng)險的概念是第一要素，本金就是戰(zhàn)場上戰(zhàn)士的生命，沒有了生命一切都沒有了，沒有了本金，后續(xù)的一切也只能是空談和妄想了；適度冒險是必需的。資金市場是一個風(fēng)險和收益并存的市場，收益是對風(fēng)險的補償，風(fēng)險和收益是成正比的。任何一個收益，都在背后伴隨著相同級別的風(fēng)險，沒有無風(fēng)險的收益。所以，適度的冒險是可取的。
如圖10.5所示為2014年6月5日到2015年4月2日招商地產(chǎn)（000024）大波段運行圖。
此方法吸收了金字塔式建倉方法和倒金字塔式建倉方法的優(yōu)點，首批買入嚴格控制倉位，以總資金的三成，可動用資金的四成資金為宜；第二批買入時根據(jù)情況決定倉位，最大倉位可以是全部可動用的資金。
好的建倉方法必須是將控制風(fēng)險和適度冒險很好地進行了平衡并有機地結(jié)合在一起的。控制風(fēng)險的概念是第一要素，本金就是戰(zhàn)場上戰(zhàn)士的生命，沒有了生命一切都沒有了，沒有了本金，后續(xù)的一切也只能是空談和妄想了；適度冒險是必需的。資金市場是一個風(fēng)險和收益并存的市場，收益是對風(fēng)險的補償，風(fēng)險和收益是成正比的。任何一個收益，都在背后伴隨著相同級別的風(fēng)險，沒有無風(fēng)險的收益。所以，適度的冒險是可取的。
如圖10.5所示為2014年6月5日到2015年4月2日招商地產(chǎn)（000024）大波段運行圖。
圖10.5 建倉方法
· 圖中圓圈標(biāo)示處為兩個建倉階段：初始建倉階段和后續(xù)建倉階段；
· 其在10元前后為第一個買點，初始建倉階段，根據(jù)“半球形建倉法”，此時并不能排除風(fēng)險的存在，即可能出現(xiàn)與預(yù)期相反的走勢，所以此時倉位應(yīng)嚴格控制，最大投入資金為可動用資金的四成，即總資金的三成左右；
· 吸收“倒金字塔式建倉法”的優(yōu)點，以控制風(fēng)險為主；
· 在第二個圓圈標(biāo)示處為第二個建倉階段，此建倉階段即后續(xù)建倉階段，建倉買入的比例不限定具體比例，可以投入全部可動用資金；
· 吸收“金字塔式建倉法”的優(yōu)點，在風(fēng)險可控的前提下以追求收益為主；
· 在后續(xù)建倉階段投入全部可動用資金需要有明確的前提：確認向上，同時確認最壞情況下的損失在可接受范圍之內(nèi)；
· 要冒適度可控的風(fēng)險而不是冒不可控的無畏的風(fēng)險。
半球形建倉法強調(diào)控制風(fēng)險和適度冒險相結(jié)合，在初始建倉階段強調(diào)控制風(fēng)險為主，吸收倒金字塔式建倉法的優(yōu)點，只做適當(dāng)?shù)卦囂叫再I入，而并不是大倉位地冒險；在后續(xù)建倉階段強調(diào)以適度冒險為主，吸收金字塔式建倉法的優(yōu)點，強調(diào)冒可控范圍內(nèi)的風(fēng)險，強調(diào)收益率為主。
適度的冒險必須冒可控的風(fēng)險，而不能無畏無知地瞎冒險，那樣只能過早地被市場清掃出去。可控的風(fēng)險并沒有一個具體的量化標(biāo)準(zhǔn)，筆者將其定義為心理上可以承受的最大損失。并沒有具體的界定達到多少損失比例應(yīng)該止損、成本與止損位間的距離應(yīng)該是多少等，僅給出了交易心理范圍上一個可承受的根本準(zhǔn)則。
· 其在10元前后為第一個買點，初始建倉階段，根據(jù)“半球形建倉法”，此時并不能排除風(fēng)險的存在，即可能出現(xiàn)與預(yù)期相反的走勢，所以此時倉位應(yīng)嚴格控制，最大投入資金為可動用資金的四成，即總資金的三成左右；
· 吸收“倒金字塔式建倉法”的優(yōu)點，以控制風(fēng)險為主；
· 在第二個圓圈標(biāo)示處為第二個建倉階段，此建倉階段即后續(xù)建倉階段，建倉買入的比例不限定具體比例，可以投入全部可動用資金；
· 吸收“金字塔式建倉法”的優(yōu)點，在風(fēng)險可控的前提下以追求收益為主；
· 在后續(xù)建倉階段投入全部可動用資金需要有明確的前提：確認向上，同時確認最壞情況下的損失在可接受范圍之內(nèi)；
· 要冒適度可控的風(fēng)險而不是冒不可控的無畏的風(fēng)險。
半球形建倉法強調(diào)控制風(fēng)險和適度冒險相結(jié)合，在初始建倉階段強調(diào)控制風(fēng)險為主，吸收倒金字塔式建倉法的優(yōu)點，只做適當(dāng)?shù)卦囂叫再I入，而并不是大倉位地冒險；在后續(xù)建倉階段強調(diào)以適度冒險為主，吸收金字塔式建倉法的優(yōu)點，強調(diào)冒可控范圍內(nèi)的風(fēng)險，強調(diào)收益率為主。
適度的冒險必須冒可控的風(fēng)險，而不能無畏無知地瞎冒險，那樣只能過早地被市場清掃出去。可控的風(fēng)險并沒有一個具體的量化標(biāo)準(zhǔn)，筆者將其定義為心理上可以承受的最大損失。并沒有具體的界定達到多少損失比例應(yīng)該止損、成本與止損位間的距離應(yīng)該是多少等，僅給出了交易心理范圍上一個可承受的根本準(zhǔn)則。