埃德爾的三屏系統(tǒng)
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交易方法是對交易的一個總的指導原則。例如，順勢交易，趨勢上升時買入，并在見頂時賣出或者買入被低估的市場，在歷史的支撐位附近做多，在到達阻擋區(qū)后賣出等。
系統(tǒng)是一套用來執(zhí)行某個方法的規(guī)則。例如，如果我們的方法是跟隨趨勢，那么系統(tǒng)就可能會在數(shù)周的移動平均線轉(zhuǎn)向上行時給出買入信號，在日移動平均線轉(zhuǎn)向下行時給出賣出（慢進快出）信號。或者，當周MACD直柱開始走強時給出買入信號，并在它走弱時給出賣出信號。
三屏系統(tǒng)的方法是在幾個不同的時間框架中分析市場，并同時將趨勢指標和擺動指標結(jié)合起來使用。我們通過使用長期圖表中的趨勢指標來作出是做多還是做空的戰(zhàn)略決策。我們通過使用短期圖表中的擺動指標來作出在什么位置進場或出場的戰(zhàn)術(shù)決策。
三屏系統(tǒng)用三個屏幕或者說三個視角來對一個潛在的交易機會作出檢驗。每一屏都使用不同的時間框架和指標。它們合在一起能將許多粗看起來很誘人的交易進行篩選。三屏系統(tǒng)提倡的是仔細和謹慎的交易方式。
（一）指標之間的沖突
技術(shù)指標較圖表形態(tài)能更客觀地確定趨勢或反轉(zhuǎn)。要記住的是，一旦你改變指標參數(shù)，就會影響它們的信號。注意不要去擺弄指標，讓它來給出你想要看的結(jié)果。
我們可以將指標分成趨勢性指標、擺動指標、其他指標。
1．趨勢性指標用來確認趨勢。移動平均線、MACD線、動向系統(tǒng)以及其他趨勢指標都是隨著市場的上升而上升，隨著市場的下跌而下跌，并在市場橫盤時走平。
2．擺動指標通過發(fā)現(xiàn)超買和超賣的情形來抓住市場的轉(zhuǎn)折點。包絡(luò)線或通道、力度指數(shù)、隨機指標以及其他擺動指標能顯示上漲和下跌已接近尾聲而反轉(zhuǎn)即將到來。
3．其他指標能夠測試在市場中群體的情緒。一致性看漲指標、持倉興趣、新高新低指數(shù)等反映的是市場中看漲和看跌的總體水平。
不同種類的指標常常會給出相互沖突的信號。趨勢指標可能在向上走，告訴我們要買；而擺動指標變成超買，告訴我們要賣。趨勢指標可能在向下走，給出賣出指標；而擺動指標變成了超賣，給出買入指標。這就很容易使我們落入主觀愿望的陷阱，根據(jù)喜好來選用信號。交易者必須建立一套系統(tǒng)，將所有種類的指標都考慮在內(nèi)，并能夠消除它們之間的矛盾之處。
（二）時間框架之間的沖突
一個指標可能在同一天將同一個交易對象認定為既處于上升趨勢又處于下降趨勢。為什么會這樣呢？某條移動平均線可能在周線圖中上行，發(fā)出買入信號，但卻在日線圖中下行，發(fā)出賣出信號。它可能在小時圖中上揚，告訴我們要做多，但卻在10分鐘圖中下沉，告訴我們要做空。在以上諸多信號中，我們應(yīng)該選哪個呢？
業(yè)余玩家們總是選最顯而易見的。他們只抓住一個單一的時間框架（絕大多數(shù)時候是日線圖），使用它上面的各種指標而忽略其他時間框架。這樣做也許有些效果，但如果一個主要的行情從周線圖上異軍突起，或是一個突然的變盤在小時圖上爆發(fā)，就會將他們的交易徹底逆轉(zhuǎn)。如果認為傻人有傻福，那他就不是一個真正的交易者。
那些用日線圖交易而賠錢的人們常常以為，要是用上更快的實時數(shù)據(jù)來交易，他們就能改善自己的境況。如果你不能根據(jù)日線圖來交易賺錢，對著實時報價屏幕來操作只會讓你輸?shù)母臁髢r屏幕足以將輸家們催眠，輸家們的問題不是他們的數(shù)據(jù)太慢，而是他們的決策過程太快、太亂并太隨意。為了解決不同時間框架間的沖突，你不應(yīng)該把臉湊得離市場更近，而是應(yīng)該把你自己推得離市場更遠，在更寬闊的視野中觀察眼前發(fā)生的一切，同時作出一個到底該看多還是該看空的戰(zhàn)略決策，然后再回到市場中去尋找進場和出場位置。這就是三屏系統(tǒng)所要做的全部。
什么是長期？什么又是短期？三屏系統(tǒng)避免作出死板的定義，而是將注意力集中在各個時間框架之間的關(guān)系上。它要求你首先選擇好你最喜歡的時間框架，把它叫做中期框架。如果你喜歡用日線圖來工作，你的中期框架就是日線圖。如果你是一個喜歡5分鐘圖的即日操盤交易者，那么你的中期框架就使5分鐘，以此類推。
三屏系統(tǒng)通過將中期框架乘以5來定義長期這個概念。如果你的中間時間框架是日線圖，那么你的長期框架就是周線圖。如果你的中期框架是5分鐘圖，那么你的長期框架就25分鐘圖，以此類推。選擇好你最喜歡的時間框架，將它定義為中期框架，并即刻向上走一級找出它的長期圖表。在那里作出你的戰(zhàn)略決策，然后再回到中期圖表上來尋找入場點和出場點。
三屏交易系統(tǒng)最重要的原則是：從市場中退后一步來開始你的分析，在大畫面上找出戰(zhàn)略決策。用長期圖表來決定你是做多還是做空，然后再回到市場中來作出關(guān)于進場和出場的戰(zhàn)術(shù)選擇。
（三）三屏系統(tǒng)的原理
三屏系統(tǒng)解決了指標和時間框架之間的矛盾。它在長期圖表上運用趨勢指標作出戰(zhàn)略決策——這是它的第一屏。進入到中級圖表上運用擺動指標來作出進場、出場的戰(zhàn)術(shù)決策——這是它的第二屏。它采用多種方法來設(shè)置買入和賣出指令——這是它的第三屏。在此我們可以采用中期框架或短期框架。
一開始時就選擇好你最喜歡的時間框架，也就是你最喜歡的工作圖表，將其稱之為中期框架。把中期框架的時間長度乘以5就得到了你的長期時間框架。在長期圖表上運用趨勢指標來作出戰(zhàn)略決策——是做多、做空，還是旁觀。旁觀也是一種完全合情合理的選擇。如果長期圖表是看漲或者看跌，就回到中期框架的圖表上，用擺動指標來尋找與長期圖表中的趨勢一致的入場點和出場點。如果還要采用短期圖表來對入場和出場點進行微調(diào)的話，那么，在切換到這個短期框架上去之前要先設(shè)好止損位和利潤目標。
1．第一屏。選擇好你最喜歡的時間框架，將其定義為中期框架。把中期框架的時間長度乘以5就得到了你的長期時間框架。讓我們假定你喜歡在日線圖上工作。那樣的話，你應(yīng)該首先進入到周線圖。在這以前，不要允許自己到日線圖上去先睹為快，因為那樣會影響你在周線圖上的分析。如果你做的是即日操盤，你最喜歡的也許是10分鐘圖，將其定義為中期框架。然后立刻上推到小時圖，它與10分鐘圖大約也是5倍的關(guān)系。取整時稍有出入應(yīng)不是問題，因技術(shù)分析是門藝術(shù)，不是精確的科學。如果你是一個長線投資者，你最喜歡的工作時框也許是周線圖，你就應(yīng)該上推一級到月線圖上作決策。
在長期圖表上采用趨勢形指標，制定出做多、做空，還是旁觀的戰(zhàn)略決策。現(xiàn)在我喜歡用的是周線圖上的指數(shù)移動平均線（EMA）的走向，以此作為我主要的長期趨勢跟蹤標。當周線圖上的EMA上升，它確認的是牛市行情，告訴我們應(yīng)該買入或旁觀。我常使用26周的EMA，它大致代表了半年的交易歷史。你可以用幾個不同的時間長度來作測試，看哪一個跟蹤市場的效果更佳，在使用其他指標時也要這樣做。我還經(jīng)常使用13周的EMA或21周MA。
我還是繼續(xù)繪制周線圖上的MACD直柱圖。當EMA和MACD直柱能相互驗證，就說明這是一個強有力的趨勢，可以采用較大的倉位來操作。當周線圖上的MACD與價格背離時，這是技術(shù)分析中最強勁的信號，它能否定EMA發(fā)出的信號，這是需要我們特別注意的地方。
2．第二屏。當周線圖的趨勢是上升時，就要等著日線圖上的擺動指標下降以給出買入信號。在低位買進要比在波動的頂部買進更安全。當周線圖上的趨勢是上升時，而日線圖上的擺動指標發(fā)出賣出信號，你可以以此來作為多頭的平倉信號，但絕不能以此做空。
當周線圖上的趨勢下降時，就要等著日線圖上的擺動指標上升以后發(fā)出賣出信號。在高位做空比創(chuàng)出新低時做空要來得安全。當日線圖上的擺動指標給出買入信號時，可以用它來對空頭進行獲利了結(jié)，但卻不能用它來開倉買入。選用哪種擺動指標取決于你的交易風格。
保守的交易者在第二屏上應(yīng)選用相對慢速的擺動指標，如日線圖上的MACD柱狀圖或隨機指標。當周線圖上的趨勢向上時，要在日線圖上尋找MACD直柱跌到零線位置下方又開始走強，或隨機指標跌到它的低位參照線以下，它們發(fā)出的是買入信號。
在下跌的市場中，做空時將上述規(guī)則倒過來使用。當周線圖上的趨勢指標指向下，但日線圖上MACD直柱在零線以上走弱，或隨機指標沖到它的參考上線之上，它們發(fā)出的是賣出信號。
在圖7-4-1中，周線圖上的上漲趨勢告訴我們要用多頭思維來交易大連大豆，否則就應(yīng)旁觀。見到日線圖上的EMA也在上漲，我們就有了幾種選擇。我們可以在價格回撤到上升的EMA附近買入，或者是當短期的KD指數(shù)下探到零線以下時買入。通道上軌提供了一個合理的盈利目標。有經(jīng)驗的交易者可以用金字塔式建倉，每當新的買入信號出現(xiàn)時，增加倉位，當價格達到通道上軌時，只是收緊止損而不是出場。隨著價格的上漲，通道變得越來越寬，在該圖表的最右端，力度指數(shù)中出現(xiàn)的向下突破警告交易者相對容易的獲利階段已經(jīng)結(jié)束。市場已變得歇斯底里，趨勢延續(xù)的可能性已不高。這時候最好將你的盈利落袋為安，然后到另外的板塊中去尋找另一只還沒有被大眾發(fā)現(xiàn)的，正在悄悄上升或下跌的品種。
圖7-4-1 三屏系統(tǒng)（大連大豆指數(shù)的日線圖）
保守的操作法在大行情產(chǎn)生的早期表現(xiàn)最優(yōu)，那時的市場處于啟動后慢慢加速階段。當趨勢加速運行時，回撤就變得越來越淺。為了跳上一波快速運行的趨勢，你需要使用較快速的擺動指標。
活躍的交易者應(yīng)使用力度指數(shù)的2日指數(shù)移動平均線（可根據(jù)你的市場研究結(jié)論作延長周期）。當周線圖上的趨勢是向上時，而日線圖上的力度指數(shù)跌到零線以下時，它顯示的是一個買入機會。
在市場上做空時，將上述規(guī)則倒過來使用。當周線圖上的趨勢下降，而力度指數(shù)的2日指數(shù)移動平均線沖到零線上方時，它提供的是一個賣出機會，還有其他更多的指標可以與三屏系統(tǒng)一起工作。
在具體操作中，一定要設(shè)定止損。止損是一張安全網(wǎng)，它限制了任何一筆失敗的交易所產(chǎn)生的損失。你必須以這樣的方式來構(gòu)建你的交易，也就是要做到?jīng)]有一筆單筆虧損或一連串虧損可以真正傷害到你的賬戶資金。
設(shè)定利潤目標可以很靈活，它取決于你的目標和資金實力。如果你是一個資金雄厚，目光長遠的交易者，你有可能在牛市的早期階段就建立了較大的頭寸，只要周線圖上的趨勢還在上升，就在日線圖上不斷地響應(yīng)買入信號加倉操作。直到周線圖上的EMA走平后才獲利了結(jié)。對下降趨勢來講，反過來做就行。
另一個選擇是每當日線圖上的價格觸及到通道的上軌，就獲利平倉。如果你做多，就在價格碰到上軌時賣出平倉，當價格再次回撤到日線圖上的移動平均線附近時，再伺機買入。如果你做空，當價格跌到通道下軌時，回補。當價格再次反彈到EMA附近時再伺機重新建立空頭倉位。
3．第三屏。第三屏幫助我們精確地定位入場點。實時報價能使精明的交易者得益，卻使新手們受害，最終導致他們?nèi)プ黾慈詹俦P。
在沒有實時報價的情況下，可利用日內(nèi)突破或回撤的機會來作為入場的機會。如果前兩個屏幕給了你買入信號（周線圖顯示上升，日線圖卻顯示下降），在前日高點或高于其某一個點位設(shè)置買入指令。一個點位是指市場允許的最低的價格波動幅度。接下來，我們期待主要的上漲趨勢能夠恢復運行，并抓住與它方向一致的突破行情。設(shè)置的買入指令應(yīng)該是當天有效。如果價格突破前一日高點，你將自動成交。你不必關(guān)注整個交易日中的價格變化，只要將你的指令下達給經(jīng)紀人即可（這樣的方式在國內(nèi)目前還沒有方法實現(xiàn)，但你可以設(shè)定明確的價格或指標等待市場中觸發(fā)）。
如果前兩個屏幕告訴你要做空（周線圖顯示下降，日線圖卻顯示上升），在前日低點或低于其一個點位處設(shè)置賣出指令。接著，我們期待下降趨勢能夠恢復運行，并抓住與它方向一致的突破行情。
每天的波動幅度可能會很寬，設(shè)置一個頂部買入的指令可能建倉成本過高。另一個選擇是在市場低位中買進。如果你打算在價格回撤到EMA時買入，就要計算下一個交易日EMA大致的位置，并將你的指令設(shè)在那個水準上。或者，你可以用安全地帶法確定市場可能下探到離昨日最低點多遠處，以此來設(shè)置你的停損指令。將上述的操作反轉(zhuǎn)就可在下降趨勢中做賣空交易。
在向上突破時買入的好處是你順應(yīng)了一輪脈沖式的趨勢行情。它的不足之處是你買入的位置較高，距離你的止損位較遠。抄底的好處是你買入的價位較低，離你的止損位較近。“突破式進場”比較可靠，但利潤相對較小；“抄底式進場”風險較大，但利潤豐厚，一定要在你交易的市場中比較這兩種方法的優(yōu)劣。
在有實時報價的情況下，用實時圖表來選擇進場機會。如果前兩個屏幕給出一個買入信號（周線圖顯示上升，日線圖卻顯示下降），采用時報價來做多時，你可以在開盤時段形成的區(qū)間被突破后跟進，也就是當價格突破第一個15分鐘～30分鐘形成的最高價位時買入，或通過對即日圖表的技術(shù)分析來校驗你的入場點。當你打算做空時，你可以在開盤時段形成的區(qū)間下限突破后跟進。你還可以跟蹤日內(nèi)盤勢并通過對實時圖表的技術(shù)分析來選擇做空的入場點。
實時圖表中買賣信號的技術(shù)使用與日線圖一樣，只不過它的速度更快。如果你使用周線圖和日線圖來入場，那么也要根據(jù)同一幅圖表來出場。一旦一個實時圖表給出了一個入場信號，要避免根據(jù)盤中數(shù)據(jù)來判斷出場。不要忘記你是根據(jù)周線圖和日線圖來做入場交易的，期望的是能持倉數(shù)日。如果你做的是延續(xù)數(shù)日的波段交易，就不要被當天盤中的震蕩打亂計劃。
這種方法和理念也完全符合我們在用MACD客觀評價波浪理論里面的觀點，即在周線圖中確定價格處于什么樣的階段，在日線圖上決定買賣點。