股票交易技術(shù)指標(biāo)本質(zhì)介紹
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技術(shù)指標(biāo)和圖形一直都是備受市場(chǎng)爭(zhēng)議的東西，有些人將此奉若神明，有些人對(duì)此嗤之以鼻；有些時(shí)候技術(shù)指標(biāo)顯露神奇，有些時(shí)候卻蒼白無力。其實(shí)，之所以產(chǎn)生如此大的差別，就是源于人們進(jìn)入到了技術(shù)指標(biāo)和圖形的誤區(qū)中。最簡(jiǎn)單的道理，什么是雷達(dá)？是我們看到的那個(gè)天線，還是內(nèi)部計(jì)算的精密設(shè)備？什么是電腦，是我們看到的顯示屏，還是說那個(gè)主機(jī)？因此很多時(shí)候我們被外表現(xiàn)象所迷惑。股市是先有市場(chǎng)走勢(shì)，再有K線，然后是圖形，最后才是技術(shù)指標(biāo)的誕生，因此市場(chǎng)走勢(shì)才是控制天線，是主導(dǎo)顯示屏的核心，而其他都是跟隨市場(chǎng)走勢(shì)出現(xiàn)的。再用一個(gè)比喻，如何感知春天，我們是看節(jié)氣立春，還是去聽天氣預(yù)報(bào)看溫度？其實(shí)都不是，我們是通過自身感覺感受春天的到來。
股市也是如此。很多時(shí)候，技術(shù)派會(huì)拿出很多的圖形、指標(biāo)和數(shù)據(jù)，告訴我們會(huì)有“黃金十年”、已經(jīng)進(jìn)入牛市、如今就是底部等，我們?nèi)绾闻袛�？用市�?chǎng)最核心、最本質(zhì)的東西去判斷——資金、賺錢效應(yīng)與贏利模式。無論外表說得多么天花亂墜，市場(chǎng)中沒有大量資金的充斥，是不可能有好的走勢(shì)；無論技術(shù)指標(biāo)多么看漲，市場(chǎng)中熱點(diǎn)板塊的持續(xù)賺錢效應(yīng)沒有形成也是枉然；無論底部之聲多么響亮，當(dāng)市場(chǎng)沒有徹底脫離風(fēng)險(xiǎn)，總是處于恐慌下跌和低開的狀態(tài)時(shí)，我們寧可等待也不要輕易地被套。
因此，筆者認(rèn)為學(xué)習(xí)一些技術(shù)作為基礎(chǔ)是必要的，但我們應(yīng)學(xué)到的是原理，是廣義的技術(shù)，而不是狹義的數(shù)字、圖形與指標(biāo)。這樣說可能晦澀，筆者現(xiàn)在給股民做一個(gè)小測(cè)試，大家隨意挑一個(gè)數(shù)字（0、1、2、3、4、5、6、7、8、9），把這個(gè)數(shù)字乘上2，然后加上5再乘以50把得到的數(shù)加上1762，最后用這個(gè)數(shù)減去你出生的那一年，你會(huì)有一個(gè)三位數(shù)的數(shù)字，第一位數(shù)是你一開始選擇的數(shù)字，接下來的兩位數(shù)就是你的年齡。我相信此刻你一定會(huì)非常驚訝，為什么會(huì)這么神奇？其實(shí)這里應(yīng)用的是障眼法，假設(shè)股民選取的數(shù)字為N，那么上面這個(gè)公式就是（2N＋5）×50＋1762＝100N＋2012，那么下面再用正常的年齡算法，用這個(gè)數(shù)字減去你的出生日期，自然就是正確的。換句話說，這里面所有的數(shù)字，除了湊出2012來是有意義的，其余都是讓你放松警惕的，而最后真正的算出正確答案的不是別人，而是你自己計(jì)算的加減法而已。根據(jù)這個(gè)原理（當(dāng)下時(shí)間減去出生年份等于年齡），大家可以開發(fā)出各種公式讓你周邊的人覺得你很神奇。
有相當(dāng)一部分的股市軟件和工具就是利用這樣的方式去制造神奇。他們刻意地將核心算法隱藏，只給股民看表面。股民只需要記住一點(diǎn)，如果你發(fā)現(xiàn)一個(gè)技術(shù)和指標(biāo)，在不搞懂原理的時(shí)候，不要去迷信，股市不是簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)游戲，股市魅力在于未知性和部分的不可預(yù)知性。如果存在一套指標(biāo)和軟件能夠精確地預(yù)測(cè)股市走勢(shì)，那么股市早就不具備存在的意義了。任何指標(biāo)都有其適用的范圍和條件，不可能存在一組靜態(tài)的指標(biāo)來適合不斷動(dòng)態(tài)發(fā)展的股市，這個(gè)股民首先要明白。其次，一套技術(shù)和指標(biāo)能否發(fā)揮作用，還要看股民對(duì)其掌握和使用的情況。很多時(shí)候會(huì)出現(xiàn)同樣的股民用同樣的指標(biāo)，操作結(jié)果卻大相徑庭的情況，就是源于人們對(duì)指標(biāo)理解的角度不同，所謂仁者見仁、智者見智。所以股民一定要從自身角度出發(fā)，學(xué)那些最原始、最根本、沒有經(jīng)過別人修飾的技術(shù)，這樣才最可靠。
筆者認(rèn)為有三類指標(biāo)是股民應(yīng)該了解的（如圖4-20）。第一類是股市交易機(jī)制，這個(gè)最容易被人們忽略。很多股民入市實(shí)際上都是頭腦一熱，本身的知識(shí)儲(chǔ)備很少，包括很多老股民，他們似乎常年在市場(chǎng)中摸爬滾打已經(jīng)很熟知市場(chǎng)了，實(shí)際上對(duì)股市的交易機(jī)制知之甚少。而這些恰恰又是最重要的，因?yàn)橐雽?shí)現(xiàn)解套和套利操作，就必須熟悉交易品種和其對(duì)應(yīng)的交易特性，這樣才能夠有針對(duì)性的操作，正所謂知己知彼方能百戰(zhàn)不殆。最簡(jiǎn)單的例子，有多少人能夠說出股市中存在哪些交易品種？它們都是什么樣的交易法則，是T＋0，還是T＋1、T＋3，抑或其他？有多少人知道市場(chǎng)交易規(guī)則的設(shè)定？以筆者日常經(jīng)驗(yàn)來看，80％～90％的股民都會(huì)被這些問題問住。其實(shí)對(duì)于這些問題只要去滬深交易所官網(wǎng)瀏覽一下就能知曉，就會(huì)避免很多很可笑的錯(cuò)誤。比如，有股民大喊交易軟件出現(xiàn)問題了，否則怎么有幾分鐘沒交易？旁邊股民又喊，深市股票異動(dòng)了，收盤前全是大單，明天會(huì)大漲。
其實(shí)這兩個(gè)股民說的是同一件事，那就是深市收盤前3分鐘采取集合競(jìng)價(jià)交易而已。再比如說，時(shí)常聽到股民大喊，快看股指期貨持倉(cāng)大減了，怎么辦，明兒是不是會(huì)大跌？其實(shí)，股指期貨每天收盤都會(huì)出現(xiàn)類似的情況，源于其T＋0的交易機(jī)制，因此很多資金是專門做日內(nèi)盤的，不留過夜的持倉(cāng)單，所以在15點(diǎn)整到15：15收市前的這段時(shí)間，就會(huì)出現(xiàn)明顯的減倉(cāng)，而早晨9：15開盤后就會(huì)出現(xiàn)明顯的增倉(cāng)。還有股民經(jīng)常會(huì)問封閉式基金是什么，ETF又是什么，怎么買呀？國(guó)債、債券回購(gòu)等也能夠通過股票賬戶購(gòu)買嗎？其實(shí)這些都是股市的交易品種，很多品種甚至能夠帶來意想不到的效果，比如，交易所國(guó)債品種就使得人們不必非要去銀行排隊(duì)購(gòu)買憑證式國(guó)債，交易簡(jiǎn)便，還自由；債券回購(gòu)能夠解決很多股民將臨時(shí)閑置資金拆借出去，達(dá)到短期債券的效果，雖然看上去賺取的錢比股票少很多，但畢竟是無風(fēng)險(xiǎn)獲得，總比資金閑置要好很多。而關(guān)于封閉式基金和ETF基金，前面已經(jīng)介紹很多，不再贅述。因此股民最應(yīng)該學(xué)習(xí)的技術(shù)就是股市交易機(jī)制，從中能夠給股民帶來不少的收獲。
圖4-20 股民應(yīng)該知道的三大類技術(shù)指標(biāo)
第二類是K線原理。K線形成的機(jī)制能夠給股民提供第一手的市場(chǎng)信息，股市最常見的就是K線圖，股民應(yīng)該了解一下最原始、最本質(zhì)的K線原理，其中主要了解一下各類K線形成的機(jī)制，比如說十字星線、跳空缺口、上下引線、長(zhǎng)陽與長(zhǎng)陰K線等，這是為了股民更好地感受股市走勢(shì)。同時(shí)了解了K線形成的原理就能夠明確其指標(biāo)的盲區(qū)與適用范圍，避免進(jìn)到指標(biāo)誤區(qū)和市場(chǎng)陷阱中。之所以要最原始的，是因?yàn)樵淼臇|西是本質(zhì)，如同大樹的主干，由此能夠衍生出無數(shù)的枝杈，供不同人群去感悟，因此不同的人會(huì)根據(jù)主干衍生出來不同的枝杈。如果股民一上來就學(xué)枝杈，對(duì)主干就會(huì)缺乏感知，就無法形成自己的枝杈，那么在日常股市操作中就會(huì)差很多。比如說均線，均線的意思說白了就是時(shí)間與股價(jià)的關(guān)系，是一種平均成本；5日線是5日內(nèi)股價(jià)或指數(shù)的平均成本，依此類推，10日、20日、30日、60日、90日、120日和250日線等也是對(duì)應(yīng)周期的平均成本，當(dāng)然這個(gè)時(shí)間可以根據(jù)股民喜好去選擇，一般來說我們將250日看做是年線，因?yàn)檫@和一年的交易日時(shí)間類似，120日是半年線。
學(xué)會(huì)K線原理的本質(zhì)就很容易解釋很多的問題：首先，所謂均線黏合在一起，說白了就是幾個(gè)時(shí)間周期的大似相同的平均成本來到同一區(qū)間，此時(shí)市場(chǎng)就容易出現(xiàn)變盤，一旦突破就意味著股價(jià)超過了各個(gè)周期的平均成本使得大家賺錢，市場(chǎng)就會(huì)進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)的狀態(tài)；而一旦破位，就意味著大家在賠錢，很容易出現(xiàn)連鎖的多殺多和止損反應(yīng)而持續(xù)下跌。其次，所謂均線多頭排列、空頭排列、上穿、下穿，也是類似。無論多頭還是空頭排列，意味著各個(gè)周期時(shí)間段都保持著同樣的趨勢(shì)，自然是清晰的上漲或者下跌趨勢(shì)，但這未必能夠說明以后還會(huì)持續(xù)，因?yàn)槌掷m(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)越可能帶來盛極而衰的改變。同樣上穿和下穿的意義，代表著短周期與其他中長(zhǎng)周期方向的改變，很可能形成拐點(diǎn)，也很可能是一種短線的異動(dòng)，畢竟短期成本很容易帶來短線的波動(dòng)，但未必能夠撼動(dòng)市場(chǎng)中長(zhǎng)周期的穩(wěn)固。其三，各類時(shí)間周期的選擇就是調(diào)節(jié)周期內(nèi)平均成本的靈敏度，1日均線就是我們看到的日K線中收盤線的集合，而5日均線說白了就是將周K線收盤線集合起來，股民可以自主調(diào)節(jié)以適合不同的走勢(shì)。而筆者認(rèn)為，均線的原理能夠讓其在止損止盈方面有比較好的發(fā)揮，畢竟跌破均線就意味著這個(gè)周期內(nèi)平均成本的失守，意味著市場(chǎng)中相當(dāng)數(shù)量的資金被套，這很容易引發(fā)連鎖反應(yīng)的破位。對(duì)于很多新股民來說就可使用各類均線來實(shí)現(xiàn)止損止盈位的觸發(fā)操作，這是一個(gè)簡(jiǎn)單而有效的方法。
第三類是量能指標(biāo)。資金是股市中股價(jià)和指數(shù)變動(dòng)的唯一執(zhí)行者，而能夠體現(xiàn)資金的就是量能指標(biāo)。當(dāng)然這里也有一個(gè)誤區(qū)，就是股民也要看最原始的普通成交量指標(biāo)和其衍生指標(biāo)，同時(shí)利用“股市錢規(guī)則”提到的賺錢效應(yīng)和贏利模式來綜合分析。不要過度糾結(jié)去看什么凈流入、凈流出數(shù)據(jù)，它們對(duì)股市走勢(shì)的意義不大。再說，筆者反復(fù)給大家介紹過如今股市再也不是錢與股、股與錢那種點(diǎn)線的傳統(tǒng)交易，而是各個(gè)交易品種間都能夠聯(lián)系的立體化模式，資金從這個(gè)點(diǎn)流入了，一定是要拉起個(gè)股嗎？難道不會(huì)是從ETF、股指期貨、融資融券和其他渠道出去嗎？那么這個(gè)該怎么監(jiān)測(cè)？尤其是套利模式的存在，也在顛覆我們?cè)械亩嗫沼^點(diǎn)。資金買入不一定是做多，賣出不一定是做空，因?yàn)橘Y金很可能是利用兩個(gè)品種，甚至是多個(gè)品種間的關(guān)聯(lián)實(shí)現(xiàn)套利（筆者在前面和“股市贏利三部曲”系列中都介紹了很多套利操作，利用的都是這種思想），并不是對(duì)單一的品種有任何多空的看法。因此，股民一定要從股市本質(zhì)出發(fā)，尋求資金、賺錢效應(yīng)和贏利模式間的關(guān)系。
一般來說，股民看量能也不是看具體的數(shù)值，而是看資金的活躍度，看量能的趨勢(shì)和方向。比如說地量、天量，實(shí)際上都很難有具體的數(shù)量，而是一種與周邊量能的對(duì)比。地量表示的就是資金的謹(jǐn)慎，對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)存在未知因素，而持續(xù)的低量能運(yùn)行必然帶來市場(chǎng)振幅降低和賺錢效應(yīng)的低迷，那么資金必然要尋求改變，要么向下破位，要么向上突破，這兩個(gè)結(jié)果出現(xiàn)的機(jī)率相當(dāng)（如圖4-21中B～E處顯示，地量出現(xiàn)之后，既出現(xiàn)了大漲也出現(xiàn)了大跌）。天量也是如此，其意味著資金與股價(jià)支撐關(guān)系達(dá)到短期的極限，必須繼續(xù)放量才能創(chuàng)造更大的行情，一旦縮量就會(huì)導(dǎo)致行情熱點(diǎn)活躍度的降低（如圖4-22中的A處所示）。所以說，股民研究量能更多地需要與市場(chǎng)賺錢效應(yīng)和熱點(diǎn)配合，這才是關(guān)鍵。
第三類是量能指標(biāo)。資金是股市中股價(jià)和指數(shù)變動(dòng)的唯一執(zhí)行者，而能夠體現(xiàn)資金的就是量能指標(biāo)。當(dāng)然這里也有一個(gè)誤區(qū)，就是股民也要看最原始的普通成交量指標(biāo)和其衍生指標(biāo)，同時(shí)利用“股市錢規(guī)則”提到的賺錢效應(yīng)和贏利模式來綜合分析。不要過度糾結(jié)去看什么凈流入、凈流出數(shù)據(jù)，它們對(duì)股市走勢(shì)的意義不大。再說，筆者反復(fù)給大家介紹過如今股市再也不是錢與股、股與錢那種點(diǎn)線的傳統(tǒng)交易，而是各個(gè)交易品種間都能夠聯(lián)系的立體化模式，資金從這個(gè)點(diǎn)流入了，一定是要拉起個(gè)股嗎？難道不會(huì)是從ETF、股指期貨、融資融券和其他渠道出去嗎？那么這個(gè)該怎么監(jiān)測(cè)？尤其是套利模式的存在，也在顛覆我們?cè)械亩嗫沼^點(diǎn)。資金買入不一定是做多，賣出不一定是做空，因?yàn)橘Y金很可能是利用兩個(gè)品種，甚至是多個(gè)品種間的關(guān)聯(lián)實(shí)現(xiàn)套利（筆者在前面和“股市贏利三部曲”系列中都介紹了很多套利操作，利用的都是這種思想），并不是對(duì)單一的品種有任何多空的看法。因此，股民一定要從股市本質(zhì)出發(fā)，尋求資金、賺錢效應(yīng)和贏利模式間的關(guān)系。
一般來說，股民看量能也不是看具體的數(shù)值，而是看資金的活躍度，看量能的趨勢(shì)和方向。比如說地量、天量，實(shí)際上都很難有具體的數(shù)量，而是一種與周邊量能的對(duì)比。地量表示的就是資金的謹(jǐn)慎，對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)存在未知因素，而持續(xù)的低量能運(yùn)行必然帶來市場(chǎng)振幅降低和賺錢效應(yīng)的低迷，那么資金必然要尋求改變，要么向下破位，要么向上突破，這兩個(gè)結(jié)果出現(xiàn)的機(jī)率相當(dāng)（如圖4-21中B～E處顯示，地量出現(xiàn)之后，既出現(xiàn)了大漲也出現(xiàn)了大跌）。天量也是如此，其意味著資金與股價(jià)支撐關(guān)系達(dá)到短期的極限，必須繼續(xù)放量才能創(chuàng)造更大的行情，一旦縮量就會(huì)導(dǎo)致行情熱點(diǎn)活躍度的降低（如圖4-22中的A處所示）。所以說，股民研究量能更多地需要與市場(chǎng)賺錢效應(yīng)和熱點(diǎn)配合，這才是關(guān)鍵。
圖4-21 上證指數(shù)從2010年10月到2011年8月的日K線圖