如何根據(jù)主力機(jī)構(gòu)動(dòng)向來進(jìn)行選股
銅牛網(wǎng)先生
如何根據(jù)主力機(jī)構(gòu)動(dòng)向來進(jìn)行選股
主力是指在證券市場上，有意愿并且有能力操縱股價(jià)漲跌的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。他們通過大量買賣股票來影響股價(jià)的波動(dòng)，并利用這種股價(jià)的波動(dòng)，影響其他投資者的買賣行為。他們一般具有精密的交易計(jì)劃、高超的交易技術(shù)、嚴(yán)格的交易紀(jì)律以及獨(dú)特的信息渠道。其獲利能力要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過普通投資者。
主力是指在證券市場上，有意愿并且有能力操縱股價(jià)漲跌的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。他們通過大量買賣股票來影響股價(jià)的波動(dòng)，并利用這種股價(jià)的波動(dòng)，影響其他投資者的買賣行為。他們一般具有精密的交易計(jì)劃、高超的交易技術(shù)、嚴(yán)格的交易紀(jì)律以及獨(dú)特的信息渠道。其獲利能力要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過普通投資者。
主力在運(yùn)作一只股票時(shí)，一般要經(jīng)歷“建倉、洗盤、拉升、出貨”這四個(gè)步驟。根據(jù)主力動(dòng)向選股，就是要通過各種角度來判斷主力運(yùn)作一只股票所處的階段，然后找到合適的買入時(shí)機(jī)。在實(shí)踐中，投資者需要關(guān)注三類股票，即主力建倉完畢的股票、主力洗盤結(jié)束的股票和主力剛開始拉升的股票。
一、選擇主力建倉完畢的股票
建倉，是主力運(yùn)作一只股票的第一步。主力往往會(huì)選擇下跌一段時(shí)間之后的股票介入建倉。當(dāng)主力開始建倉時(shí)，盤面上一般具有兩個(gè)特征，如圖8-1 所示。
圖8-1 主力建倉的盤面特征
這是因?yàn)槿绻髁υ诜帕窟^程中開始建倉，那么主力不會(huì)把自己給套牢， 因此股價(jià)應(yīng)該能夠再次回到該價(jià)位。如果股價(jià)在較長時(shí)間內(nèi)都無法回到這個(gè)放量價(jià)位，就說明此次放量有問題，投資者需保持謹(jǐn)慎觀望。
主力確定在一只股票上建倉后，可選擇的操作方法有很多。其中比較常見的有打壓建倉、震蕩建倉和拉高建倉這三種。
1、打壓建倉的買點(diǎn)打壓建倉往往出現(xiàn)在下跌趨勢的后期，特別是在市場利空頻出、人氣低迷的時(shí)候。此時(shí)，主力不用費(fèi)太大勁就可以將股價(jià)打壓下去。通過持續(xù)地打壓股價(jià)，主力在降低建倉成本的同時(shí)，還能引出許多恐慌性的拋盤，他們正好可以將其收入囊中，可謂一舉兩得。
打壓建倉在盤面上一般具有以下兩個(gè)特點(diǎn)，如圖8-2 所示。
圖8-2 主力打壓建倉的盤面特征
如圖8-3 所示，2010 年6 月11 日之前，伴隨著大盤的一路下跌，外運(yùn)發(fā)展（600270）的股價(jià)也一直處于下跌趨勢中，市場人氣十分低迷。從6 月17 日到7 月2 日，該股主力猛烈打壓股價(jià)，造成股價(jià)持續(xù)下跌，并創(chuàng)下了新低。這次打壓之后，主力開始買入股票。成交量放大。股價(jià)也很快就收復(fù)了前期的跌幅。
圖8-3 外運(yùn)發(fā)展日K 線
在主力打壓建倉過程中，“打壓”是手段，“買入”才是目的。投資者要做的，就是緊跟主力，當(dāng)主力打壓股價(jià)的時(shí)候，持幣觀望，當(dāng)主力開始買入的時(shí)候，自己也迅速建倉。
一般來說，當(dāng)主力打壓建倉時(shí)，一些技術(shù)指標(biāo)往往會(huì)適時(shí)地發(fā)出買入信號(hào)， 投資者可以綜合使用。這些技術(shù)指標(biāo)中最常用的是MACD 指標(biāo)。
如圖8-4所示，從2010年6月18日到7月12日，中信海直（000099）的主力持續(xù)打壓股價(jià)。在此過程中股價(jià)創(chuàng)出新低，但DEA 指標(biāo)線未創(chuàng)新低。二者形成底部背離。
圖8-4 中信海直日K 線
7 月9 日，該股跳空高開，成交量放出巨量，同時(shí)MACD 指標(biāo)出現(xiàn)金叉形態(tài)。這表明主力正在瘋狂收集籌碼，股價(jià)被快速拉升。此時(shí)投資者可以積極搶籌買入。之后該股持續(xù)上漲。
如圖8-5 所示，從2008 年10 月6 日到11 月17 日，國際實(shí)業(yè)（000159）的主力持續(xù)打壓股價(jià)。在此過程中股價(jià)創(chuàng)出新低，但DEA 指標(biāo)線未創(chuàng)新低。二者形成底背離。
10 月24 日，國際實(shí)業(yè)放出漲停，這是主力在底部借助漲停掃貨的形態(tài)。而此前，MACD 指標(biāo)的DEA 線與DIFF 線形成金叉，這驗(yàn)證了股價(jià)即將被拉升的信號(hào)。此時(shí)投資者可以積極買入股票。
圖8-5 國際實(shí)業(yè)日K 線
實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)
在選擇主力打壓建倉的股票時(shí)，投資者有以下三個(gè)方面需要注意。
1 在主力打壓建倉時(shí)買入，實(shí)際上是與主力爭搶籌碼的行為。在這個(gè)過程中，MACD 指標(biāo)的作用發(fā)揮得淋漓盡致。
2 在主力建倉的過程中，成交量往往會(huì)出現(xiàn)放量。所以投資者可以拿成交量來輔助判斷是否有主力在建倉。
3 一般來說，主力建倉的時(shí)間是較為短暫的，就是怕其他資金和散戶在低位的搶籌行動(dòng)。
2、震蕩建倉的買點(diǎn)
震蕩建倉是主力常用的一種建倉手法。主力一般資金量大，需要買入的股票數(shù)量多，要想盡量不引人注意地進(jìn)駐某只股票，往往需要較長的一段時(shí)間。在此過程中，主力需要將股價(jià)保持在一個(gè)較低水平，進(jìn)行反復(fù)、長期的震蕩，逐步地增加自己的持股數(shù)量。
震蕩建倉具有以下三個(gè)特征，如圖8-6 所示。
圖8-6 主力震蕩建倉的盤面特點(diǎn)
如圖8-7 所示，從2008 年9 月到2009 年1 月，佛塑股份（000973）的股價(jià)在將近四個(gè)月的時(shí)間里不斷震蕩，并伴隨著較大的成交量。這個(gè)形態(tài)表明主力一直在震蕩建倉。
圖8-7 佛塑股份日K 線
面對(duì)主力的震蕩建倉，投資者穩(wěn)妥的策略是等到主力建倉完畢，股價(jià)突破價(jià)格的震蕩建倉區(qū)間時(shí)，果斷買入。
如圖8-8 所示，從2008 年10 月到2009 年2 月，德豪潤達(dá)（002005）的股價(jià)一直在震蕩向上，并伴隨著較大的成交量。這表明主力正在震蕩建倉。
圖8-8 德豪潤達(dá)日K 線
2009 年2 月10 日，股價(jià)向上突破震蕩建倉區(qū)間，這是主力建倉完畢后開始拉升股價(jià)的信號(hào)。此時(shí)投資者可以及時(shí)買入。
3、拉高建倉的買點(diǎn)
當(dāng)市場或者個(gè)股由于突發(fā)性利好消息的刺激，走勢突然轉(zhuǎn)強(qiáng)時(shí)，如果主力正處于空倉狀態(tài)，或者還沒有實(shí)現(xiàn)建倉目標(biāo)，他們往往會(huì)采用“向上買入”的方式來進(jìn)行建倉。因?yàn)榇藭r(shí)主力已經(jīng)沒有時(shí)間在低位慢慢建倉，也沒有持股者愿意在低位賣出。主力無法使用打壓建倉或者震蕩建倉的方式，而只能向上快速地掃盤。當(dāng)短期漲幅達(dá)到一定幅度時(shí)，很多持股者會(huì)擔(dān)心失去這一段快速的利潤而紛紛賣出，主力則趁機(jī)大力買入。
拉高建倉的走勢特征有以下四個(gè)。
第一，連續(xù)拉升發(fā)生在大盤或者個(gè)股的相對(duì)低位，或者漲勢的初期。
第二，往往伴隨著突發(fā)性的重大利好。
第三，成交量持續(xù)放大。
第四，在一段拉升后，往往會(huì)出現(xiàn)高開低走的放量陰線，當(dāng)日換手率一般至少超過10%。這說明當(dāng)天拋壓非常沉重，但同時(shí)接盤也很踴躍。
如果后市股價(jià)能夠在這波放量拉升區(qū)間的上方穩(wěn)住，投資者基本就可以確認(rèn)在這段拉升區(qū)間內(nèi)，是主力在進(jìn)行拉高建倉。投資者可以在放量拉升區(qū)間的上方，逢低買入。
如圖8-9 所示，2008 年11 月，為應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)，國務(wù)院推出4 萬億的投資計(jì)劃，這對(duì)市場是一個(gè)極大的利好。由于這個(gè)利好出現(xiàn)得比較突然，從11 月5 日開始，主力開始對(duì)首開股份（600376）進(jìn)行突擊性的拉高建倉，成交量不斷放大。
圖8-9 首開股份日K 線
從12 月18 日開始，股價(jià)向下回調(diào)，但很快被再次拉起。在此過程中主力仍在不斷吸籌，投資者可以逢低積極買入。
如圖8-10 所示，2008 年11 月5 日，當(dāng)“4 萬億投資計(jì)劃”公布后，華邦制藥（002004）的主力也開始拉高建倉，該股股價(jià)連續(xù)上漲。
從2009 年2 月23 日開始，股價(jià)回調(diào)，但很快被拉起，之后股價(jià)在長期的震蕩中始終沒有跌破前期放量價(jià)位。投資者可以在這個(gè)整理區(qū)間內(nèi)逢低買入股票。
圖8-10 華邦制藥日K 線
二、選擇主力洗盤結(jié)束的股票
建倉階段完成后，除了被主力收入囊中的股票外，還有相當(dāng)部分的股票會(huì)留在其他投資者手中。當(dāng)股價(jià)上漲一段時(shí)間后，這些投資者可能會(huì)獲利賣出， 這會(huì)給主力拉升股價(jià)造成很大阻力。為此，主力在大幅度拉升前會(huì)，促使股票在不同投資者之間反復(fù)交易，這個(gè)過程被稱為洗盤。主力洗盤主要是為了以下兩個(gè)目的，如圖8-11 所示。
圖8-11 主力洗盤的目的
1、打壓洗盤的買點(diǎn)
打壓洗盤就是莊家不斷拋售股票，使股票走勢形態(tài)變壞，最終誘使投資者賣出股票的一種洗盤手法。
這種洗盤手法往往被用在投機(jī)氛圍比較濃的股票上。投資大眾對(duì)這類股票大多是抱著投機(jī)的心態(tài)，一旦走勢變壞就會(huì)有大量投資出逃。這樣莊家通過打壓洗盤的效果會(huì)比較理想。
一般主力的打壓都會(huì)借助大盤的弱勢或者利空消息來造勢，此時(shí)向下打壓會(huì)事半功倍。在打壓過程中，股價(jià)會(huì)跌破一些重要的技術(shù)點(diǎn)位，以此來制造恐慌效應(yīng)。
投資者一旦遇到這種突然下跌的走勢時(shí)，可以冷靜觀察成交量及后續(xù)走勢，如果成交縮減，后續(xù)股價(jià)不再下跌，那么可以判斷是主力在打壓洗盤。此時(shí)還持有股票的投資者應(yīng)繼續(xù)持股，中途被洗出的投資者也可以逢低再次買入。
如圖8-12 所示，2010 年9 月13 ~ 21 日，紫光古漢（000590）的股價(jià)連續(xù)下跌，跌破了前期橫盤整理的低點(diǎn)，這時(shí)技術(shù)圖形已經(jīng)變壞。
圖8-12 紫光古漢日K 線
但是，如果投資者觀察成交量，能夠發(fā)現(xiàn)成交量在這個(gè)過程逐漸下降，極為低迷。它表明這輪下跌走勢實(shí)際上是主力的一次打壓洗盤，之后股價(jià)會(huì)再次被拉升。此時(shí)已經(jīng)買入的投資者可以持股不動(dòng)，還沒有入場的投資者可以逢低買入。
2、震蕩洗盤的買點(diǎn)
震蕩洗盤是主力操縱股價(jià)在一定區(qū)域內(nèi)反復(fù)波動(dòng)的一種洗盤方式。這種洗盤方式一般被使用在一段較大幅度的上漲之后。此時(shí)市場中的獲利盤、短線盤較多，主力通過較長時(shí)間的反復(fù)震蕩，促使失去耐心的短線盤出局。
通過震蕩洗盤的方式，主力可以很好地抬高市場平均成本，為下一步拉升做好充分準(zhǔn)備。
震蕩洗盤的盤面特征有以下兩個(gè)，如圖8-13 所示。
圖8-13 震蕩洗盤的特點(diǎn)
震蕩洗盤結(jié)束后，股價(jià)在主力的拉動(dòng)下，將向上突破整理形態(tài)，同時(shí)伴隨著成交量的放大。投資者可以在突破的時(shí)候積極買入。
如圖8-14 所示，從2009 年11 月26 日到2010 年2 月25 日，江蘇宏寶（002071） 的股價(jià)上漲到10.8 元之后開始盤整。在3 個(gè)月的時(shí)間里，股價(jià)上下震蕩，形成一個(gè)矩形的整理形態(tài)。在此過程中成交量不斷萎縮，主力震蕩洗盤的意圖十分明顯。
2010 年2 月26 日，股價(jià)向上突破矩形整理形態(tài)，同時(shí)伴隨著成交量的放大。這表明主力的震蕩洗盤已經(jīng)結(jié)束，投資者可以積極買入。
如圖8-15 所示，2009 年5 ~ 7 月，興化股份（002109）的股價(jià)處于上漲走勢后的盤整狀態(tài)。在兩個(gè)多月的時(shí)間里，股價(jià)形成一個(gè)三角形的整理形態(tài)，同時(shí)成交量也不斷縮減，這個(gè)形態(tài)說明主力正在不斷地震蕩洗盤。
7 月14 日，股價(jià)向上突破三角形整理形態(tài)，同時(shí)成交量也開始放大，這表明主力洗盤已經(jīng)結(jié)束。投資者要注意把握這個(gè)買點(diǎn)。
圖8-14 江蘇宏寶日K 線
圖8-15 興化股份日K 線
三、選擇主力剛開始拉升的股票
洗盤階段完成后，莊家就會(huì)準(zhǔn)備拉升股票。按照拉升的不同表現(xiàn)方式，主力拉升股價(jià)的方法大致可以分為逼空式拉升、震蕩式拉升和慢牛式拉升這三種類型。
1、逼空式拉升的買點(diǎn)
當(dāng)主力經(jīng)過建倉已經(jīng)掌握大部分籌碼，確定股價(jià)上方的拋壓已經(jīng)很小時(shí)， 往往會(huì)采取連續(xù)上漲的方式快速將股價(jià)拉高，這就是逼空式拉升。
逼空式拉升有以下幾個(gè)形態(tài)特點(diǎn)。
第一，股價(jià)沿著5 日均線連續(xù)上漲，在拉升過程中基本不會(huì)跌破5 日線。第二，莊家連續(xù)拉升股價(jià)，一般需要有大盤走勢的配合或者個(gè)股突發(fā)性利好配合。通過借勢操作莊家可以事半功倍。第三，在持續(xù)上漲過程中，股價(jià)不會(huì)出現(xiàn)明顯回調(diào)。一旦投資者拋出股票，就只能以更高的價(jià)格買回。第四，逼空式拉升一旦開始，股價(jià)將放量突破前期重要阻力位。在技術(shù)指標(biāo)上，往往對(duì)應(yīng)著BOLL 指標(biāo)開口型喇叭口形態(tài)或MACD 指標(biāo)的零軸金叉。通過逼空方式拉升股價(jià)，主力可以迅速將股價(jià)拉至目標(biāo)價(jià)位，同時(shí)可以吸引大量的短線跟風(fēng)盤跟進(jìn)，整個(gè)拉升過程會(huì)比較輕松。但是正是由于短線跟風(fēng)盤太多，股價(jià)上漲一段時(shí)間后就會(huì)遇到巨大的拋售壓力。因此，逼空式拉升過后往往會(huì)有較長時(shí)間的洗盤過程。主力建倉完畢后，一旦股價(jià)放量突破前期重要阻力位或布林線指標(biāo)出現(xiàn)開口型喇叭口形態(tài)，就說明逼空式拉升行情即將開始。此時(shí)投資者可以積極買入。
如圖8-16 所示，2009 年10 月29 日，主力對(duì)沈陽機(jī)床（000410）經(jīng)過兩個(gè)月的震蕩建倉，開始逼空拉升。當(dāng)日，布林線指標(biāo)出現(xiàn)開口型喇叭口形態(tài)的買入信號(hào)，同時(shí)成交量放出巨量，更增加了上漲意義的可靠性。投資者可以果斷買入。
如圖8-17 所示，2009 年2 月4 日，主力在對(duì)民生投資（000416）進(jìn)行長時(shí)間的震蕩建倉之后，開始拉升股價(jià)。當(dāng)日布林線指標(biāo)出現(xiàn)開口型喇叭口形態(tài)，同時(shí)成交量放出巨量。這表明市場上漲動(dòng)能非常強(qiáng)烈，主力正在逼空拉升。投資者可以趁勢買入。
圖8-16 沈陽機(jī)床日K 線
圖8-17 民生投資日K 線
實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)
在使用這個(gè)買點(diǎn)時(shí)，投資者需要注意兩點(diǎn)。
1 逼空式拉升多出現(xiàn)在長時(shí)間的震蕩建倉之后。
2 技術(shù)指標(biāo)可以作為輔助判斷工具。尤其布林線指標(biāo)，是捕捉逼空式拉升的利器。
2、震蕩式拉升的買點(diǎn)
震蕩式拉升中，主力主要采取高拋低吸的方法，逐步提高股價(jià)。在走勢上表現(xiàn)為低點(diǎn)和高點(diǎn)逐步上移，會(huì)出現(xiàn)比較有規(guī)律的寬幅上升通道。主力在這個(gè)上升通道的下軌進(jìn)行低吸，在上升通道的上軌進(jìn)行高拋。
當(dāng)主力運(yùn)作個(gè)股基本面缺乏重大利好題材、市場整體情況不好或者主力自身資金不夠充裕時(shí)，多采用震蕩式拉升的手法。通過這種拉升手法，主力既可以通過反反復(fù)復(fù)地高拋低吸，博取豐厚的波段利潤，又可以通過股價(jià)持續(xù)上漲賺取長線利息，還可以節(jié)約資金使用量，可謂一舉多得。
在主力震蕩式拉升中，投資者比較穩(wěn)妥的策略就是在逢低買入之后，持股不動(dòng)，等待主力拉升完畢。如果在上升通道內(nèi)不斷高拋低吸做短線操作，可能獲利空間有限，而且要面臨比較大的風(fēng)險(xiǎn)。
如圖8-18 所示，從2008 年11 月21 日開始，煙臺(tái)萬華（600309）的主力在建倉完畢后，開始對(duì)該股進(jìn)行震蕩式拉升。在較長的一段時(shí)間內(nèi)，該股股價(jià)在震蕩中不斷攀升。整體走勢維持在一個(gè)略微擴(kuò)張的、向上傾斜的通道內(nèi)。投資者逢低買入之后，可以不必理會(huì)短期的震蕩，一直持股不動(dòng)。
如圖8-19所示，從2008年11月17日開始，西藏天路（600326）的主力在建倉完畢后，開始對(duì)股價(jià)進(jìn)行震蕩式拉升。在8 個(gè)月的時(shí)間里，股價(jià)不斷地震蕩向上，走勢維持在一個(gè)略為擴(kuò)張的、向上傾斜的通道內(nèi)。投資者如果逢低買入， 然后一直持股不動(dòng)，必然獲利巨大。
圖8-18 煙臺(tái)萬華日K 線
圖8-19 西藏天路日K 線
3、慢牛式拉升的買點(diǎn)
有時(shí)個(gè)股在上漲過程中，會(huì)出現(xiàn)小陰小陽交錯(cuò)出現(xiàn)的情形，股價(jià)好似慢牛爬坡一樣，沿著某條中短期移動(dòng)平均線緩慢上行，如5 日、10 日或20 日均線。在上漲過程中，股價(jià)的波動(dòng)幅度較小。成交量隨著股價(jià)的緩慢上漲也在緩慢增加。
股價(jià)出現(xiàn)這種走勢，一般都是主力完成最后建倉同時(shí)開始初步拉升股價(jià)的階段。此時(shí)主力在低位區(qū)已經(jīng)將低位籌碼采購一空，繼續(xù)讓股價(jià)處在低位，將很少會(huì)有投資者再賣出股票。因此主力開始一邊推升股價(jià)，一邊繼續(xù)增倉。這樣操作既不會(huì)吸引太多跟風(fēng)盤，同時(shí)還能較為隱蔽地完成拉升和建倉任務(wù)。
當(dāng)出現(xiàn)這種走勢時(shí)，說明主力對(duì)于該股的后市非常看好，這種股票的后期漲幅均比較可觀。投資者一旦判斷出現(xiàn)慢牛式拉升行情，可以逢低買入，持股待漲。
如圖8-20 所示，從2009 年1 月到2011 年1 月，東阿阿膠（000423）在長達(dá)兩年的時(shí)間里，一直處于上漲趨勢中，股價(jià)沿著20 日均線緩緩攀升。它表明主力對(duì)該股后市十分看好，一直在持續(xù)增倉買入。投資者可以在股價(jià)向上突破均線后的盤整過程中買入，然后持股待漲。
圖8-20 東阿阿膠周K 線
實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)
投資者需要注意的是，主力也并不是百戰(zhàn)百勝的，同樣也要承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)。他們有時(shí)也會(huì)因?yàn)橘Y金鏈斷裂、國家經(jīng)濟(jì)政策的變化、大盤行情轉(zhuǎn)弱等原因?qū)е峦顿Y失敗，輕則損失即將到手的利潤，重則滿倉被套。還有的主力雖然賬面上浮盈較多，但因?yàn)楣蓛r(jià)虛高缺乏買盤，只能自己苦苦支撐股價(jià)，利潤只能停留在賬面上。
因此，當(dāng)投資者根據(jù)主力動(dòng)向操作股票時(shí)，應(yīng)該注意對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。防止主力操盤失敗給自己帶來額外損失。