相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）——股票期貨技術(shù)指標(biāo)
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一般將RSI指標(biāo)的周期定為5天、10天、20天，這樣從周期當(dāng)中可以定為5天為短期RSI指標(biāo)，10天為相對(duì)中期RSI指標(biāo)，而20天為相對(duì)長(zhǎng)期RSI指標(biāo)。因?yàn)镽SI指標(biāo)是技術(shù)分析中的中短期指標(biāo)，所以我們不能將周期放的過(guò)大，如在行情較大的市場(chǎng)中，以RSI指標(biāo)作為參照指標(biāo)，那么，可將RSI指標(biāo)周期放大為5周、10周、20周，還可放大為5月、10月、20月，以確定長(zhǎng)期走勢(shì)的趨勢(shì)。
RSI指標(biāo)的計(jì)算公式：
RSI＝100-100/（1＋RS）
其中，RS＝n天內(nèi)上漲收盤價(jià)的平均值/n天內(nèi)下跌收盤價(jià)的平均值，N為RSI的時(shí)間周期。
RSI指標(biāo)的下限為0，而上限是100，50就是RSI指標(biāo)的中軸線。一般以10日RSI作為股票的參照依據(jù)，10日RSI大部分時(shí)間應(yīng)在30～70之間波動(dòng)，50以上為強(qiáng)勢(shì)區(qū)，而50以下為弱勢(shì)區(qū)。當(dāng)10日RSI運(yùn)行到20以下時(shí)，就進(jìn)入了超賣區(qū)，而10日RSI運(yùn)行到80以上時(shí)，就進(jìn)了超買區(qū)，一般10日RSI在20以下和80以上的時(shí)間相對(duì)較短，50的中軸線是劃分多空雙方的分界線，10日RSI在50以上運(yùn)行，屬?gòu)?qiáng)勢(shì)市場(chǎng)。而10日RSI在50以下運(yùn)行，屬弱勢(shì)市場(chǎng)。目前，多數(shù)RSI指標(biāo)使用者在使用5日RSI或10日RSI，也有一些分析者使用14日RSI，早期使用的6日RSI和12日RSI對(duì)應(yīng)的是一周6個(gè)交易日，現(xiàn)在一般已不再使用。
（一）買點(diǎn)
1．W形、頭肩底形。
當(dāng)RSI在低位或底部形成W形或頭肩底形的形態(tài)時(shí)，屬最佳買入時(shí)機(jī)。5日RSI指標(biāo)形成明顯的W底形態(tài)，以此點(diǎn)作為買點(diǎn)，隨后該股產(chǎn)生一波上升行情。
2．RSI 20以下。當(dāng)RSI指標(biāo)運(yùn)行到20以下時(shí)，即進(jìn)入了超賣區(qū)，股價(jià)將很容易產(chǎn)生反彈。
3．底背離。當(dāng)?shù)妆畴x現(xiàn)象發(fā)生時(shí)，將是最佳買入時(shí)機(jī)。
4．金叉。當(dāng)短周期的RSI上穿長(zhǎng)周期RSI時(shí)形成金叉時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)。
5．突破壓力線。當(dāng)RSI指標(biāo)，從底向上到達(dá)一個(gè)高點(diǎn)下來(lái)，再上漲產(chǎn)生第二個(gè)高點(diǎn)，我們將這兩個(gè)高點(diǎn)所連成的直線叫壓力線。當(dāng)RSI指標(biāo)突破壓力線時(shí)，是買進(jìn)信號(hào)。
6．沒破支撐線。當(dāng)RSI指標(biāo)從上向下到達(dá)一個(gè)低點(diǎn)反彈后再向下產(chǎn)生第二個(gè)低點(diǎn)，我們將這兩個(gè)低點(diǎn)所連成的直線叫支撐線。當(dāng)RSI指標(biāo)觸及到支撐線而沒破，隨后反彈向上時(shí)，叫做突破支撐，是買入時(shí)機(jī)。
RSI指標(biāo)在一個(gè)極弱的單邊下跌市場(chǎng)上，會(huì)在20以下出現(xiàn)低位的鈍化，這時(shí)候投資者可以放棄使用該指標(biāo)（見圖4-1-6）。
圖4-1-6 白糖指數(shù)走勢(shì)圖
（二）賣點(diǎn)
RSI指標(biāo)是典型的強(qiáng)弱度指標(biāo)和超買超賣指標(biāo)，使用它可以在超賣的時(shí)候選擇買點(diǎn)；同樣，可以在超買的時(shí)候選擇賣點(diǎn)。以下是常用的幾種運(yùn)用RSI指標(biāo)尋找賣點(diǎn)方法。
1．?dāng)?shù)值在80以上時(shí)。在常態(tài)情況下，當(dāng)10日RSI運(yùn)行到80以上時(shí)，反映市場(chǎng)已進(jìn)入了超買區(qū)，股價(jià)將很容易產(chǎn)生下跌（見圖4-1-7中的A處）。
RSI指標(biāo)是典型的強(qiáng)弱度指標(biāo)和超買超賣指標(biāo)，使用它可以在超賣的時(shí)候選擇買點(diǎn)；同樣，可以在超買的時(shí)候選擇賣點(diǎn)。以下是常用的幾種運(yùn)用RSI指標(biāo)尋找賣點(diǎn)方法。
1．?dāng)?shù)值在80以上時(shí)。在常態(tài)情況下，當(dāng)10日RSI運(yùn)行到80以上時(shí)，反映市場(chǎng)已進(jìn)入了超買區(qū)，股價(jià)將很容易產(chǎn)生下跌（見圖4-1-7中的A處）。
圖4-1-7 白糖0901的K線圖
2．M形、頭肩頂形。當(dāng)10日RSI在80以上形成M形或頭肩頂形的形態(tài)時(shí)，通常反映市場(chǎng)極度超買，屬最佳賣出時(shí)機(jī)。
3．頂背離。當(dāng)頂背離現(xiàn)象發(fā)生時(shí)，常預(yù)示價(jià)格將大幅下跌，是最佳賣出時(shí)機(jī)。頂背離賣出信號(hào)具有極高的準(zhǔn)確度。如白糖0901合約，在2008年2月21日，5日RSI指標(biāo)為97.52，當(dāng)日對(duì)應(yīng)最高價(jià)4493元/噸；2008年3月6日，價(jià)格創(chuàng)新高5385元/噸，而5日RSI指標(biāo)沒有再創(chuàng)新高，反而降低為51，產(chǎn)生明顯背離，此時(shí)是最佳的出貨點(diǎn)（見圖4-1-8中的A處）。
3．頂背離。當(dāng)頂背離現(xiàn)象發(fā)生時(shí)，常預(yù)示價(jià)格將大幅下跌，是最佳賣出時(shí)機(jī)。頂背離賣出信號(hào)具有極高的準(zhǔn)確度。如白糖0901合約，在2008年2月21日，5日RSI指標(biāo)為97.52，當(dāng)日對(duì)應(yīng)最高價(jià)4493元/噸；2008年3月6日，價(jià)格創(chuàng)新高5385元/噸，而5日RSI指標(biāo)沒有再創(chuàng)新高，反而降低為51，產(chǎn)生明顯背離，此時(shí)是最佳的出貨點(diǎn)（見圖4-1-8中的A處）。
圖4-1-8 白糖0901合約的K線圖
4．死叉。當(dāng)短周期RSI指標(biāo)從上向下，下穿長(zhǎng)周期RSI指標(biāo)形成死叉時(shí)，為賣出訊號(hào)。
5．沒破壓力線。當(dāng)RSI指標(biāo)撞擊壓力線，而沒能穿越時(shí)，是較佳賣點(diǎn)。
6．跌破支撐。當(dāng)RSI指標(biāo)跌破支撐線時(shí)，是較佳賣點(diǎn)。
當(dāng)價(jià)格在一個(gè)極強(qiáng)的上漲單邊勢(shì)中，RSI指標(biāo)上漲到80以后會(huì)出現(xiàn)高位鈍化現(xiàn)象，此時(shí)可能不但不是賣出信號(hào)，反而是買入信號(hào)，反映市場(chǎng)超出常態(tài)，處于一種極強(qiáng)的態(tài)勢(shì)中，此時(shí)投資者應(yīng)使用趨勢(shì)線或其他趨勢(shì)指標(biāo)。
RSI指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)如下：
（1）價(jià)格在常態(tài)運(yùn)行區(qū)間時(shí)，使用起來(lái)非常有效；
（2）對(duì)單邊上升行情和單邊下跌行情，也就是在極強(qiáng)的市場(chǎng)和極弱的市場(chǎng)中，RSI指標(biāo)常會(huì)出現(xiàn)買賣點(diǎn)信號(hào)過(guò)于提前或過(guò)于滯后的情況；
（3）RSI指標(biāo)的買入信號(hào)和賣出信號(hào)常在一個(gè)區(qū)域間不如有些技術(shù)指標(biāo)那么明確；
（4）在單邊市場(chǎng)中，由于常會(huì)出現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱”的現(xiàn)象，指標(biāo)顯示超買了價(jià)格卻還在漲，超賣了價(jià)格卻還在跌，因此，投資者容易產(chǎn)生迷惑和不易掌握的感覺。RSI指標(biāo)在許多時(shí)候應(yīng)配合其他技術(shù)指標(biāo)同時(shí)使用。
5．沒破壓力線。當(dāng)RSI指標(biāo)撞擊壓力線，而沒能穿越時(shí)，是較佳賣點(diǎn)。
6．跌破支撐。當(dāng)RSI指標(biāo)跌破支撐線時(shí)，是較佳賣點(diǎn)。
當(dāng)價(jià)格在一個(gè)極強(qiáng)的上漲單邊勢(shì)中，RSI指標(biāo)上漲到80以后會(huì)出現(xiàn)高位鈍化現(xiàn)象，此時(shí)可能不但不是賣出信號(hào)，反而是買入信號(hào)，反映市場(chǎng)超出常態(tài)，處于一種極強(qiáng)的態(tài)勢(shì)中，此時(shí)投資者應(yīng)使用趨勢(shì)線或其他趨勢(shì)指標(biāo)。
RSI指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)如下：
（1）價(jià)格在常態(tài)運(yùn)行區(qū)間時(shí)，使用起來(lái)非常有效；
（2）對(duì)單邊上升行情和單邊下跌行情，也就是在極強(qiáng)的市場(chǎng)和極弱的市場(chǎng)中，RSI指標(biāo)常會(huì)出現(xiàn)買賣點(diǎn)信號(hào)過(guò)于提前或過(guò)于滯后的情況；
（3）RSI指標(biāo)的買入信號(hào)和賣出信號(hào)常在一個(gè)區(qū)域間不如有些技術(shù)指標(biāo)那么明確；
（4）在單邊市場(chǎng)中，由于常會(huì)出現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱”的現(xiàn)象，指標(biāo)顯示超買了價(jià)格卻還在漲，超賣了價(jià)格卻還在跌，因此，投資者容易產(chǎn)生迷惑和不易掌握的感覺。RSI指標(biāo)在許多時(shí)候應(yīng)配合其他技術(shù)指標(biāo)同時(shí)使用。