期貨交易常用風(fēng)險(xiǎn)管理方法介紹
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對(duì)于投資者而言，了解和重視期貨交易風(fēng)險(xiǎn)固然重要，但也不能過于強(qiáng)調(diào)期貨交易的高風(fēng)險(xiǎn)。利用合理的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，我們也可以把期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)。那么，投資者可以利用哪些方法來(lái)控制交易風(fēng)險(xiǎn)呢？
（一）控制交易規(guī)模
一些投資者在初次參與期貨交易時(shí)，沒有控制交易規(guī)模的習(xí)慣，喜歡把賬戶上大部分甚至所有資金都投入到交易中。重倉(cāng)或滿倉(cāng)交易，價(jià)格走勢(shì)和持倉(cāng)方向一致，賬戶盈利可以迅速增加；如果價(jià)格走勢(shì)與持倉(cāng)方向相反，浮虧也會(huì)迅速增加，投資者的資金就會(huì)面臨很大風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于期貨交易實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，每日的浮動(dòng)盈虧在當(dāng)日進(jìn)行結(jié)算之后都會(huì)從賬戶可用資金中進(jìn)行增減，如果投資者重倉(cāng)或滿倉(cāng)操作出現(xiàn)浮虧，導(dǎo)致當(dāng)日結(jié)算后賬戶可用資金為負(fù)，按照期貨交易所以及期貨公司的規(guī)定，投資者需要在下一個(gè)交易日之前補(bǔ)足資金或自行平出部分倉(cāng)位以保證賬戶可用資金為正，否則就會(huì)面臨被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。
因此，控制交易風(fēng)險(xiǎn)最有效的方法就是控制交易規(guī)模。在行情發(fā)展初期，投資者可以先輕倉(cāng)入市交易，待行情明朗后再增加倉(cāng)位。投資者如果對(duì)行情發(fā)展方向有把握的話，也可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力適當(dāng)將持倉(cāng)比例擴(kuò)大以獲得更多收益。但根據(jù)交易經(jīng)驗(yàn)，持倉(cāng)所占用的資金比例最好不要超過賬戶資金的50％～60％。如行情沒有朝預(yù)定方向發(fā)展，由于投資者所持有的倉(cāng)位比例不重，虧損的幅度就要小很多，可以先平倉(cāng)出局進(jìn)行觀望，待行情明朗后再進(jìn)行交易。
（二）制定交易策略
在從事期貨交易時(shí)，建議投資者要制定一個(gè)交易策略并長(zhǎng)期堅(jiān)持。交易策略其實(shí)并不深?yuàn)W，策略一般包括止損條件、止盈條件以及入場(chǎng)時(shí)機(jī)等。只要投資者在每次進(jìn)行交易前，都能夠制定一個(gè)交易策略，在交易中根據(jù)策略進(jìn)行操作并能夠長(zhǎng)期堅(jiān)持，勝算會(huì)較沒有交易策略的投資者要高。這是因?yàn)樵诮灰浊埃谕ㄟ^制定交易策略的過程中，投資者就已經(jīng)會(huì)設(shè)想交易中會(huì)出現(xiàn)怎樣的情況，而自己則應(yīng)該采取怎樣的方法來(lái)應(yīng)對(duì)，能夠讓投資者從容地面對(duì)行情變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，可謂“有備無(wú)患”。
至于采用何種交易策略，前人已經(jīng)留下了許多著作，如斯坦利·克羅的《期貨交易策略》、柯蒂斯·費(fèi)思的《海龜交易法則》等，感興趣的投資者可以選擇閱讀，根據(jù)自己的投資風(fēng)格與操作習(xí)慣來(lái)挑選合適的策略，在平時(shí)的操作實(shí)踐中運(yùn)用并加以改造，成為自己的交易策略。許多經(jīng)典的交易策略現(xiàn)在依然適用，能夠給投資者提供有效的控制交易風(fēng)險(xiǎn)的建議，關(guān)鍵在于投資者能否嚴(yán)格遵守并堅(jiān)持。
（三）利用期貨交易制度
靈活的期貨交易制度，也給投資提供了很好的控制風(fēng)險(xiǎn)的方法。首先，期貨交易是采用“T＋0”的交易制度進(jìn)行交易。不同于股票“T＋1”的交易制度，股票在當(dāng)日進(jìn)行買入操作后，要到下一個(gè)交易日才可以進(jìn)行賣出操作，如果當(dāng)日買入的股票出現(xiàn)下跌的情況，投資者要到下一個(gè)交易日才能進(jìn)行交易，增大了隔夜持股的風(fēng)險(xiǎn)性；而期貨交易中“T＋0”的交易制度讓期貨交易更為靈活，投資者當(dāng)前買入或賣出期貨合約頭寸后，如果行情發(fā)生突變，投資者可以馬上將手中頭寸進(jìn)行平倉(cāng)。因此，投資者也可以靈活地利用“T＋0”的交易制度來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。