什么是套利，套利基本概念是什么？套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。如果利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的價差進(jìn)行的套利行為，稱為期現(xiàn)套利(Arbitrage)。如果利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利行為，稱為價差交易(Spread)。這一交易方式豐富了期貨投機(jī)交易的內(nèi)容。

在我國學(xué)術(shù)界里，一般流行將套利視為投機(jī)交易中的一種特殊交易技術(shù)的觀點，但在國外卻有不同的觀點。在早期，理論界一般也是將套利歸人投機(jī)范疇，但現(xiàn)在有些專家、學(xué)者開始將套利視為發(fā)揮著特定作用的具有獨立性質(zhì)的與投機(jī)交易不同的一種交易方式。美國著名期貨專家、金融期貨的創(chuàng)始人利奧·梅拉梅德在1977年發(fā)表的《市場流動性和套利技術(shù)》中指出，“……從事期貨交易的基本技術(shù)不外幾種，交易所場內(nèi)和場外的交易者交替使用這些技術(shù)。這些技術(shù)從廣義上可區(qū)分為小投機(jī)商(做市商)，普通投機(jī)者和套利者。……期貨市場套利的技術(shù)與做市商或普通投機(jī)者大不一樣，套利者利用同一商品在兩個或更多合約月份之間的差價，而不是任何一個合約的價格進(jìn)行交易。因此，他們的潛在利潤不是基于商品價格的上漲或下跌，而是基于不同合約月份之間差價的擴(kuò)大或縮小，從此構(gòu)成其套利的頭寸。”可見，套利者是一個與投機(jī)者或套期保值者都不同的獨立交易群體。