黑馬股票的幾種特殊黑馬形態(tài)
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黑馬股票的幾種特殊黑馬形態(tài)
在長期角力中，市場各方的操作技巧都在不斷提高，一些傳統(tǒng)的黑馬形態(tài)逐漸 為中小投資者所熟知。黑馬的形態(tài)也在不斷地變異，隨著市場的發(fā)展，投資者所熟 知的一些傳統(tǒng)形態(tài)，如大平臺整理突破等，出現(xiàn)的概率不斷降低，且越來越多地被 作為反向操作技巧。所以，積極研究新黑馬形態(tài)，將能獲得更大的盈利可能，筆者 根據(jù)長期的觀察，初步總結(jié)出以下幾種出現(xiàn)頻率正在迅速提高的特殊黑馬形態(tài)，供 投資者參考。
在長期角力中，市場各方的操作技巧都在不斷提高，一些傳統(tǒng)的黑馬形態(tài)逐漸 為中小投資者所熟知。黑馬的形態(tài)也在不斷地變異，隨著市場的發(fā)展，投資者所熟 知的一些傳統(tǒng)形態(tài)，如大平臺整理突破等，出現(xiàn)的概率不斷降低，且越來越多地被 作為反向操作技巧。所以，積極研究新黑馬形態(tài)，將能獲得更大的盈利可能，筆者 根據(jù)長期的觀察，初步總結(jié)出以下幾種出現(xiàn)頻率正在迅速提高的特殊黑馬形態(tài)，供 投資者參考。
1、快速建倉的黑馬形態(tài)
在黑馬誕生的三部曲中，一般來說，建倉階段所經(jīng)歷的時(shí)間段是最長的，“橫 有多長、豎有多高”是對這一現(xiàn)象的概括。但有些情況下，這一時(shí)間段被大大壓縮 了，主力通過快速拉高股價(jià)，在極短的時(shí)間內(nèi)建立足夠的倉位，稍作休整后便馬不 停蹄地展開連續(xù)上攻的行情。這種黑馬，由于拉升速度極快，無疑是每個(gè)投資者心 中的最愛。但在實(shí)際操作中，卻很少有投資者敢于介入，或介入后心態(tài)不穩(wěn)，輕易 便被洗出，往往只啃到一條小馬腿。要提高收益率，關(guān)鍵是要對這種黑馬形態(tài)的內(nèi) 在規(guī)律有較明確的認(rèn)識。
在黑馬誕生的三部曲中，一般來說，建倉階段所經(jīng)歷的時(shí)間段是最長的，“橫 有多長、豎有多高”是對這一現(xiàn)象的概括。但有些情況下，這一時(shí)間段被大大壓縮 了，主力通過快速拉高股價(jià)，在極短的時(shí)間內(nèi)建立足夠的倉位，稍作休整后便馬不 停蹄地展開連續(xù)上攻的行情。這種黑馬，由于拉升速度極快，無疑是每個(gè)投資者心 中的最愛。但在實(shí)際操作中，卻很少有投資者敢于介入，或介入后心態(tài)不穩(wěn)，輕易 便被洗出，往往只啃到一條小馬腿。要提高收益率，關(guān)鍵是要對這種黑馬形態(tài)的內(nèi) 在規(guī)律有較明確的認(rèn)識。
這種黑馬形態(tài)之所以不常見，主要是因?yàn)檎Q生的條件較為苛刻。主力之所以急 不可待，是建立在幾個(gè)條件基礎(chǔ)上的：第一，該股必然蘊(yùn)藏著市場尚不知曉的重大 題材，足以支撐股價(jià)出現(xiàn)巨大漲幅。否則，這種快速拉升所導(dǎo)致的高成本就完全沒 有意義了；第二，主力實(shí)力非凡，作風(fēng)兇悍，有通吃的決心，對吸籌抱有強(qiáng)烈的渴 望；第三，題材將很快兌現(xiàn)，或者有可能泄露出去，為避免出現(xiàn)搶籌，需要在盡可 能短的時(shí)間里取得盡可能多的籌碼。對于這類股票而言，以前的歷史最高價(jià)根本就 不放在主力眼里。如果該股的前期密集套牢區(qū)距底部的漲幅不過一倍的話，則主力 往往會直接將股價(jià)拉至套牢區(qū)之上再進(jìn)行劇烈震蕩吸籌，這樣，大量套牢的籌碼將 傾瀉而出，可以使主力在最短的時(shí)間里達(dá)成建倉的目的。以樂山電力(600644)為 例，該股2000年初在底部少量吸籌后，在大勢走強(qiáng)的背景下，為加快吸籌速度，3月 3日起連續(xù)三個(gè)漲停，直接將股價(jià)拉至10元以上，越過前期密集套牢區(qū)，然后進(jìn)行劇 烈震蕩，成交量迅速放出，周換手率超過100％。也正是這一特點(diǎn)使得投資者難以把 握：到底是原有主力借題發(fā)揮，還是新主力強(qiáng)力介入?深天地()在2000年春節(jié)后 也曾出現(xiàn)類似的飚升行情，連續(xù)出現(xiàn)七個(gè)漲停并高位放量，其后的走勢表明系原主 力借大盤走好之際拉高出貨。表面相似，結(jié)果卻截然相反。在摸不清內(nèi)幕的情況 下，絕大部分謹(jǐn)慎投資者往往會選擇離場觀望、不介入策略。
那么，有無方法可以將兩者區(qū)分開來呢?在不能對基本面變化作出準(zhǔn)確判斷的背 景下，應(yīng)當(dāng)說難度很大。但也不是完全沒有辦法，這就需要結(jié)合股價(jià)飚升時(shí)的市場 時(shí)機(jī)以及整理階段的走勢來判斷了。 黑馬的拉高建倉時(shí)機(jī)往往與大勢走向缺乏密切的關(guān)聯(lián)。這是因?yàn)椋呓▊}個(gè) 股的題材是突發(fā)性的，它與醞釀已久的整體行情很難做到同步，所以，拉升時(shí)機(jī)不 是提前，就是拖后。但另一方面，黑馬的題材必然與行情焦點(diǎn)有關(guān)聯(lián)，否則無須拉 高建倉，懼怕別人搶盤，題材的力度則必然超過目前行情的焦點(diǎn)。所以，在建倉告 一段落后，必然會表現(xiàn)出相對獨(dú)立的個(gè)性，如大盤暴漲它不漲，大盤暴跌它不跌， 因?yàn)樗璐肆紮C(jī)清洗巨大的獲利盤。象深天地這種走勢完全與其他熱點(diǎn)板塊(如中 關(guān)村等)同步，主力拉高吸籌的可能性就較小了。而真正的黑馬卻不會如此，上面提 到的樂山電力，起步晚于大多數(shù)熱點(diǎn)板塊，但其后網(wǎng)絡(luò)股走弱時(shí)，該股表現(xiàn)卻明顯 強(qiáng)于大盤，振幅一直維持在20％以內(nèi)，進(jìn)行箱型整理，成交量迅速萎縮。這才是真 正的潛力股。
有時(shí)候，盡管個(gè)股飚升時(shí)機(jī)大致與板塊整體同步，但板塊行情結(jié)束后卻仍能維 持強(qiáng)勢。這種個(gè)股會有更大的機(jī)率成為我們界定的黑馬。綜藝股份(600770)可謂典 型案例。1999年“5.19”行情初起，該股連續(xù)拉升，股價(jià)從10元迅速漲到19元附近 后殺下，歷史上所有套牢盤均已獲利，成交量密集放出。此后，該股隨板塊整體走 強(qiáng)，但在6月底網(wǎng)絡(luò)股全線跳水時(shí)，該股卻仍維持強(qiáng)勢，7月1日雖曾隨板塊跌停，但 成交量卻極度萎縮至21萬股，7月2日低開高走，買盤非常踴躍。這就表明，其題材 潛力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過市場的普遍預(yù)期。此后，該股果然一舉成名，成為網(wǎng)絡(luò)股的新龍頭， 一年內(nèi)股價(jià)最大漲幅接近85％。
不過，總體來說，要對此類黑馬做出準(zhǔn)確判斷是有相當(dāng)大難度的。上面提到的 一些區(qū)分方法并不能從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)，最多只能起到減小投資風(fēng)險(xiǎn)的作用，而黑 馬與陷阱之間的差別，有時(shí)只在一念之中而已。
廣華化纖無疑是滬市中有名的超級大牛股之一，該股自1997年以來，幾乎年年有行情，股價(jià)累計(jì)升幅高達(dá)900％，更別提每年的上下震蕩所創(chuàng)造的投資機(jī)會了。仔細(xì)觀察，我們發(fā)現(xiàn)，主力在1997年初時(shí)即已介入，并不斷吸納。1997年3月至8月，是該股的強(qiáng)力收集期，股價(jià)曾從6.10元漲到近10元，此后在7元附近盤整。1997年底時(shí)曾有一個(gè)加速收集動作，但1998年初時(shí)，由于以四川長虹為首的績優(yōu)股行情全面見頂，大主力開始擯棄績優(yōu)股投資理念，造成大盤暴跌，指數(shù)1月13日時(shí)曾一度接近跌停，市場環(huán)境極度惡劣，廣華化纖的主力也趁機(jī)連續(xù)殺跌，至1998年3月12日時(shí)，股價(jià)最低達(dá)到5.95元，創(chuàng)出新低。此后，該股開始了其漫長的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過程，一只超極大黑馬誕生了。那么，我們?yōu)槭裁磁袛噙@種創(chuàng)新低屬于主力建倉后的殺跌呢?首先，成交量累積全部集中在1997年3－8月，此后的整個(gè)拉升過程中，不僅成交量度累積遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于這一時(shí)期，連單日成交量也未曾創(chuàng)出新高；其次，大盤在1997年5月份見頂，6、7月連續(xù)暴跌，而廣華化纖卻從6月初起進(jìn)入盤整，此后不論大盤漲跌均不改變極窄的振幅，走獨(dú)立行情的特點(diǎn)極為明顯，這是強(qiáng)莊已控盤的典型征兆。
當(dāng)然，有時(shí)候，主力建倉后股價(jià)之所以創(chuàng)出新低，并不是主力有意為之，而是發(fā)生了主力無法控制的基本面或政策面方面的變化，此時(shí)的創(chuàng)新低純屬被動。一個(gè)比較極端的例子是ST振新(0518)，其前身為蘇三山，在其因連虧3年先被停牌后被PT之前，明顯有主力介入，成本應(yīng)在6元以上，但卻因股票交易制度改變而無法脫身，股價(jià)最低曾跌至4.80元。2000年初，借助公司重組成功、轉(zhuǎn)為ST交易的創(chuàng)新題材，該股連續(xù)漲停，直至13.32元才打開漲停板，主力終于得以解脫。但當(dāng)初的窘?jīng)r恐怕也不是主力有意為之。
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2、洗盤創(chuàng)新低的黑馬形態(tài)
洗盤創(chuàng)新低的股票，往往是多種因素相結(jié)合的產(chǎn)物。首先，洗盤時(shí)恰逢大盤連續(xù)走低，市場買氣極為薄弱；其次，主力吸籌時(shí)間極長，已獲得大量籌碼，對股價(jià)的走勢擁有絕對的發(fā)言權(quán)；第三，保密工作做得極好，市場對個(gè)股基本面方面的變化根本是一無所知，只有這樣，才有可能在主力殺跌時(shí)缺乏買氣支撐，造成股價(jià)創(chuàng)新低。既然如此，股價(jià)創(chuàng)新低所用的成交量必然是極少的，主力往往只用很少的籌碼就達(dá)成了殺跌洗盤的目標(biāo)，而拉升時(shí)則極為輕松。也正因?yàn)槿绱耍@類股票有很大的概率成為一只超級大牛股。
洗盤創(chuàng)新低的股票，往往是多種因素相結(jié)合的產(chǎn)物。首先，洗盤時(shí)恰逢大盤連續(xù)走低，市場買氣極為薄弱；其次，主力吸籌時(shí)間極長，已獲得大量籌碼，對股價(jià)的走勢擁有絕對的發(fā)言權(quán)；第三，保密工作做得極好，市場對個(gè)股基本面方面的變化根本是一無所知，只有這樣，才有可能在主力殺跌時(shí)缺乏買氣支撐，造成股價(jià)創(chuàng)新低。既然如此，股價(jià)創(chuàng)新低所用的成交量必然是極少的，主力往往只用很少的籌碼就達(dá)成了殺跌洗盤的目標(biāo)，而拉升時(shí)則極為輕松。也正因?yàn)槿绱耍@類股票有很大的概率成為一只超級大牛股。
那么，在實(shí)戰(zhàn)中，我們?nèi)绾闻袛嘁恢辉鴦?chuàng)過新低的股票此前已有主力介入，殺跌只是洗盤呢?如何肯定該股不是在創(chuàng)新低后才有主力介入，從而演變成標(biāo)準(zhǔn)的黑馬圖形呢?作為少有的范例之一，我們可以結(jié)合英豪科教(原“廣華化纖”，代碼為600672)建倉時(shí)的表現(xiàn)，來具體分析這類黑馬的技術(shù)特點(diǎn)。
廣華化纖無疑是滬市中有名的超級大牛股之一，該股自1997年以來，幾乎年年有行情，股價(jià)累計(jì)升幅高達(dá)900％，更別提每年的上下震蕩所創(chuàng)造的投資機(jī)會了。仔細(xì)觀察，我們發(fā)現(xiàn)，主力在1997年初時(shí)即已介入，并不斷吸納。1997年3月至8月，是該股的強(qiáng)力收集期，股價(jià)曾從6.10元漲到近10元，此后在7元附近盤整。1997年底時(shí)曾有一個(gè)加速收集動作，但1998年初時(shí)，由于以四川長虹為首的績優(yōu)股行情全面見頂，大主力開始擯棄績優(yōu)股投資理念，造成大盤暴跌，指數(shù)1月13日時(shí)曾一度接近跌停，市場環(huán)境極度惡劣，廣華化纖的主力也趁機(jī)連續(xù)殺跌，至1998年3月12日時(shí)，股價(jià)最低達(dá)到5.95元，創(chuàng)出新低。此后，該股開始了其漫長的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過程，一只超極大黑馬誕生了。那么，我們?yōu)槭裁磁袛噙@種創(chuàng)新低屬于主力建倉后的殺跌呢?首先，成交量累積全部集中在1997年3－8月，此后的整個(gè)拉升過程中，不僅成交量度累積遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于這一時(shí)期，連單日成交量也未曾創(chuàng)出新高；其次，大盤在1997年5月份見頂，6、7月連續(xù)暴跌，而廣華化纖卻從6月初起進(jìn)入盤整，此后不論大盤漲跌均不改變極窄的振幅，走獨(dú)立行情的特點(diǎn)極為明顯，這是強(qiáng)莊已控盤的典型征兆。
另一個(gè)可供參考的是ST吉諾爾(現(xiàn)為“中訊科技”，代碼為0669)1998年建倉時(shí)的表現(xiàn)。根據(jù)我們的分析，該股主力建倉活動開始于1997年下半年，當(dāng)時(shí)吉諾爾業(yè)績急劇下滑，股價(jià)大跌，然而在跌至7元附近時(shí)開始有明顯吸納痕跡，股價(jià)構(gòu)筑了一個(gè)三重底，成交量創(chuàng)出歷史新高。由于該股流通盤甚小，吸籌較為困難，因此主力隨后進(jìn)行了長時(shí)間震蕩。但1998年5月，管理層推出ST制度，吉諾爾不幸入選，由于屬新生事物，投資者大為恐慌，紛紛拋售，主力趁機(jī)大幅打壓，在成交量極小的情況下，股價(jià)一路下挫，最底曾跌至6.41元，但此時(shí)成交量已萎縮至每天十幾萬股。此后，經(jīng)過兩個(gè)多月的震蕩，股價(jià)在1998年8月底開始拔地而起，連續(xù)漲停，一口氣漲至18.50元。該股此后每年都非常活躍，2000年初最高股價(jià)曾達(dá)到29.30元，主力明顯已絕對控盤。
為什么主力敢于殺跌時(shí)創(chuàng)出新低?因?yàn)楫?dāng)時(shí)市場對其題材根本沒有認(rèn)識。廣華化纖屬于滬市中最早的重組股之一，存在著股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)徹底置換、行業(yè)屬性轉(zhuǎn)變等諸多重大題材，而當(dāng)時(shí)稚嫩的中國股市仍沉迷于四川長虹之類的績優(yōu)股神話中，對于資產(chǎn)重組概念根本還沒有足夠認(rèn)識。至于ST吉諾爾，由于首批戴上“ST"的帽子，在主力的誘導(dǎo)下市場出現(xiàn)恐慌情緒，從而殺跌成功。
當(dāng)然，有時(shí)候，主力建倉后股價(jià)之所以創(chuàng)出新低，并不是主力有意為之，而是發(fā)生了主力無法控制的基本面或政策面方面的變化，此時(shí)的創(chuàng)新低純屬被動。一個(gè)比較極端的例子是ST振新(0518)，其前身為蘇三山，在其因連虧3年先被停牌后被PT之前，明顯有主力介入，成本應(yīng)在6元以上，但卻因股票交易制度改變而無法脫身，股價(jià)最低曾跌至4.80元。2000年初，借助公司重組成功、轉(zhuǎn)為ST交易的創(chuàng)新題材，該股連續(xù)漲停，直至13.32元才打開漲停板，主力終于得以解脫。但當(dāng)初的窘?jīng)r恐怕也不是主力有意為之。
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