倉位管理 該怎么守住基本原則_股票知識
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時間與價位，是一切趨勢預判與大盤交易策略制定的2個最重要的考量因素。因為所有重大的趨勢轉折，幾乎都發生“在一個重要的時間，見到一個重要的價位”之后。不過，把握時間與價位不一定能保證賺錢。無論是重要的時間還是重要的價位，說到底都只是一種選項與概率，而非必然和絕對。所以，所有重大的趨勢轉折幾乎都發生“在一個重要的時間，見到一個重要價位”之后，不能反過來論證所有重要的時間與價位的重疊都會發生重大的趨勢轉折。因此，在把握時間與價位后，還有一個非常重要的問題就是倉位管理。迷失的天才
說到倉位管理，我首先想到的是《迷失的天才》。這是一個發生在美國的真實故事，說的是一位天才的數學教授在大學生中網羅了一批數學天才，然后關起門來訓練他們玩21點，再然后就指揮他們轉戰于各個賭場，通過相互間的配合，贏了很多錢，最終又成為各大賭場的黑名單中人和被追殺對象。 21點的游戲規則是，大家圍桌而坐，由專人依次發牌，每個人都可根據自己手中的牌點決定繼續要還是不要。當大家都停止要牌后，就攤牌比大小。在21點范圍內，誰大誰就贏，超過21點就算爆掉，為無條件輸家。 所有的閑家都可根據自己的意愿停止要牌，只有莊家的牌點必須大于16點。在這樣的規則下，剩下的牌中，大點子牌越多，莊家爆掉的可能性越大。因此，這群數學天才們將7計為0；小于7的牌算作小牌，計為-1；大于7的算作大牌，計為 1.賭場玩21點一般都以3副牌為一局，3副牌中，小于和大于7的牌都為72張。玩到一半時，剩下幾十張牌中，大點子牌占大多數時，莊家爆掉的可能性就會迅速上升。因此，他們總是幾人一組裝作互不相識，進入賭場，由其中的幾位分頭在某幾張牌桌上以很小的賭注玩。他們的任務是計算剩下的牌中正數與負數的比例。一旦達到理想比例，就發出一個暗號，然后離開牌桌，將座位讓給一個聞訊前來的同伴。21點本質上是一種隨機游戲，理論上每個人的輸贏概率均為50%，但由于牌點一樣大時為莊家贏，因此，莊家實際贏率為51%.但是，通過上述方式，這些數學天才可使自己的贏率超過52%.新來的同伴只要加大下注金額，理論上就能贏錢。況且新來的同伴還會根據手中牌點的大小，成倍地提高或適當減少下注金額，進一步提高贏的概率。
就用這種方法，這些數學天才橫掃了美國所有賭場，為自己贏得了相當可觀的金錢。 在這場游戲中，最難的是在大家攤牌的一瞬間，你能快速而準確地記住已出現過的大牌與小牌數量、計算出這一局還剩多少張牌、大牌與小牌的比例，而且要不動聲色，不能讓人察覺你在觀察其他人攤開來的牌。這需要很高的數學天分—筆者自以為對數字還算敏感，但玩了幾次后，覺得要做到這一步，其實很難。至于玩的方法則很簡單，說到底就是一個輸贏概率和下注數量：贏的概率越高，下注的數額越大。g>活用凱利公式
如果把下注金額看作股票倉位，那么在上述故事中，這些數學天才就贏在倉位的管理上：在一局牌剛開始時，由于閑家贏的概率宏觀上不到49%，因此他們只以小小的下注額玩玩，以輕倉為主。偶爾拿到一手好牌，比如牌點非常接近21點時，才稍稍下大一點的注，把倉位提高一點。當剩下的牌局明顯地有利于閑家時，宏觀上就以重倉為主。當微觀上又拿了一手好牌時，就把倉位提高到最大限度。好的倉位管理都來自賭場經驗。在這方面，最有名的是凱利公式。在這一公式中，我們需要考慮的是3個參數：漲跌概率；預期的上漲幅度；預期的下跌幅度。然后再以下列公式計算出應有的持倉比例： 持倉比例=（可能的上漲幅度?上漲概率－可能的下跌幅度）?可能的上漲幅度以2008年的1664點為例，上證指數見到1664點的第二天，我碰巧去電臺做節目。在節目中，筆者亮出自己的觀點：“1700點全線滿倉，死了我也認！”當時，大家對后市預測紛呈，主流的觀點是要跌到1200點甚至更低。我之所以亮出全線滿倉，并不是說我認為1664點就是那次調整的最低點—老實說，直到當年的12月底，我依然無法確認1664點是一個鐵底。而各個方面的分析結果也告訴我，1664點結束調整的概率已達到了80%；如果上漲，收益可超過60%；如果繼續下跌，損失大約為10%.根據凱利公式，我們可在這里建立超過80%的倉位—以凱利公式計算，永遠不會得出可持有100%倉位的結果，只要結果大于70%，就可視為“可滿倉”。整個2010年，我提醒我們客戶滿倉的次數僅2次，一次是2010年春節前一周，一次是2319點之前一周。提醒大家將倉位降到30%以下也只有2次，分別是3181點前2天和3186點當天。這并不是因為我能確認那就是最低點或最高點—如能確認，3180點應該叫大家清倉才對
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