股指期貨的特點_股指期貨入門
股指期貨的特點
1、標的物：滬深300指數(shù)是股指期貨最重要的標的指數(shù),它是對滬市和深市3300只個股按照日均成交額和日均總市值進行綜合排序,選出排名前300名的股票作為樣本,以2004年12月31日這300只成份股的市值做為基點1000點，實時計算的一種股票價格指數(shù),比如截止2017年11月15日滬深300指數(shù)為4073點,意味著13年里這300只股票平均股價上漲了3倍,滬深300指數(shù)的總市值約占滬深兩市股票總市值的50%,代表了大盤股的走勢,滬深300指數(shù)權(quán)重相對分散,不易被人為操縱,比如中國石油在滬深300指數(shù)里的權(quán)重為0.4%,即便漲停也只能使指數(shù)上漲1.4點幾乎可以忽略.另外,中證500指數(shù)和上證50指數(shù)也是股指期貨的標的指數(shù),中證500由日均交易額和日均總市值排在滬深300之后的500只個股組成,約占滬深兩市股票總市值的16%,代表的是中盤股的走勢,而上證50代表超大型藍籌股的走勢。
股指期貨知識
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2、最大下單數(shù)：中金所暫時規(guī)定限價指令每次最大下單數(shù)量為20手，市價指令每次最大下單數(shù)量為10手,進行投機交易的客戶單個合約的最大持倉限額為5000手,單個賬戶日內(nèi)交易超過20手視為過度交易行為，套期保值交易開倉數(shù)量和持倉數(shù)量不受此限。
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3、合約價值：滬深300指數(shù)點位*300元,比如20160302滬深300指數(shù)為3000點,對應(yīng)合約價值為3000點*300元/點=90萬元。
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4、保證金：買賣一手股指期貨合約占用的保證金比例一般為合約價值的10%-20%(具體由交易所規(guī)定),自20170918起中金所將保證金比例調(diào)整為15%,假如滬深300指數(shù)為3900點,相當于3900*300*15%=17.5萬元,但在開戶時賬戶上必須有50萬的資金,完成開戶驗資過后留夠一手保證金加上一定的余額即可,所以大致需要20萬以上的資金,而中證50期指大致需要50萬資金,上證50期指大致需要15萬的資金。
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5、杠桿性：假設(shè)保證金比例為10%,20160302 13:00滬深300指數(shù)為3000點,預(yù)期價格會上漲,于是買入一手滬深300股指期貨合約,占用的保證金為3000*300*10%=90000元,20160302 13:50指數(shù)價格達到3030點,選擇賣出,那么盈利為(3030-3000)*300=9000元,相對于初始投入的90000元我的收益率為10%,而滬深300指數(shù)僅僅上漲了1%,這就是10倍杠桿,當保證金比例為20%,杠桿就為5倍。
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6、雙向性：股指期貨既可以買漲(專業(yè)術(shù)語:做多),也可以買跌(專業(yè)術(shù)語:做空),買漲的人被稱作多頭,買跌的人被稱作空頭,多頭通過低買高賣而盈利,空頭通過高賣低買而盈利,只要你能夠準確判斷股票指數(shù)在未來一段時間的運行方向,但是一旦方向看反也可能造成損失,所以盡量提高準確率和設(shè)立一定的止損線就非常必要。
股指期貨特點
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7、零和性：買漲的人被稱作多頭,買跌的人被稱作空頭,做多是為了低買高賣,做空是為了高賣低買,兩者的目的都是為了盈利,沒有道德上的高低之分,但期貨的做多和做空,與股市的做多和做空還是有區(qū)別的.期貨中多頭和空頭的持倉量和交易量是完全對稱的,總體上是零和游戲,期貨多頭賺錢期貨空頭必然賠錢,期貨空頭賺錢期貨多頭必然賠錢,期貨與股市的聯(lián)系在于期貨通過套期保值為股市提供避險功能,套期保值者是天然的空頭,他們手中持有股票但為了規(guī)避股市系統(tǒng)性風險卻在期貨市場持有反向倉位,一旦股市真的下跌他們可以從期貨投機者身上獲得做空收益,而手中持有的股票依然是賠錢的,兩者剛好抵消,結(jié)果不賺不賠,就規(guī)避了股市下跌風險,風險由期貨投機者集體分擔。
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8、T+0：股指期貨實行T+0,只要在交易時間段內(nèi),當天開倉,當天就可以平倉,不必等到第二天平倉,而股票實行T+1,當天買入必須等到第二天才能賣出。
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9、開倉和平倉：建立頭寸的過程叫做開倉,類似于"買"的意思,買漲的開倉指令為"買入開倉",買跌的開倉指令為"賣出開倉";去掉頭寸的過程叫做平倉,類似于"賣"的意思,買漲之后對應(yīng)的平倉指令為"賣出平倉",買跌之后對應(yīng)的平倉指令為"買入平倉"。
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10、成交量：交易當天多頭和空頭所建立的合約總數(shù)(單位:手)。
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11、成交額：成交額=成交量*合約價值,比如20160302 IF1603合約的平均價格為3000點,其成交額為2.45萬手*3000點*300元/點=220億元。
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12、持倉量：多頭和空頭尚未平倉的合約總數(shù),比如20160302 IF1603合約的持倉量為3.87萬手。
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13、基差：股指期貨合約與對應(yīng)股票指數(shù)之間的價差,基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格,當期貨價格高于現(xiàn)貨被稱為升水,當期貨價格低于現(xiàn)貨價格被稱為貼水。
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14、相關(guān)性：由于滬深300指數(shù)期貨會在每個月第三個星期五交割,并且以滬深300現(xiàn)貨指數(shù)截止15:00之前兩個小時的算術(shù)平均價作為交割結(jié)算價,所以不論平時期貨和現(xiàn)貨的基差有多大,滬深300指數(shù)期貨最終必然會強制向滬深300現(xiàn)貨指數(shù)收斂歸零,導(dǎo)致期貨會緊跟現(xiàn)貨指數(shù),具有很強的聯(lián)動性。
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15、交易所：中國金融期貨交易所(簡稱:中金所)是國內(nèi)四大期貨交易所之一,也是唯一的金融期貨交易所。
本文由東方銅牛期貨基礎(chǔ)知識小編編輯，轉(zhuǎn)載 股指期貨的特點_股指期貨入門 請著名文章地址。