焦炭期貨基本面信息_期貨入門(mén)
焦炭期貨基本面信息
焦炭期貨基本面信息_期貨入門(mén)
焦炭期貨是一種以焦炭為標(biāo)的物，利用期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化特性，制定的商品期貨合約。其上市地點(diǎn)為大連商品期貨交易所。焦炭是炭的一種。主要用于高爐煉鐵和用于銅、鉛、鋅、鈦、銻、汞等有色金屬的鼓風(fēng)爐冶煉，起還原劑、發(fā)熱劑和料柱骨架作用。
焦炭期貨
焦炭期貨合約
交易品種 冶金焦炭
交易單位 100噸/手
報(bào)價(jià)單位 元（人民幣）/噸
最小變動(dòng)價(jià)位 0.5元/噸
每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 上一交易日結(jié)算價(jià)的±8%
最低交易保證金 合約價(jià)值的12%
合約月份 1-12月
交易時(shí)間 夜盤(pán)：21:00～23:30
白盤(pán)：每周一至周五9:00～10:15，10:30～11:30，13:30～15:00
最后交易日 合約月份第10個(gè)交易日
最后交割日 最后交易日后第3個(gè)交易日
交割等級(jí) 大連商品交易所焦炭交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)
交割地點(diǎn) 大連商品交易所焦炭指定交割倉(cāng)庫(kù)
交割方式 實(shí)物交割
交易代碼 J
上市交易所 大連商品交易所
焦炭:
焦炭是炭的一種。主要用于高爐煉鐵和用于銅、鉛、鋅、鈦、銻、汞等有色金屬的鼓風(fēng)爐冶煉，起還原劑、發(fā)熱劑和料柱骨架作用。
焦炭期貨
期貨與現(xiàn)貨相對(duì)。期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，但是在將來(lái)進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo)。
焦炭期貨
焦炭期貨[1]是一種以焦炭為標(biāo)的物，利用期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化特性，制定的商品期貨合約。其上市地點(diǎn)為大連商品期貨交易所。
焦炭期貨上市原因
由于上游煤炭?jī)r(jià)格堅(jiān)挺，下游鋼材市場(chǎng)低迷，處于中間環(huán)節(jié)的焦炭行業(yè)陷入利潤(rùn)被擠壓的尷尬境地。焦炭行業(yè)成本上升壓力不斷增大，利潤(rùn)空間逐步減小，五大焦炭產(chǎn)區(qū)被迫采取聯(lián)合限產(chǎn)保價(jià)措施。
壓力襲來(lái)
今年以來(lái)，多數(shù)焦化企業(yè)焦煤到貨情況不佳。隨著全國(guó)煤炭行業(yè)治理整頓措施貫徹實(shí)施，煤炭行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，焦煤價(jià)格一直堅(jiān)挺。在國(guó)際市場(chǎng)上，二季度焦煤價(jià)格已飆升至200美元/噸，這必將會(huì)繼續(xù)刺激國(guó)內(nèi)焦煤價(jià)格。與此同時(shí)，全球最大煉焦煤生產(chǎn)商必和必拓已上調(diào)三季度煉焦煤合同價(jià)至225美元/噸，較上季度合同價(jià)(200美元/噸)上漲約13%，比去年同期水平上漲近70%。
一方面受到成本上漲的制約，而另一方面卻又受到鋼材價(jià)格持續(xù)走低的影響。作為焦化行業(yè)的下游，鋼材價(jià)格對(duì)于焦炭的價(jià)格有著很深遠(yuǎn)的影響力。今年鋼材價(jià)格三四月份上漲較快，但是進(jìn)入5月份下跌也很快。由于受到國(guó)家政策的影響，加上南方大雨對(duì)項(xiàng)目施工與運(yùn)輸帶來(lái)阻礙。截止5月底，全國(guó)主要城市鋼材庫(kù)存仍處于相對(duì)高位。
5月中下旬開(kāi)始，鋼材市場(chǎng)價(jià)格紛紛跳水，鋼廠普遍虧損，要求下調(diào)焦炭采購(gòu)價(jià)格，而焦化企業(yè)由于煉焦煤價(jià)格過(guò)高也同樣存在虧損問(wèn)題，因此對(duì)鋼廠提出的降價(jià)一直持觀望態(tài)度。但是后期在鋼廠采購(gòu)限量，焦化廠庫(kù)存急劇增多的狀態(tài)下，為了保證產(chǎn)品的流通，焦化廠不得不接受焦炭市場(chǎng)價(jià)格的下調(diào)，同時(shí)紛紛采取限產(chǎn)保價(jià)的措施，希望維持住焦炭的價(jià)格。其中山西的焦化企業(yè)按40%的幅度限產(chǎn)，河北、山東、陜西、內(nèi)蒙古等四省的焦化企業(yè)按30%的幅度限產(chǎn)。
成因分析
限產(chǎn)保價(jià)并沒(méi)有取得預(yù)期的效果，分析原因在于企業(yè)的執(zhí)行并不徹底。2010年4月，我國(guó)共生產(chǎn)焦炭3244.6萬(wàn)噸，比去年同期多生產(chǎn)776.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.5%;截止到今年4月份，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)焦炭12555.4萬(wàn)噸，累計(jì)比去年同期增加2719.2萬(wàn)噸，增長(zhǎng)幅度為27.6%。由于4月初焦炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)的上漲讓焦化企業(yè)有了一定的利潤(rùn)，因此大部分焦化企業(yè)只限產(chǎn)10%-20%左右。
從目前整體形勢(shì)看，焦炭市場(chǎng)仍舊不容樂(lè)觀。由于尚未完全擺脫經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，整個(gè)焦炭行業(yè)的出口形勢(shì)不容樂(lè)觀。出口不暢，導(dǎo)致大量焦炭產(chǎn)能得不到良好消化，大量焦炭資源轉(zhuǎn)而內(nèi)銷(xiāo)，造成內(nèi)銷(xiāo)資源量過(guò)大，迫使焦炭?jī)r(jià)格一直保持低位盤(pán)整運(yùn)行態(tài)勢(shì)。加之由于近期鋼材市場(chǎng)持續(xù)下跌，多數(shù)鋼廠焦炭庫(kù)存充足，導(dǎo)致鋼廠近期對(duì)焦炭采取限采政策，銷(xiāo)售情況并不良好，焦化廠焦炭庫(kù)存“飽滿”現(xiàn)象猶在，使焦炭市場(chǎng)需求低迷的狀態(tài)難以得到有效的改善。
造成這種境況的根本原因還是在于我國(guó)焦炭產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩。目前除了在西南地區(qū)供需關(guān)系較為緩和之外，在西北、華北等地區(qū)，焦炭供過(guò)于求、產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題依然非常嚴(yán)重。從本質(zhì)上要解決產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，就要求各地政府嚴(yán)格按照國(guó)家的宏觀調(diào)控政策，提高淘汰落后產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)，淘汰4.3米及以下?lián)v固焦?fàn)t、6米及以下頂裝焦?fàn)t，通過(guò)一邊收緊入口、一邊淘汰落后產(chǎn)能，雙管齊下，逐步化解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾;在關(guān)停的同時(shí)，停止對(duì)所有新上焦化項(xiàng)目的審批，對(duì)新開(kāi)工建設(shè)項(xiàng)目以及手續(xù)不全項(xiàng)目緩建或停建，避免出現(xiàn)新一輪重復(fù)建設(shè);同時(shí)發(fā)揮各地焦炭行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，維護(hù)行業(yè)整體利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。此外，行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)積極協(xié)助政府有關(guān)部門(mén)，搞好全省焦化生產(chǎn)總量、產(chǎn)品質(zhì)量、市場(chǎng)價(jià)格、環(huán)境保護(hù)、綜合利用、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、行業(yè)形象等方面的行業(yè)自律，加快淘汰落后產(chǎn)能步伐，促進(jìn)焦化行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，最終形成有規(guī)模的、有競(jìng)爭(zhēng)力的大型焦化企業(yè)，確保整個(gè)行業(yè)的正常運(yùn)行。
焦炭期貨行情
后續(xù)
入夏以來(lái)，中國(guó)鋼鐵、煤炭行業(yè)已飽受多輪價(jià)格打壓，究其根本原因在于頂端原料供應(yīng)的受制于人。過(guò)去，中國(guó)素以地大物博而著稱(chēng)，礦產(chǎn)資源豐富的我們，從未顧慮因原材料緊張而受到國(guó)際壟斷集團(tuán)的排擠。現(xiàn)如今，我們不得不承認(rèn)已喪失主動(dòng)權(quán)。保護(hù)本土資源不被過(guò)度開(kāi)發(fā)和利用，利用外交手段爭(zhēng)取國(guó)外合法礦產(chǎn)的使用權(quán)，已經(jīng)成為中國(guó)重工制造業(yè)的未來(lái)發(fā)展方向。
焦炭期貨價(jià)格形成因素
焦炭?jī)r(jià)格波動(dòng)的基本因素是市場(chǎng)供求關(guān)系，其他因素都是通過(guò)影響供求關(guān)系來(lái)影響價(jià)格的。
市場(chǎng)供求關(guān)系
價(jià)格分析最重要的就是研究供求關(guān)系。供求關(guān)系指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商品供給和需求之間的相互聯(lián)系、相互制約的關(guān)系，它是生產(chǎn)和消費(fèi)之間的關(guān)系在市場(chǎng)上的反映。當(dāng)供大于求時(shí)，其價(jià)格下跌，反之則上揚(yáng)。同時(shí)價(jià)格反過(guò)來(lái)又會(huì)影響供求，即當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，供應(yīng)會(huì)增加而需求減少，反之就會(huì)出現(xiàn)需
求上升而供給減少，因此價(jià)格和供求互為影響。
近年來(lái)，供求關(guān)系總體上處于供給趨緊的平衡狀態(tài)，國(guó)內(nèi)焦炭供給趨緊的主導(dǎo)因素不再是需求膨脹， 而是由運(yùn)輸能力不足和資源持續(xù)緊張雙重制約導(dǎo)致的供給不足。但也要看到在發(fā)達(dá)國(guó)家由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)減少對(duì)焦炭需求的同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，將會(huì)彌補(bǔ)發(fā)達(dá)國(guó)家需求減少的缺口。
焦炭庫(kù)存
庫(kù)存狀況是供求關(guān)系分析的一個(gè)重要指標(biāo)。生產(chǎn)、貿(mào)易、消費(fèi)者主要是根據(jù)焦炭?jī)r(jià)格的變化和自身的庫(kù)存能力來(lái)調(diào)整庫(kù)存。 庫(kù)存是分析焦炭?jī)r(jià)格趨勢(shì)的重要指標(biāo)。比如：占全國(guó)焦炭出口75%的天津港，已成為中國(guó)出口焦炭?jī)r(jià)格的風(fēng)向標(biāo)。庫(kù)存分報(bào)告庫(kù)存和非報(bào)告庫(kù)存。報(bào)告庫(kù)存又稱(chēng)“顯性庫(kù)存”,是指交易所庫(kù)存。
非報(bào)告庫(kù)存，又稱(chēng)“隱性庫(kù)存”,指全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)商、貿(mào)易商和消費(fèi)商手中持有的庫(kù)存。由于這些庫(kù)存不會(huì)定期對(duì)外公布，因此難以統(tǒng)計(jì),故一般都以交易所庫(kù)存來(lái)衡量。
焦炭進(jìn)出口
分析焦炭供求關(guān)系，要關(guān)注中國(guó)焦炭的進(jìn)出口情況。由于焦炭出口價(jià)格基本上與國(guó)內(nèi)價(jià)格聯(lián)動(dòng)，同時(shí)配額數(shù)量也起到關(guān)鍵作用。
國(guó)家政策變化
國(guó)家政策對(duì)價(jià)格的影響是顯而易見(jiàn)的。隨著節(jié)能減排工作的推進(jìn)，政府關(guān)閉了很多小煤窯，煤炭供應(yīng)依然會(huì)偏緊，所以煤價(jià)還會(huì)漲，煤價(jià)的上漲必然推動(dòng)焦炭?jī)r(jià)格的上漲。國(guó)家進(jìn)出口政策，尤其是關(guān)稅政策是通過(guò)調(diào)整商品的進(jìn)出口成本從而控制某一商品的進(jìn)出口量來(lái)平衡國(guó)內(nèi)供求狀況的重要手段。此外，山西省大規(guī)模整合煤炭產(chǎn)業(yè)、國(guó)家調(diào)整出口關(guān)稅稅率都是推動(dòng)焦炭漲價(jià)的因素。各省加快淘汰焦化落后產(chǎn)能也會(huì)使供應(yīng)趨緊。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
消費(fèi)是影響焦炭?jī)r(jià)格的直接因素， 而用焦炭行業(yè)的發(fā)展則是影響消費(fèi)的重要因素。其中生產(chǎn)成本是衡量商品價(jià)格水平的基礎(chǔ)。
相關(guān)行業(yè)狀況
關(guān)注上下游產(chǎn)品的價(jià)格變化， 以及其它能源資源類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格的變化趨勢(shì)有助于焦炭?jī)r(jià)格的分析研究。如： 上游的主焦煤和煉焦配煤的資源短缺、國(guó)際石油價(jià)格的波動(dòng)、鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能釋放等。
宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
焦炭是重要的工業(yè)原材料，其需求量與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)，焦炭需求增加從而帶動(dòng)焦炭?jī)r(jià)格上升，經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，焦炭需求萎縮從而促使焦炭?jī)r(jià)格下跌。在分析宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)，有兩個(gè)指標(biāo)是很重要的，一是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，或者說(shuō)是GDP 增長(zhǎng)率，另一個(gè)是工業(yè)生產(chǎn)增。宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展周期、景氣狀況，經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、匯率變動(dòng)等，對(duì)于焦炭?jī)r(jià)格變化，也是需要了解的背景資料。
市場(chǎng)心理波動(dòng)
投資者的心理因素也會(huì)影響交易市場(chǎng)上的焦炭商品的價(jià)格變化。 心理因素起助漲助跌的作用。當(dāng)投資者信心崩潰時(shí)，往往使市場(chǎng)加速下跌，當(dāng)投資者信心滿滿時(shí)，往往讓市場(chǎng)更加瘋狂。
本文由東方銅牛期貨入門(mén)知識(shí)小編編輯，轉(zhuǎn)載 焦炭期貨基本面信息_期貨入門(mén) 請(qǐng)著名文章地址。