近期，全國的首單創新創業公司私募可轉換債券在上交所開始發行。首單核發公司是蘇州旭杰建筑科技股份有限公司，承銷商是東吳證券。

　　東吳證券的負責人說，這次私募轉債發行，第一進一步緩解旭杰科技“融資難”的歷史問題。第二大幅度的降低企業融資的成本，緩解企業“融資貴”問題。由于帶有私募轉債條款，私募轉債發行堅定投資者對企業發展信心。企業融資成本相比企業前期發行一般創新創業債券下降是3%。第三避免發行人過早的稀釋股本。

　　私募可轉換公司債券是創新創業公司債子品種，是股權、債券結合性的產品。專業人士說，該產品除有助拓寬企業融資的渠道，豐富融資的方式，降低融資的成本等創新創業公司債優勢之外，并且還具有以下的優勢：第一由于私募轉債具有潛在認股權的機制，投資者關心債券收益同時，更要關注企業的未來成長的機會，而且這有利于發揮發行人和投資者的合力，完善公司治理的水平，共享企業的發展紅利，協同推進企業的發展；第二私募轉債推出，對前期市場定向轉債、非標融資和其內嵌對賭協議做了一定程度替代，有利規范和完善私募的股權市場，豐富并購支付的手段，促進股權的投資和并購市場的發展，推進我國企業的轉型升級和供給側結構性的改革。

　　去年到現在，證監會根據黨十八大和十八屆三中、四中、五中全會的有關精神，堅持創新、協調、綠色、開放與共享的新發展的理念，加快實施國家創新的驅動發展的戰略，全力推進大眾的創業、萬眾的創新，積極推進創新創業公司債券。今年7月份，中國證監會發布《關于開展創新創業公司債券試點的指導意見》，今年9月底指導滬深交易所與股轉公司和中國結算發布了《創新創業公司非公開發行可轉換公司債券業務實施細則（試行）》。

　　根據統計數據，到2017年9月底，交易所創新創業債發行了18只，規模是24億元人民幣。這其中，上交所發行是11只，發行的規模是15億元人民幣。

　　上交所專業人士說，根據中國證監會前期明確的“市勢并行、試點先行”的原則，上交所在去年3月份推出全國首批3只創新創業公司債券，并且同時積極配合中國證監會起草和修改有關私募可轉債方案、規則、流程等相關的內容。此次私募轉債在全國股轉公司大力支持下，通過“專人對接、專項審核”和“即報即審”的政策，給以最快的速度完成審核并且發行,特別意義上來講，對中國私募轉債市場發展具有里程碑意義。

　　他同時說，后續，上交所將繼續完善私募轉債市場配套的制度，加大項目的開發和儲備的力度，繼續加強發揮上交所債券市場支持高科技成長性企業、服務實體經濟作用。
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