投資策略重于預(yù)測(cè)
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在股市中，短期的走勢(shì)相當(dāng)不確定且是隨機(jī)的，投資的成功與對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)關(guān)系不大，過(guò)于沉迷于預(yù)測(cè)的股民更多適得其反。正確的理念是：接受股市中任何事情都可能發(fā)生；不可能每次都準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)；賺錢與否和預(yù)測(cè)正確與否沒(méi)有關(guān)系；在對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)上，成功的投資者并不比你我強(qiáng)；策略重于預(yù)測(cè)。
不去預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期的走勢(shì)，并不是說(shuō)對(duì)于市場(chǎng)不做分析，不做準(zhǔn)備。面對(duì)不確定的市場(chǎng)，我們不用預(yù)測(cè)的方式來(lái)面對(duì)，但可以用做好策略的方式來(lái)應(yīng)對(duì)。什么是策略？策略就是制訂好計(jì)劃來(lái)應(yīng)對(duì)下一個(gè)時(shí)段市場(chǎng)出現(xiàn)的各種可能性，如明天大盤(pán)或手中的個(gè)股漲了該如何處理，跌了又如何處理。用策略，用交易系統(tǒng)的方法來(lái)思考，來(lái)投資。沉迷于預(yù)測(cè)而沒(méi)有策略的股民面對(duì)不符合預(yù)測(cè)或突發(fā)的市場(chǎng)走勢(shì)，在交易中不是束手無(wú)策就是操作受情緒控制，結(jié)果可想而知。
股民樂(lè)于預(yù)測(cè)的心態(tài)是可以理解的，可能與人類對(duì)安全感和確定性的需求有關(guān)。一般人都有在無(wú)規(guī)則的世界里理出秩序與必然的心態(tài)，但日益深化的研究表明，我們的世界是一個(gè)存在越來(lái)越多的不確定性的世界。相對(duì)論消除了關(guān)于絕對(duì)空間和時(shí)間的幻想，量子力學(xué)則消除了關(guān)于可控測(cè)量過(guò)程的牛頓式的夢(mèng)，而混沌則消除了拉普拉斯混沌理論關(guān)于決定論式可預(yù)測(cè)的幻想。在金融投資領(lǐng)域也同樣如此，新股民可能還在實(shí)踐著技術(shù)指標(biāo)金叉、死叉的信號(hào)，還在追求股市短期的確定性，老股民會(huì)用概率的思維模式做出買賣決策。不過(guò)，2007年一本新作《黑天鵝》對(duì)概率論提出了挑戰(zhàn)，真實(shí)的世界并非是正態(tài)分布的，看似不可能發(fā)生的事情可能隨時(shí)發(fā)生。這類事件具有強(qiáng)烈的不對(duì)稱性特征，發(fā)生的概率非常小，但一旦發(fā)生會(huì)產(chǎn)生非常大的影響，使其成為不可被忽略的重大現(xiàn)象。2001年小概率的“9·11事件”發(fā)生了。在2008年的次貸金融危機(jī)中，理論上電腦交易出現(xiàn)大崩盤(pán)的概率為“10萬(wàn)年才會(huì)發(fā)生一次”的小概率事件也發(fā)生了。
無(wú)論是概率論的思考模式還是小概率、大影響的“黑天鵝”事件思考模式，都要求我們用策略、用系統(tǒng)交易來(lái)順應(yīng)這種不可知、不確定的未來(lái)，把握機(jī)會(huì)，贏取收益。只有有了這種理念和認(rèn)識(shí)，才會(huì)在投資行動(dòng)中實(shí)踐。