隨機(jī)游走假說(shuō)_隨機(jī)游走模型
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隨機(jī)游走假說(shuō)是金融學(xué)上的一個(gè)假說(shuō)，認(rèn)為股票市場(chǎng)的價(jià)格，會(huì)形成隨機(jī)游走模式，因此它是無(wú)法被預(yù)測(cè)的。它源自于有效市場(chǎng)假說(shuō)。
發(fā)展歷史
這個(gè)理論最早出現(xiàn)在1863年，法國(guó)的一名股票掮客荷紐出版的書中。1900年，法國(guó)數(shù)學(xué)家巴舍利耶在他的博士論文《投機(jī)理論》中也討論了類似觀念。
1953年，莫里斯·肯德爾在他的論文《經(jīng)濟(jì)的時(shí)間序列分析，第一部：價(jià)格》中，提出股票市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)是隨機(jī)的主張。1964年，史隆管理學(xué)院的保羅·庫(kù)特納出版了《股票市場(chǎng)的隨機(jī)性質(zhì)》。1965年，尤金·法馬發(fā)表了《股票市場(chǎng)價(jià)格的隨機(jī)游走》，正式形成這個(gè)假說(shuō)。1973年，在普林斯頓大學(xué)波頓·麥基爾教授出版《漫步華爾街》一書之后，這個(gè)假說(shuō)開始為人所熟知。
隨機(jī)游走假說(shuō)數(shù)學(xué)模型
有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，如果股市具有弱式有效性，那么股票價(jià)格的變化服從隨機(jī)游走：
股票投資理論和策略
金錢的時(shí)間價(jià)值、買入持有策略、日內(nèi)交易、套利、有效市場(chǎng)假說(shuō)、基本面分析、技術(shù)分析、隨機(jī)游走假說(shuō)、布萊克-舒爾茲模型
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