從成交量找到K線(xiàn)頂?shù)撞?/h1>
銅牛網(wǎng)先生
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銅牛網(wǎng)先生
一、從成交量找到K線(xiàn)頂部
1．頂部的基本分析
實(shí)際上，頂部在股市的操作中是極為重要的，作為成功的股市投資者當(dāng)然希望在頂部拋出股票，但有許多頂部出現(xiàn)的時(shí)候卻是較難知覺(jué)的。主要的原因在于當(dāng)頂部出現(xiàn)的時(shí)候常會(huì)和技術(shù)上的回檔結(jié)合在一起，股指和股價(jià)在進(jìn)入到一定的高位后往往還有進(jìn)行高位調(diào)整后再次上升的趨勢(shì)。
一般來(lái)講，頂部的特征可以歸納如下：
（1）頂部區(qū)域的形成是在股價(jià)經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間和較大幅度上漲之后。在形成頂部之前應(yīng)有明確的上升趨勢(shì)存在，否則頂部就不成立。而且前期上升的幅度越大，上漲持續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，頂部完成后的下跌空間也越大，下跌時(shí)間也越長(zhǎng)。
（2）頂部往往伴隨著價(jià)升量減或出天量，大盤(pán)完成頂部的時(shí)間非常短暫，一般在兩三個(gè)交易日之內(nèi)，因?yàn)橹髁υ诰薮蟪山涣康呐浜舷鲁鲐浄浅Ｈ菀住?/span>
2．從成交量發(fā)現(xiàn)頂部
一般來(lái)講，利用成交量發(fā)現(xiàn)頂部，投資者可以從以下幾個(gè)方面入手：
（1）天量之后見(jiàn)天價(jià)。當(dāng)個(gè)股或大盤(pán)高位放出異乎尋常的巨大成交量時(shí)，是即將見(jiàn)頂?shù)闹匾卣鳌Ｆ渲行”P(pán)股的換手率如果達(dá)到30％以上，大盤(pán)股的換手率如果達(dá)到15％以上，同時(shí)股價(jià)已有一定漲幅的，則在放出巨量的當(dāng)天，就要當(dāng)機(jī)立斷地迅速賣(mài)出該股，無(wú)論其股價(jià)是漲是跌。有時(shí)個(gè)股的換手率雖然沒(méi)有達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)，但是，成交量仍是最近一輪行情以來(lái)最大成交量的，也要將其視為天量水平。比如有的個(gè)股在一輪行情中，換手從未超5％，如果當(dāng)股價(jià)漲升到一定高度后，突然連續(xù)多次地出現(xiàn)超過(guò)5％的換手時(shí)，投資者也要加以警惕。從技術(shù)分析上看，量與價(jià)之間有必然的聯(lián)系，“天量之后見(jiàn)天價(jià)”的規(guī)律已經(jīng)屢次被市場(chǎng)所驗(yàn)證（圖6-6）。
（2）在一個(gè)上升通道中，成交量如果能持續(xù)溫和地放大，股價(jià)也會(huì)持續(xù)地上升。但當(dāng)成交量放出大量后，股價(jià)就會(huì)出現(xiàn)階段性頂部區(qū)域，這個(gè)區(qū)域可能是短期頂部區(qū)域，也可能是中期頂部區(qū)域。
（3）部分個(gè)股經(jīng)過(guò)大幅拉升后，突然出現(xiàn)量比急劇放大現(xiàn)象，也是重要的頂部特征。這種放量的換手率并不大，但是，量比卻大得驚人，有時(shí)能達(dá)到數(shù)十倍之多。在實(shí)際操作中，恰恰是因?yàn)閾Q手率不大，所以容易使投資者產(chǎn)生麻痹心理，從而錯(cuò)失逃頂?shù)臋C(jī)會(huì)。
圖6-6 天量見(jiàn)頂
（4）某日突然出現(xiàn)空前大的成交量，而股指僅小幅上揚(yáng)甚至滯漲，對(duì)于這種放量滯漲現(xiàn)象的發(fā)生，投資者需要認(rèn)真進(jìn)行分析與研究，不可以盲目進(jìn)行操作。如再出現(xiàn)股價(jià)震幅加劇，雖當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)未必低于前一日的收盤(pán)價(jià)，但有較長(zhǎng)上影線(xiàn)時(shí)，就有極大可能是出現(xiàn)頂部的征兆。主力趁著人氣旺盛時(shí)已在大量拋售股票，少則兩三天，多則六七天就可以賣(mài)出手中80％以上籌碼。
（5）不放量的頂部特征。這種情況多出現(xiàn)在股價(jià)漲幅驚人，主力獲利極為豐厚的時(shí)候。假設(shè)主力將某只個(gè)股從5元拉升到25元，如果主力在5元附近建25％的倉(cāng)位，那么主力只需要在25元的高位賣(mài)出5％的倉(cāng)位，就可以收回全部成本，其余的籌碼主力在任何價(jià)位拋出都是獲利的。由此可以看出，漲幅過(guò)于巨大的個(gè)股中所隱藏的風(fēng)險(xiǎn)很大，令人難以預(yù)測(cè)主力的意圖，這類(lèi)個(gè)股主力即使不放量，也能在投資者不知不覺(jué)中順利出貨。另外，主力很有可能為了達(dá)到自己的目的，采取一些比較隱蔽的手法（如邊拉邊出）進(jìn)行出貨，因此股價(jià)形成頂部的時(shí)候也不會(huì)出現(xiàn)成交量放大的現(xiàn)象。總之，對(duì)于投資者來(lái)講，要走出“只要個(gè)股不放量，主力就一定沒(méi)出貨”的思維誤區(qū)，明白即使不放量，股價(jià)也一樣會(huì)形成頂部。
K線(xiàn)獵金
股市經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的漲升后回調(diào)整理，也是其運(yùn)動(dòng)變化的內(nèi)在需要。投資者對(duì)于頂部的研判不是那么容易的，具體研判的時(shí)候，投資者要多結(jié)合一些實(shí)戰(zhàn)案例進(jìn)行對(duì)比，重視成交量的變化，同時(shí)也需要要結(jié)合大勢(shì)以及其他方面進(jìn)行綜合分析。
二、從成交量找到K線(xiàn)底部
1．底部的基本分析
概括來(lái)講，底部的特征可以歸納如下：在一輪下跌趨勢(shì)形成之后，下跌的時(shí)間和幅度均已較大；長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)通道上軌線(xiàn)被突破，中長(zhǎng)期均線(xiàn)開(kāi)始上升；下跌形態(tài)規(guī)模越大，形成底部時(shí)間越長(zhǎng)，則上升時(shí)的漲幅越大；底部區(qū)域往往也是成交量最小的區(qū)域；底部形成時(shí)間比頂部形成的時(shí)間要長(zhǎng)。一般情況下，按照行情規(guī)模的大小，底部又可以分為短期底部、中期底部以及長(zhǎng)期底部。
2．從成交量發(fā)現(xiàn)底部
在實(shí)戰(zhàn)中，投資者如果想通過(guò)成交量發(fā)現(xiàn)底部，就需要考慮以下幾點(diǎn)：
（1）一般情況下，底部產(chǎn)生前的成交量極度低迷。這是因?yàn)榻?jīng)歷過(guò)大幅下跌后的市場(chǎng)心態(tài)十分謹(jǐn)慎，對(duì)任何上漲都抱有半信半疑的態(tài)度，低位的任何一次反彈都不會(huì)有太多的資金參與，上漲無(wú)量的現(xiàn)象較為明顯。屢次反彈的失敗已經(jīng)給市場(chǎng)造成了思維定式，在量能的不斷萎縮中多方所等待的只是一個(gè)上漲的理由以及場(chǎng)外資金的大舉介入。圖6-7顯示了地量見(jiàn)地價(jià)。
圖6-7 地量見(jiàn)底
（2）成交量萎縮到位。成交量隨著大盤(pán)的回落而急速萎縮，并不時(shí)出現(xiàn)地量。當(dāng)股市成交量創(chuàng)地量時(shí)，此時(shí)多空雙方都無(wú)利可圖，都不敢冒險(xiǎn)行動(dòng)，買(mǎi)賣(mài)謹(jǐn)慎，觀望氣氛濃厚。K線(xiàn)圖上表現(xiàn)為陰陽(yáng)交錯(cuò)，股價(jià)維持在一定區(qū)域，跌時(shí)有人接盤(pán)，上漲時(shí)遭到打壓，股價(jià)波幅很小，成交量極度萎縮。不堅(jiān)定的投資者早已割肉，此時(shí)出局的是那些已經(jīng)對(duì)大勢(shì)失去信心的人，不知底部就在眼前，這是黎明前的黑暗，主力趁股價(jià)在低位悄悄吸籌建倉(cāng)。主力在底部大肆吸籌建倉(cāng)，籌碼未吸足之前不會(huì)讓股價(jià)升幅太大。股價(jià)不會(huì)再創(chuàng)新低，K線(xiàn)圖出現(xiàn)陰陽(yáng)交錯(cuò)、股價(jià)橫盤(pán)的走勢(shì)。市場(chǎng)彌漫利空傳聞，股指漲跌有限，成交清淡，即使有利好出臺(tái)，市場(chǎng)也顯得遲鈍麻木，這時(shí)個(gè)股的中長(zhǎng)期底部也就出現(xiàn)了。但值得注意的是，如果股指繼續(xù)下跌，而成交量創(chuàng)出地量后開(kāi)始緩慢地放量，成交量與股指之間形成明顯的底背離走勢(shì)時(shí)，表明調(diào)整已到位。
（3）通常來(lái)講，底部形態(tài)構(gòu)筑成功后，在右側(cè)的上漲過(guò)程中，如果伴隨成交量溫和的放大，底部較為可信。而無(wú)量配合的持續(xù)上漲，往往預(yù)示著主力已經(jīng)控盤(pán)。這種底部形態(tài)的可信度還需要結(jié)合其他的分析手段進(jìn)行進(jìn)一步的分析。
K線(xiàn)獵金
在實(shí)戰(zhàn)中，對(duì)于底部的分析與研究，投資者應(yīng)該學(xué)會(huì)觸類(lèi)旁通。只有從本質(zhì)上進(jìn)行把握，投資者在實(shí)戰(zhàn)中吃虧的可能性才會(huì)大大降低。