成交量詳細(xì)講解（圖）,成交量分析使用
銅牛網(wǎng)先生
一、成交量指標(biāo)
1．成交量概要
成交量簡(jiǎn)寫為VOL，是指單位時(shí)間內(nèi)成交的股數(shù)，用條形實(shí)體表示。它可以在分時(shí)圖及K線圖中繪制。在K線圖中如果是陽(yáng)線，實(shí)體畫成紅色，否則畫成青色或綠色。
在股市中，成交量是一種供需的表現(xiàn)，當(dāng)股票供不應(yīng)求時(shí)，人潮洶涌，都要買進(jìn)，成交量自然放大；反之，股票供過(guò)于求，市場(chǎng)冷清無(wú)人，買氣稀少，成交量勢(shì)必萎縮。而將人潮加以數(shù)值化，便是成交量。廣義的成交量包括成交股數(shù)、成交金額、換手率；狹義的也是最常用的是僅指成交股數(shù)。一般情況下，在對(duì)個(gè)股研判時(shí)，目前最常用的還是成交股數(shù)。
2．成交量的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
成交量是股市漲跌的動(dòng)力，也是股價(jià)的先行指標(biāo)，分析成交量的變化，可以預(yù)測(cè)股價(jià)的動(dòng)向，成交量和股價(jià)常常存在著如下關(guān)系（圖4-7）：
圖4-7 成交量
（1）價(jià)格隨成交量的遞增而上漲，為市場(chǎng)行情的正常特性，此種量增價(jià)漲的關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。
（2）股價(jià)下跌，向下跌破股價(jià)形態(tài)、趨勢(shì)線、移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量是股價(jià)將深幅下跌的信號(hào)，強(qiáng)調(diào)趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。
（3）股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，走勢(shì)突然成為垂直上升的爆發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)暴漲，緊接著，成交量大幅萎縮，股價(jià)急劇下跌，表示漲勢(shì)已到末期，有轉(zhuǎn)勢(shì)可能。
（4）天量天價(jià)。通常來(lái)講，當(dāng)天的交易量超過(guò)過(guò)去10天平均交易量的2倍，就被認(rèn)為是天量，天量通常會(huì)結(jié)束之前上漲或下跌的走勢(shì)。所謂天價(jià)，即在某一階段是最高的價(jià)格。一般而言，天量天價(jià)是出貨的好機(jī)會(huì)。
（5）地量地價(jià)。所謂地量，即在某一階段成交量是最低的成交量。所謂地價(jià)，即在某一階段是最低的價(jià)格。在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，先見地量，后見地價(jià)的情況經(jīng)常發(fā)生，但有時(shí)是地量和地價(jià)同時(shí)出現(xiàn)。先見地價(jià)，再見地量的情況出現(xiàn)的頻率也不低。通常情況下，地量地價(jià)是建倉(cāng)的好時(shí)機(jī)。
（6）溫和放量。個(gè)股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，出現(xiàn)連續(xù)溫和放量形態(tài)，一般可以證明有資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，個(gè)股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會(huì)隨量上升，量縮時(shí)股價(jià)會(huì)調(diào)整。當(dāng)持續(xù)一段時(shí)間后，股價(jià)的上漲會(huì)逐步加快。
（7）縮量整理。當(dāng)股價(jià)已經(jīng)過(guò)一輪漲升時(shí)，如要繼續(xù)上升，需先經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的蓄勢(shì)調(diào)整，此時(shí)成交量逐步萎縮，并逐漸呈遞減態(tài)勢(shì)。當(dāng)成交量萎縮到一個(gè)較低的位置時(shí)，股價(jià)也小幅下跌到一個(gè)相對(duì)低點(diǎn)。隨后，成交量重新開始放大，股價(jià)展開又一浪升勢(shì)。
（8）突放巨量。這其中可能存在多種情況，如果股價(jià)經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的上漲過(guò)程后放巨量，通常表明多空分歧加大，有實(shí)力資金開始派發(fā)，后市繼續(xù)上漲將面臨一定困難。而經(jīng)歷了深幅下跌后的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后世繼續(xù)深跌的可能性很小，反彈或反轉(zhuǎn)的時(shí)機(jī)近在眼前。如果股市整體下跌，而個(gè)股逆勢(shì)放量，在市場(chǎng)一片喊空聲之時(shí)放量上攻，造成十分醒目的效果。這類個(gè)股往往持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，隨后反而加速下跌。
（9）成交量也有形態(tài)，當(dāng)成交量構(gòu)筑圓弧底，而股價(jià)也形成圓弧底時(shí)，往往表明該股后市將出現(xiàn)較大上漲機(jī)會(huì)。
（10）高位放巨量收長(zhǎng)陰。此種情況的出現(xiàn)，常是主力出貨，股價(jià)已向上運(yùn)行較長(zhǎng)時(shí)間，已有較大漲幅，此時(shí)，如成交量忽然放巨量，而當(dāng)日K線為長(zhǎng)陰線時(shí)，通常表示主力已完成拉高出貨。
（11）無(wú)量空跌。此種情況通常在熊市或極弱的市場(chǎng)中出現(xiàn)。最明顯的特征是股價(jià)小幅盤跌，成交量非常稀少，并持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間，股價(jià)呈單邊下跌勢(shì)。
3．成交量的陷阱
在股市中，流行著這樣一句話：股市中什么都可以騙人，唯有量是真實(shí)的。然而，許多主力不但經(jīng)常利用操縱股價(jià)來(lái)騙人，同時(shí)也常常利用成交量來(lái)騙人，設(shè)置陷阱。一般來(lái)講，常見的成交量陷阱有以下幾個(gè)：
（1）對(duì)倒放量拉升，這是盤中經(jīng)常可以看到的盤口現(xiàn)象。主力利用人們的“量增價(jià)升”慣性思維，在拉升股價(jià)時(shí)采取不斷地大手筆對(duì)敲，制造大成交量現(xiàn)象，顯示買盤實(shí)力強(qiáng)勁，以吸引場(chǎng)外跟風(fēng)盤進(jìn)入，達(dá)到趁機(jī)出貨的目的。
（2）借利好放量大漲。一般當(dāng)個(gè)股在公布中報(bào)、年報(bào)業(yè)績(jī)優(yōu)異之時(shí)以及重大利好消息或有題材出現(xiàn)之前，主力一般都能提前掌握各種利好消息而提前推升股價(jià)，一旦利好兌現(xiàn)，當(dāng)人們紛紛看好買進(jìn)的時(shí)候，趁機(jī)減倉(cāng)或出貨，誘騙投資者上當(dāng)。
K線獵金
一般而言，投資者在注意成交量變化的同時(shí)，應(yīng)該多注意成交金額的變化，觀察成交金額的變化，比觀察成交手?jǐn)?shù)更具意義，因?yàn)槌山皇謹(jǐn)?shù)并未反映股價(jià)漲跌后所應(yīng)支出的實(shí)際金額。
二、均量線指標(biāo)
1．均量線概要
在股票的技術(shù)分析中，成交量（或成交額）是一項(xiàng)相當(dāng)重要的技術(shù)指標(biāo)，它能夠反映市場(chǎng)的供需狀況，買賣氣勢(shì)之強(qiáng)弱以及投資者對(duì)未來(lái)股價(jià)變動(dòng)的看法是否具有一致性。但是，由于單日的交投情況往往取決于一些復(fù)雜多變因素，從而在成交量圖上經(jīng)常出現(xiàn)跳躍式變動(dòng)的圖形，使分析人士無(wú)法做出正確的判斷。為此，如若在成交量圖上引進(jìn)移動(dòng)平均線的概念，將一定時(shí)期內(nèi)的成交量相加后平均，在成交量的柱條圖中即可得到平滑的曲線，即均量線，可以解決前面所提出的問(wèn)題。由此可知，均量線（MV）是一定時(shí)期市場(chǎng)成交量的平均值構(gòu)成的平滑曲線。
2．均量線的計(jì)算方法
實(shí)際上，均量線的計(jì)算方法采取的是簡(jiǎn)單算術(shù)平均法。如果是5日均量線，那么用最近5日內(nèi)的成交量之和除以5，就可以得到第5的均量線數(shù)值；如果是10日均量線，那么用最近10日內(nèi)的成交量之和除以10，就可以得到第10日的均量線數(shù)值；如果是30日均量線，那么用最近30日內(nèi)的成交量之和除以30，就可以得到第30日的均量線數(shù)值。其中5日均量線代表短期的交投趨勢(shì)，10日均量線代表中期的交投趨勢(shì)，30日均量線則代表較長(zhǎng)期的交投趨勢(shì)。
3．均量線的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
客觀來(lái)講，均量線是一個(gè)非常重要的指標(biāo)，它在一定程度上反映了主力的成本和持倉(cāng)多少等情況，是監(jiān)控主力動(dòng)向非常有效的指標(biāo)。而且，均量線反映在一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)的成交情況。具體而言，成交是活躍還是平淡，主力進(jìn)出情況，股票是熱門股還是冷門股，都可以在均量線上得到較明確的反映。
事實(shí)上，在均量線成交量圖中，可看出均量線在成交量的柱狀圖之間穿梭波動(dòng)，從而表示出股價(jià)變動(dòng)的趨向。在上漲行情初期，均量線隨股價(jià)不斷創(chuàng)出新高，顯示市場(chǎng)人氣的聚集過(guò)程。行情進(jìn)入尾聲時(shí)，盡管股價(jià)再創(chuàng)新高，均量線卻已衰退疲軟，形成價(jià)量分離，此時(shí)市場(chǎng)追高跟進(jìn)意愿不強(qiáng)烈，表明股價(jià)已接近頂部，隨時(shí)有可能掉頭回落。在下跌行情初期，均量線一般隨股價(jià)持續(xù)下降，顯示市場(chǎng)人氣渙散，交投清淡。行情接近尾聲時(shí)，股價(jià)不斷創(chuàng)出新低，均量線卻已走平，甚至還有上升的跡象，這表明股價(jià)已經(jīng)見底，可以考慮逢低適時(shí)買入。需要強(qiáng)調(diào)的是，均量線不論是向上或向下拐頭，都預(yù)示著行情可能轉(zhuǎn)勢(shì)，是一種警示信號(hào)。
另外，在實(shí)際操作中，如果5日均量線上穿10日均量線，意味著近一段時(shí)間內(nèi)成交量會(huì)持續(xù)增大；反之，如果5日均量線下穿10日均量線，意味著近一段時(shí)間內(nèi)成交量會(huì)持續(xù)縮小；如果5日均量線與10日均量線糾纏在一起，那么就意味著近一段時(shí)間內(nèi)5日均量線的成交量與10日均量線的成交量基本相等。需要說(shuō)明的一點(diǎn)是，單一的成交量數(shù)據(jù)是沒(méi)有說(shuō)明意義的，應(yīng)與股價(jià)結(jié)合起來(lái)。
4．均量線與KDJ的組合使用
對(duì)于投資者而言，如果在盤中能巧用均量線和KDJ，就可得到一招最簡(jiǎn)單、也最實(shí)用的捕捉黑馬辦法。用KDJ加成交量均線把握個(gè)股的短期走勢(shì)，成功率極高。如圖4-8所示，使用時(shí)首先看成交量，如果5日均量線下穿10日均量線后，KDJ指標(biāo)出現(xiàn)第一次低位金叉，此時(shí)K值越低則準(zhǔn)確率越高。若一根陽(yáng)量柱向上突破5日均量線，買入機(jī)會(huì)即將出現(xiàn)。需要指出的是，有時(shí)候量能持續(xù)不夠，那么短期之內(nèi)還可能第二次出現(xiàn)一根陽(yáng)量突破5日均量線，KDJ在低位二次金叉，這時(shí)往往是最佳的買入時(shí)機(jī)。
圖4-8 均量線與KDJ指標(biāo)
K線獵金
在具體應(yīng)用均量線的時(shí)候，投資者應(yīng)了解均量線的波動(dòng)不僅不能提供交易中的買入或賣出信號(hào)，也不具備移動(dòng)平均線那種對(duì)股價(jià)助漲或助跌的功能。均量線反映的僅是市場(chǎng)交投的趨向，對(duì)未來(lái)股價(jià)的變動(dòng)起輔助指標(biāo)的作用。
三、量平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)
1．量平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)概要
眾所周知，量比價(jià)先行，成交量的地位是非常重要的。然而，多數(shù)投資者對(duì)于成交量的認(rèn)識(shí)有一些片面。在股市中，有效的量能技術(shù)研究必須是全面的、歷史的、動(dòng)態(tài)的。量能技術(shù)指標(biāo)就是通過(guò)動(dòng)態(tài)分析成交量的變化，識(shí)破主力的盤中對(duì)敲、虛假放量、虛假買賣盤等欺騙手段，從真實(shí)的量能變化中找出主力的意圖，從而達(dá)到安全跟莊、穩(wěn)定獲利的投資目標(biāo)。
量平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)簡(jiǎn)寫為VMACD，是從雙移動(dòng)平均線發(fā)展而來(lái)的，專門用于衡量量能的發(fā)展趨勢(shì)。實(shí)際上，VMACD的意義和MACD基本相同，但VMACD取用的數(shù)據(jù)源是成交量，MACD取用的數(shù)據(jù)源是成交價(jià)格，這是它們之間最大的區(qū)別。圖4-9為量平滑移動(dòng)平均線指標(biāo)。
圖4-9 量平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)
2．量平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)的計(jì)算公式
一般來(lái)說(shuō)，量平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)的計(jì)算方法是先計(jì)算成交量的短期（SHORT）和長(zhǎng)期（LONG）指數(shù)平滑移動(dòng)平均線，再推算DIFF和DEA及兩者之差，最后得出VMACD。具體計(jì)算公式如下所示：
SHORT＝2×成交量＋（N－1）×上一周期成交量
LONG＝2×成交量＋（N1－1）×上一周期成交量
DIFF＝SHORT－LONG
DEA＝2×DIFF＋（M－1）×上一周期DIFF
VMACD＝DIFF－DEA
式中：N＝12，N1＝26，M＝9。
3．量平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用
在具體應(yīng)用量平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)的時(shí)候，投資者需要把握以下幾點(diǎn)：
（1）DIFF與DEA均為正值，并均在0軸線之上時(shí)，DIFF向上突破DEA，為買入信號(hào)；反之，則為賣出信號(hào)。
（2）DEA線與K線趨勢(shì)發(fā)生背離時(shí)，為行情反轉(zhuǎn)信號(hào)。
（3）DIFF與DEA均為負(fù)值時(shí)，常常會(huì)兩線長(zhǎng)期黏合，當(dāng)兩線有效分離且DIFF在上時(shí)，為中線買入信號(hào)。
（4）VMACD對(duì)趨勢(shì)的研判要比價(jià)格MACD提前數(shù)天，當(dāng)成交量放大而且價(jià)格上漲時(shí)一般是轉(zhuǎn)勢(shì)的開始，破0線也是轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。因此，當(dāng)成交量大幅偏離其正常水平時(shí)，投資者對(duì)后市要特別小心。
K線獵金
在實(shí)戰(zhàn)中，如果投資者將量平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)與隨機(jī)指標(biāo)組合使用，可以確定中線的買賣點(diǎn)，準(zhǔn)確判斷出每一波段的高低位置。