五種最經典的K線整理形態分析（實例圖解）
銅牛網先生
一、三角形形態
在股市中，市場因為多空對峙，在短期達到一種平衡，這時在技術形態上往往表現為箱體平臺形態、旗形形態或三角形形態。三角形形態最主要的特征是：在急速上漲或者下跌之后波動的幅度逐步減小，之后將選擇新的運行方向。當然，根據具體情況，三角形形態又分為上升三角形、下降三角形和正三角形等。事實上，之所以會出現三角形的技術形態，主要是由于市場從一邊倒的走勢中進入多空爭奪時期，市場或者個股從單邊下跌或者上漲后，市場分歧加大，它是多空雙方反復爭奪在技術形態上的體現。
就三角形形態來講，投資者需要重點關注的整理形態是上升三角形與下降三角形。
1．上升三角形
（1）上升三角形的概念。股價每次上升時，到了一定價位就遭到拋壓，迫使股價下行，但由于市場看好該股，逢低吸納的人很多，因此，股價沒有跌到上次的低點就開始彈升，致使下探低點越來越高。如將每一次短期波動的高點用直線連起來，再將每一次短期波動的低點也用直線連起來，就構成了上升三角形。上升三角形的圖形如圖2-31所示。
（2）上升三角形的形態特征。一般而言，上升三角形的形態特征有下面幾點：
①上升三角形屬于中期整理形態，但大多數情況下有向上突破的可能，是一種看漲的形態。
②上升三角形的每個高點基本接近，但每個低點依次上移，即壓力線幾乎是水平的，而支撐線則越來越高。
圖2-31 上升三角形
③上升三角形在突破上邊的壓力線時，構成一個短期的買入信號，但向上突破必須有大的成交量的配合。
④上升三角形在形態形成之前，股價已經有了一段比較大的漲幅。一般情況下，從股價啟動的低位算起至少達到30％以上的漲幅。
⑤上升三角形整理時間一般是30個交易日以上。
（3）上升三角形的應用分析。通常來講，上升三角形在形成過程中成交量會不斷減少。上升三角形是多空雙方實力較量的結果，上升三角形到最后都會選擇向上突破。但是必須指出的是，上升三角形向上突破時，一般都配有較大的成交量，無量往上突破可能是假突破，投資者不可貿然加入。另外，要注意的是，上升三角形越早往上突破，則后勁越足，那些遲遲不能突破的上升三角形，很可能是主力悄悄出貨而故意為中小散戶設置的多頭陷阱。如果一旦主力達到目的，在他們出貨完畢后，上升三角形非但不會往上突破，而極有可能演化成“雙頂”形態，股價下跌就不可避免，投資者對此務必要提高警惕。一般情況下，上升三角形突破位置一般應在三角形橫向寬度的1/2～3/4處，超過橫向距離的3/4處的突破，該上升三角形的形態參考價值就會降低。
多數情況下，上升三角形形態是出現在股價的長期上升趨勢中，出現上升三角形后，股價一般是向上突破的。這是因為一方面股價原來的運動趨勢就是長期向上的，另一方面股價的形態本身就具有強烈的上升態勢。少數情況下，上升三角形也會以頂部或底部反轉形態出現。如果上升三角形是出現在股價高位時（以漲幅超過70％以上為準），則標志股價頂部的形態完成，緊接著股票將可能開始一輪較大的下跌行情；下跌情況則與之相反。
2．下降三角形
（1）下降三角形的概念。下降三角形是對稱三角形的變形，與上升三角形恰好相反。一般而言，股價在下跌過程中，每一次下跌到某一價位便反彈，各個低點連起來成一水平線，每次反彈的高點逐漸下移，各高點連線形成了一條下降趨勢線，它與水平線形成交叉，構成一個向下傾斜的直角三角形，這就是下降三角形。下降三角形的圖形如圖2-32所示。
圖2-32 下降三角形
（2）下降三角形的形態特征。一般來講，下降三角形的形態特征有以下幾點：
①下降三角形屬于中短期整理形態，但大多數情況下帶有向下突破的可能，是一種看跌的形態。
②下降三角形的每個低點基本接近，但每個高點依次下移，即支撐線幾乎是水平的，而壓力線則越來越低。
③下降三角形的成交量一直比較少而且逐步萎縮，向下突破時不必有大的成交量配合。
④下降三角形在形態形成之前，股價已經有了一段比較大的跌幅。一般情況下，從股價開始下跌的高位算起至少達到30％以上的跌幅。
⑤下降三角形整理時間一般是15～30個交易日，而且在形態的形成過程中，成交量是逐漸減少的。
（3）下降三角形的應用分析。下降三角形屬于整理形態，其走勢的最終方向將是股價下降。根據有關資料統計，與此相反的例外現象不到15％。因此下降三角形的準確度較高，很少出現失敗的情況，在實戰中不能因為其暫時止跌的效應，而貿然認定底部形成，從而錯失逃命良機。
就下降三角形的突破而言，不一定發生在頂點位置，不要求突破的位置在三角形的橫向寬度的1/2～3/4的位置。當發展到下降三角形尾端才向下突破時，股價仍然會向下突破，因為空頭市場中由于多頭無法有效凝聚做多力量，股價可以毫無理由地下跌。需要說明的是，下降三角形在突破下部水平線的支撐線時，應為賣出股票的時機，投資者要充分抓住時機離場出局。
（4）下降三角形的注意事項。在具體應用下降三角形的時候，投資者需要注意以下幾點：
①在下降三角形形態內，許多投資者在未跌破水平支撐位時，會以為其水平支撐位為有效強支撐位，而當做底部形態認可，其實這種形態不可貿然確認底部，要等待真正底部出現時再進場。
②在其他三角形形態中，如果價格發展到三角形的尾端仍無法有效突破時，其多空力量均已消耗完，形態會失去原有意義。但下降三角形是個例外，當價格發展至下降三角形尾端時，價格仍會下跌。
另外，值得投資者注意的是，上升三角形與下降三角形雖屬于整理形態，有一般向上或向下的規律性，但亦有可能朝相反方向發展。也就是說，上升三角形可能下跌，因此投資者在向下跌破3％（收盤價計）時，宜暫時賣出，以待形勢明朗；在向上突破時，沒有大成交量配合，也不宜貿然介入。同樣，下降三角形也有可能向上突破，這里若有大成交量則可證實。另外，在向下跌破時，若出現回升，則觀察其是否受阻于底線水平之下，在底線之下是假性回升，若突破底線3％，則圖形失敗。
K線獵金
在實際操作中，有的投資者對三角形的外部形態特征過于執著，因此在判斷上升三角形和下降三角形時會有誤判。實際上，上升和下降三角形的根本判斷可以依據原本的大趨勢來進行，其準確率往往較高。一般而言，在大的上升通道中，如果趨勢是不斷向上的，此時如果出現了三角形形態，之后最終選擇的方向還是向上；如果是趨勢向下過程中出現的三角形形態，則最終會選擇下行。
二、楔形形態
楔形形態屬于短期內的調整形態，其形成原因為價格前期有一段“急行軍”，價格波動幅度大，而且角度接近垂直，多方或空方經過一段沖刺后，價格在短期內呈反向小幅回調，而形成楔形。作為K線整理形態的一種，楔形形態可以分為上升楔形形態與下降楔形形態。
1．上升楔形形態
（1）上升楔形的概念。一般而言，上升楔形出現在股價經過一段比較急促的跌勢后，股價開始反彈，當股價反彈至一定高度后開始掉頭回落，但回落點比前期低點高，然后又升至新的高點，再回落，再上升，如此反復，在總體上形成短暫的一浪高于一浪的勢頭。如果把這些短期高點相連則形成一條向上傾斜的直線，把低點連接也形成一條向上傾斜的直線，而且兩者呈收斂之勢，這就是上升楔形。高點連成的直線為楔形的壓力線，低點連接而成的直線為楔形的支撐線。上升楔形的圖形如圖2-33所示。
圖2-33 上升楔形
（2）上升楔形的形態特征。概括來講，上升楔形的形態特征如下所述：
①作為中繼形態的楔形的整理方向與股價的長期運行趨勢方向相反，即上升楔形是出現在股價長期下跌趨勢中的。
②在上升楔形整理過程中，股價的高點和低點依次上移，楔形形態的上下邊線都是向上傾斜的。
③上升楔形的上下邊線必須明顯地收斂，如果形態過于寬松，則形態形成的可能性較小，可能會演變成其他整理形態。
④在上升楔形形成之前，股價已經有了一段相當大的跌幅，一般情況下，從股價下跌的高位算起要達到30％以上的幅度。
⑤上升楔形整理的時間一般在20個交易日以上。
（3）上升楔形的應用分析。客觀來講，上升楔形是中國股市最常見的形態，從1996年以來，中國股市每次頭部全部都是以上升楔形的形態出現的，而在下跌中繼反彈中，這種形態也比比皆是，像2008年10月中國股市見頂后，大盤的每次反彈都是以上升楔形形態出現。由于這種形態的末端無一例外全是暴跌，因此對這種形態的“一般規律”必須熟悉掌握。具體而言，投資者需要把握以下幾點：
①大多數情況下，上升楔形形態是出現在股價下降途中的中繼整理形態，但少數情況下楔形也會以底部形態出現。如果上升楔形是出現在股價的低位（以跌幅超過100％以上為準），則標志著股價底部形態的完成，緊接著股票可能開始一輪較大的反彈行情。
②上升楔形有效突破是以股票的收盤價跌破形態下邊的支撐線為準。當上升楔形有效跌破形態支撐線后，往往會出現一波急劇下跌的行情，此時投資者就需要及時賣出股票，離場觀望。
此外，需要指出的一點是，由于上升楔形形態大多出現在股價長期下跌的途中，而它的整理方向卻是向上的，因此，這種形態具有一定的欺騙性，投資者遇到上升楔形整理形態時一定要謹慎。
2．下降楔形形態
（1）下降楔形形態的概念。下降楔形也是整理形態，一般出現在長期升勢的中途。通常情況下，股價經過一段大幅上升后，出現技術性回抽，股價從高點回落，跌至某一低點即掉頭回升，但回升高點較前次為低，隨后的回落創出新低點，即比上次回落低點低，形成后浪低于前浪之勢。把短期高點和短期低點分別相連，形成兩條同時向下傾斜直線，組成了一個下傾的楔形，這就是所謂的下降楔形形態。下降楔形形態的圖形如圖2-34所示。
圖2-34 下降楔形
（2）下降楔形形態的形態特征。下降楔形實質上是股價上升過程中的一次調整波，是空方遭到多方連續打擊后的一次掙扎而已，結果往往是股價繼續向上突破發展。一般而言，下降楔形形態的特征有以下幾點：
①常發生于多頭行情的修正波。在整理過程中，會有空頭占優的假象。
②下降楔形往上突破必須有成交量的配合。
③下降楔形向上突破下降趨勢線的壓力后，股價未來走勢將向上發展，剛好與其下降之名相反。
④兩線延長所形成的交叉點，往往是未來股價的支撐點。
⑤下降楔形若在頭部與底端的2/3處向上突破時，形態的有效性較高。
（3）下降楔形形態的應用分析。在實戰中，下降楔形通常在中長期升市的回落調整階段中出現。下降楔形的出現告訴投資者升市尚未見頂，這僅是股價上升后的正常調整現象。一般來說，形態大多是向上突破，當其突破上限阻力時，就是一個買入信號。而且，下降楔形的最佳買點為突破上邊線和突破之后反抽接近于上邊線之時。值得投資者注意的是：從實戰的經驗統計，下降楔形向上突破與向下突破的比例為7∶3。從時間上看，如果下降楔形持續時間超過三四個星期，那么向下突破的可能性就會增大。
需要指出的是，下降楔形與上升楔形的不同之處在于，下降楔形在價格發生突破后，不會像上升楔形一樣快速變化，下降楔形價格突破后多半形成圓弧底的形態，價格緩步上升。實際上，上升楔形與下降楔形都是價格的停頓走勢，為漲多或跌多所做的休息，因此，之后的趨勢不變。
K線獵金
在實際圖形中，楔形可有多種變形，即上升途中的上升楔形、下降楔形和下跌途中的上升楔形、下降楔形四種。一般的經驗是“上升楔形看跌，下降楔形看漲”，即楔形具有反向的預示功能，并且經常形成于中期底部或頂部，但經常以持續形態的面目存在于趨勢中間。
三、矩形形態
1．矩形形態的概念
作為整理形態的一種，矩形形態在實戰中出現的概率是比較大的。所謂矩形形態，又叫箱形整理，一般出現在股價橫盤震蕩的階段。將股價橫盤時出現的兩個最高點用直線連接，再將兩個最低點用直線連接，若這兩條直線相互平行，即構成矩形形態。矩形形態形成之后，股價的運行方向會有兩種選擇，一種是向上突破，另一種是向下突破。矩形是個整理形態，整理的結果是往上還是往下，需要根據當時多空力量對比而定，在矩形形態形成過程中沒有最后朝一個方向有效突破時，誰也不能妄下結論。矩形形態的圖形如圖2-35所示。
圖2-35 矩形
2．矩形形態的市場含義
矩形形態明顯告訴投資者，看好看淡雙方的力量在該范圍達到均衡狀態，在這段期間誰占不了誰的便宜。看好的一方認為其價位是很理想的買入點，于是股價每回落到該水平即買入，形成了一條水平的需求線。與此同時，另一批看淡的投資者對股市沒有信心，認為股價難以升越其水平，于是股價回升至該價位水平便賣出，形成一條平行的供給線。
3．矩形形態的特征
一般而言，矩形形態的特征可以歸納為以下幾點：
（1）空頭行情里，矩形整理是股價下降中途的一次抵抗形態。它維持的時間越長，下跌的概率越大。
（2）多頭行情中，矩形整理只是股價上漲過程中的一次盤整形態。
（3）矩形整理形態的整理周期在時間上屬于中期整理，它的形成時間一般至少在30個交易日以上。
（4）作為整理形態出現時，在股價突破后有時會出現反抽來確認突破是否有效，隨后股價仍按原有趨勢的方向運動。
（5）股價向上突破整理形態后，矩形的上邊的界線將變成支撐線；而股價向下突破整理形態后，矩形的下邊界線將變成壓力線。
4．矩形形態的應用分析
客觀來講，矩形形態與其他整理形態的有所區別，矩形的兩條趨勢線與水平方向平行，股價構成一個水平的運行通道，表示其間多空力量對比均衡。股價在突破趨勢線后，仍將按原來的發展方向運行。在上升趨勢中的矩形，后市仍將上漲；在下跌趨勢中的矩形，后市仍將回落。一般來講，矩形的成交量為由左到右逐漸遞減。股價在向下突破趨勢線時，成交量會有所放大；股價在向上突破趨勢線時，成交量急劇放大。
事實上，矩形形態給投資者提供了一些短線操作機會，在股價回落至支撐線時買入，股價上升到壓力線時賣出，矩形的寬度越寬，則差價越大。但是，在做這種短線操作時要注意兩點：一是矩形的上下界線相距要較遠；二是一旦矩形形成有效突破則需要審慎決策，即在上升趨勢中，矩形帶量向上突破盤局時則要堅決捂股待漲，而在下降趨勢中，矩形向下突破時，則要盡快止損離場。
5．矩形形態的注意事項
在實際應用中，投資者需要注意以下幾點：
（1）矩形形成的過程中，除非有突發性的消息擾亂，其成交量應該是不斷減少的。如果在形態形成期間，有不規則的高成交量出現，形態可能失敗。當股價突破矩形上限的水平時，必須有成交量激增的配合；但若跌破下限水平時，就不需要高成交量的增加。
（2）矩形呈現突破后，股價經常出現反抽，這種情形通常會在突破后的三天至三星期內出現。反抽將止于頂線水平之上，往下跌破后的假性回升，將受阻于底線水平之下。
K線獵金
矩形形態在技術上給投資者的提示是：整理、觀望。因此，只要股價在矩形范圍上下運動，投資者就堅決作壁上觀，不買股票，要禁得起誘惑。有時股價在上下波動時，在碰到長條形下邊線往上彈升時，會出現連拉數陽，價升量增的現象，這時買進會發現，股價碰到上邊線就沖不上去了，仍像往常一樣向下回落。因此，只要股價一天不向上突破矩形形態的上邊線，就一天不買股票。如果股價在矩形整理后往下突破下邊線，持股者就應果斷清倉出局。
四、旗形形態
旗形形態是一個中繼形態，即趨勢運行當中的一種整理形態。旗形的主要成因在于市場按照原有趨勢急速運行之后，股價走勢受到了相反力量的抵抗，一般可以分為上升旗形與下降旗形兩種形態。
1．上升旗形形態
（1）上升旗形的概念。所謂上升旗形，是在股價經過快速而陡峭的上升之后形成旗桿，然后進入調整而形成一個股價波動緊密、狹窄和稍微向下傾斜的價格密集區，把這個密集區的高點和低點分別連接起來，便可畫出兩條平行而下傾的直線，這就是上升旗形。上升旗形的圖形如圖2-36所示。
圖2-36 上升旗形
從圖形看，上升旗形內一波比一波低，空頭力量占上風，但最后，多頭力挽狂瀾，使股價突破旗形的上界線，繼續展開另一段上升行情。
（2）上升旗形的形態特征。一般來說，上升旗形的形態特征有下面幾點：
①上升旗形在形成之前，股價已經有了一段相當大的漲幅。一般情況下要達到30％以上的幅度，牛股要達到50％以上的漲幅。
②上升旗形大多出現在多頭走勢的整理階段，未來走勢將會上漲。
③通常情況下，在上升旗形整理過程中，成交量逐漸遞減，股價向上突破時有大的成交量的配合。
④上升旗形整理的持續時間不能太長。如果太長，它保持上升趨勢的能力和力度將下降。一般而言，股票整理時間最好不要超過30個交易日。
⑤在指數整理期間，當出現指數高檔愈來愈低，而低點也愈來愈低，但成交量卻呈現背離時，上升旗形的形態更容易完成。
⑥指數突破下降趨勢線壓力時，必須要成交量的配合。突破后有時也會有回撤的可能，若回撤不跌破原下降趨勢線時，形態更可確立。
（3）上升旗形的應用分析。在具體應用上升旗形這種形態的時候，投資者需要把握以下幾點：
①旗形整理的時間不宜過長，長于3周的整理值得警惕，很有可能原先的上升趨勢已打破，所謂的整理只是一個下跌中繼平臺，還有可能出現繼續下跌。
②上升旗形一旦放量向上突破旗形的上邊壓力線是最佳買入時機，上升將又開始。止損點可設在旗形的下邊支撐線被跌破時。
需要說明的是，旗形是一個趨勢中途整理形態，一般不會改變原有的趨勢運行，但上升旗形往往說明原有上升趨勢已進入到了后半段，投資者要預防最后一升之后的轉勢。
2．下降旗形形態
（1）下降旗形的概念。所謂下降旗形，是在價格出現急速或垂直的下跌后，接著形成一個波動狹窄而緊密，稍微上傾的價格密集區，像是一條上升通道，這就是下降旗形。下降旗形的圖形如圖2-37所示。
圖2-37 下降旗形
從圖形上看，下跌旗形內一波比一波高，多頭力量居主動，最后，空頭全力打壓，使股價突破盤局的下邊界，繼續展開另一段下跌行情。
（2）下降旗形的形態特征。一般來講，下降旗形的形態特征有以下幾點：
①在下降旗形形態形成之前，股價已經有了一段相當大的跌幅，一般情況下要達到30％以上的跌幅，在熊市中，股價從最高點算起應該要達到50％以上的跌幅。
②多發生在空頭走勢中的整理階段。
③在下降旗形中，股價的高點和低點依次上移，但股價旗形整理區域的上下幅度較窄。
④在下降旗形整理過程中，成交量逐漸遞減，而股價向下突破時需要一定量的成交量的配合，但成交量不會很大。
⑤雖然整理期間的指數高低點不斷上升，但成交量卻無法隨之放大時，而形成量價背離時，最容易形成下降旗形。
⑥反彈高點的連線與下跌低點的連線基本平行，且往右上方傾斜，看上去就像一面旗幟的旗面，股價跌破低點連成的支撐線后，常有一個回抽確認。
（3）下降旗形的應用分析。在具體應用的時候，投資者應把握以下幾點：
①下降旗形大多在熊市第一期出現，該形態顯示大市可能做垂直的下跌，因此這階段中形成的旗形十分細小，可能在三四個交易日內完成。如果在熊市第三期中出現，旗形形成的時間需要較長，而且跌破后只做有限度的下跌。
②下降旗形是股價長期下降通道中途的一種短期抵抗整理形態，因此，旗形整理的出現，可能是投資者賣出股票的一次機會。通常情況下，空倉的投資者應以觀望為主，盡量不做短線，更不宜做中長線投資。已經買入或套牢的投資者應抓住這次整理機會，趁早逢高賣出股票，這是下降旗形應用的要點。
③投資者在下降旗形整理形態形成后，不可輕易建倉。
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與任何技術形態分析一樣，即使旗形形態得以確認，也不能保證可以獲利。投資者要確保盈利，最好是在確定向上的大趨勢之后再進行操作，一旦判斷錯誤就要及早離場，以避免更大的損失。
五、鉆石形態
在股市中，鉆石形態是一個比較特殊且少見的形態。一旦在頭部形成，往往有較大殺傷力，所以在目前以單邊市為主的內地市場上，投資者不可不知。
1．鉆石形態的概念
所謂鉆石形態又稱菱形排列，是主要趨勢中的價格形態。一般而言，可以將菱形排列的形成過程分成兩個階段，前半段價格形態走的是擴張排列，但在經過兩三個波峰谷后，價格開始出現收斂狀況，后半段呈現了等腰三角形態，從而形成了菱形排列。在形態上，鉆石形態是擴散三角形（左半邊）、對稱三角形（右半邊），有時還包括了頭肩頂（左中右高點）的綜合體。鉆石形態的圖形如圖2-38所示。
圖2-38 頂部鉆石形態
在實戰中，由于鉆石形態并不常見，因此在市場中一般投資者很難看懂這種形態，即使是專業投資者也常被這種形態所困擾。鉆石形態和對稱三角形一樣，發展方向不定，所以也稱為不確定形態。但是投資者要充分注意，一旦大家都不熟悉的形態出現，相當于市場在出奇招、怪招，目的就是模糊投資者的視線，干擾大眾的思維，主力達到出奇制勝的目的。因此，奇怪的形態一旦出現，背后將可能有一個大陰謀。
2．鉆石形態的形態特征
一般來說，鉆石形態的形態特征有下面幾點：
（1）鉆石形態形成過程中的成交量較多，左邊擴散三角形成交量較大且呈現不規則狀，右邊對稱三角形成交量越來越小。
（2）鉆石形態很少為底部反轉，通常它在中級下跌前的頂部出現。
（3）在高位鉆石形態確立后，股價未來下跌幅度極大，至少是鉆石形態的高度。
3．鉆石形態的應用分析
事實上，鉆石形態的形成原因為：當股價愈升愈高之際，投資者顯得沖動和失去理智。因此，價格波動增大，成交量亦增加，但隨著投資者情緒的逐漸冷靜，成交量減少，股價波幅收窄，市場從高漲的投資意愿轉為謹慎觀望。因此，當鉆石形態出現的時候，說明市場正由一個比較活躍的時期逐漸萎縮下來。
在具體應用中，投資者需要把握以下幾個方面：
（1）由于鉆石形態的形成初期是擴散三角形，而擴散三角形在大多數情況下屬于看跌形態，所以投資者在該形態形成之初就可以選擇賣出。
（2）當鉆石形態右下方支撐線被突破的時候，就是賣出的信號。
（3）鉆石形態作為一個頭部形態出現時，將有巨大的殺傷力；當鉆石形態作為底部形態出現時，上漲的幅度也可能非常大；當然鉆石形態也可以作為中途的
整理形態。一般來講，向上、向下突破的空間最小是菱形高低點距離的一倍。
K線獵金
值得投資者注意的是，鉆石形態有時會出現在兩個反方向通道的結合部，如果價格以上升通道方式運行到高位后進行整理，這個通道平行線成為鉆石形態的左上邊和右下邊。隨后，股價轉身向下，還是下降通道的方式運行，這樣鉆石形態的右上邊和左下邊則成為下降通道的兩條平行邊。一旦出現這樣的情況，股價的跌幅通常至少是先前漲幅的50％。
以上內容就是 五種最經典的K線整理形態分析（實例圖解） 的解讀，投資有風險，入市需謹慎，轉載東方銅牛網文章請注明地址。
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