道氏理論一本通，簡單易懂
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（一）道氏理論的三大假設(shè)
現(xiàn)在國內(nèi)關(guān)于技術(shù)分析最權(quán)威的著作當(dāng)屬丁圣元先生在1994年翻譯的，由美林集團(tuán)著名分析師約翰·墨菲所著的《期貨市場技術(shù)分析》一書。該書關(guān)于技術(shù)分析的三大假設(shè)與道氏理論的三大假設(shè)有異曲同工之妙，也許約翰·墨菲正是將道氏理論的三大假設(shè)作了延伸。道氏理論的三大假設(shè)是：
假設(shè)1：主要趨勢（最大級別的趨勢）是不能被人為操縱的，但小的波動(dòng)會(huì)受到人為操縱的影響。這一假設(shè)與約翰·墨菲的“價(jià)格以趨勢運(yùn)行”非常相似。
假設(shè)2：市場指數(shù)會(huì)反應(yīng)每一條信息。相當(dāng)于技術(shù)分析假設(shè)的“價(jià)格反應(yīng)一切”。
假設(shè)3：道氏理論是客觀化的分析理論。在利用它協(xié)助投機(jī)或投資行為時(shí)，需要深入研究，并客觀判斷。當(dāng)主觀使用它時(shí)，就會(huì)不斷犯錯(cuò)，不斷虧損。
（二）道氏理論的五大定理
道氏理論定理1：趨勢按照級別分三種，第一種走勢最重要，它是主要趨勢：整體向上或向下的走勢稱為多頭或空頭市場，期間可能長達(dá)數(shù)年。第二種走勢是次級的折返走勢，是主要多頭市場中的重要下跌走勢，或是主要空頭市場中的反彈，通常會(huì)持續(xù)數(shù)個(gè)月。第三種走勢通常較不重要，它是每天波動(dòng)的走勢。
道氏理論定理2：主要走勢代表整體的基本趨勢，通常稱為多頭或空頭市場，持續(xù)時(shí)間可能在一年以內(nèi)，乃至于數(shù)年之久。正確判斷主要走勢的方向，是投機(jī)行為成功與否的最重要因素。沒有任何已知的方法可以預(yù)測主要走勢的持續(xù)期限。
道氏理論定理3：主要的空頭市場是長期向下的走勢，其間夾雜著重要的反彈。它來自于各種不利的經(jīng)濟(jì)因素，唯有股票價(jià)格充分反應(yīng)可能出現(xiàn)的最糟情況后，這種走勢才會(huì)結(jié)束。空頭市場會(huì)歷經(jīng)三個(gè)主要的階段：第一階段，市場參與者不再期待股票可以維持過度膨脹的價(jià)格。第二階段的賣壓是反映經(jīng)濟(jì)狀況與企業(yè)盈余的衰退。第三階段是來自于股票的失望性賣壓，不論價(jià)值如何，許多人急于套現(xiàn)至少一部分的股票。
道氏理論定理4：主要的多頭市場是一種整體性的上漲走勢，其中夾雜次級的折返走勢，平均的持續(xù)期間長于兩年。在此期間，由于經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)與投機(jī)活動(dòng)轉(zhuǎn)盛，所以投資性與投機(jī)性的需求增加，并因此推高股票價(jià)格。多頭市場有三個(gè)階段：第一階段，人們對于未來的景氣恢復(fù)信心；第二階段，股票對于已知的公司盈余改善產(chǎn)生反應(yīng)；第三階段，投機(jī)熱潮轉(zhuǎn)熾而股價(jià)明顯膨脹——這個(gè)階段的股價(jià)上漲是基于期待與希望。
道氏理論定理5：次級折返走勢是多頭市場中重要的下跌走勢，或空頭市場中重要的上漲走勢，持續(xù)的時(shí)間通常在三個(gè)星期至數(shù)個(gè)月；此期間內(nèi)折返的幅度為前一次級折返走勢結(jié)束之后主要走勢幅度的33％～66％。次級折返走勢經(jīng)常被誤以為是主要走勢的改變，因?yàn)槎囝^市場的初期走勢，顯然可能僅是空頭市場的次級折返走勢，相反的情況則會(huì)發(fā)生在多頭市場出現(xiàn)頂部后。
（三）道氏理論的發(fā)展
1902年在查爾斯·道去世以后，威廉·漢密頓和羅伯特·雷亞繼承了道氏的理論，并加以組織和歸納。羅伯特·雷亞把成交量引入了道氏理論，從而豐富了該理論的內(nèi)涵。他們所著的《股市晴雨表》和《道氏理論》成為后人研究道氏理論的經(jīng)典著作。道氏理論在20世紀(jì)30年代達(dá)到巔峰。那時(shí)，《華爾街日報(bào)》以道氏理論為依據(jù)每日撰寫股市評論。1929年10月23日，《華爾街日報(bào)》刊登“浪潮轉(zhuǎn)向”一文，正確地指出多頭市場已經(jīng)結(jié)束，空頭市場的時(shí)代來臨。這篇文章是以道氏理論為基礎(chǔ)提出的預(yù)測。在這一預(yù)測之后，果然發(fā)生了可怕的股市崩盤，于是道氏理論名噪一時(shí)。
技術(shù)分析
一、概念：
突破信號、死貓反彈、道氏理論、艾略特波浪理論、市場趨勢
二、圖表：
K線、卡吉圖、線形圖、美國線、點(diǎn)數(shù)圖
三、技術(shù)：
1、圖表形態(tài)：
擴(kuò)散型頂部、杯柄形態(tài)、雙重頂/雙重底形態(tài)、旗形和三角旗、缺口、頭肩、島型反轉(zhuǎn)、價(jià)格通道、三角形態(tài)、三重頂/底形態(tài)、楔形形態(tài)
2、K線圖形態(tài)：
2.1基礎(chǔ)：
十字線、錘子線、上吊線、倒錘線、光頭光腳、流星、紡錘線
2.2進(jìn)階：
Hikkake形態(tài)、啟明星、三只烏鴉、白色三兵
四、技術(shù)指標(biāo)
1、支撐和阻擋：
底部、斐波那契回調(diào)、轉(zhuǎn)折點(diǎn)(PP)、頂部
2、市場趨勢：
平均趨向指數(shù)(A.D.X.)、順勢指標(biāo)(CCI)、非趨勢價(jià)格指標(biāo)(DPO)、應(yīng)用確定指標(biāo)(KST)、一目均衡表、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(MACD)、質(zhì)量指數(shù)、移動(dòng)平均線(MA)、拋物線指標(biāo)（SAR)、聰明錢指數(shù)(SMI)、趨勢線、三重指數(shù)平滑移動(dòng)平均線、Vortex指標(biāo) (VI)
3、動(dòng)量：
現(xiàn)金流指數(shù)(MFI)、相對強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)、隨機(jī)指標(biāo)、真實(shí)強(qiáng)弱指數(shù)(TSI)、終極指標(biāo)、威廉指標(biāo)(%R)
4、交易量:
累積/派發(fā)線、簡易波動(dòng)指標(biāo)(EMV)、強(qiáng)力指數(shù)(FI)、負(fù)交易量指數(shù)(NVI)、能量潮(OBV)、賣權(quán)-買權(quán)比率(PCR)、量價(jià)曲線 (VPT)
5、波動(dòng)性:
真實(shí)波動(dòng)幅度均值(ATR)、布林帶(BB)、唐奇安通道、肯特納通道、股市不穩(wěn)定指數(shù)(VIX)、標(biāo)準(zhǔn)差(σ)
6、市場廣度:
漲跌指數(shù)(ADL)、阿姆氏指標(biāo)(TRIN)、麥克連指標(biāo)
7、其它:
估波曲線、UI指數(shù)
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