股票交易技術指標本質介紹
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技術指標和圖形一直都是備受市場爭議的東西，有些人將此奉若神明，有些人對此嗤之以鼻；有些時候技術指標顯露神奇，有些時候卻蒼白無力。其實，之所以產生如此大的差別，就是源于人們進入到了技術指標和圖形的誤區中。最簡單的道理，什么是雷達？是我們看到的那個天線，還是內部計算的精密設備？什么是電腦，是我們看到的顯示屏，還是說那個主機？因此很多時候我們被外表現象所迷惑。股市是先有市場走勢，再有K線，然后是圖形，最后才是技術指標的誕生，因此市場走勢才是控制天線，是主導顯示屏的核心，而其他都是跟隨市場走勢出現的。再用一個比喻，如何感知春天，我們是看節氣立春，還是去聽天氣預報看溫度？其實都不是，我們是通過自身感覺感受春天的到來。
股市也是如此。很多時候，技術派會拿出很多的圖形、指標和數據，告訴我們會有“黃金十年”、已經進入牛市、如今就是底部等，我們如何判斷？用市場最核心、最本質的東西去判斷——資金、賺錢效應與贏利模式。無論外表說得多么天花亂墜，市場中沒有大量資金的充斥，是不可能有好的走勢；無論技術指標多么看漲，市場中熱點板塊的持續賺錢效應沒有形成也是枉然；無論底部之聲多么響亮，當市場沒有徹底脫離風險，總是處于恐慌下跌和低開的狀態時，我們寧可等待也不要輕易地被套。
因此，筆者認為學習一些技術作為基礎是必要的，但我們應學到的是原理，是廣義的技術，而不是狹義的數字、圖形與指標。這樣說可能晦澀，筆者現在給股民做一個小測試，大家隨意挑一個數字（0、1、2、3、4、5、6、7、8、9），把這個數字乘上2，然后加上5再乘以50把得到的數加上1762，最后用這個數減去你出生的那一年，你會有一個三位數的數字，第一位數是你一開始選擇的數字，接下來的兩位數就是你的年齡。我相信此刻你一定會非常驚訝，為什么會這么神奇？其實這里應用的是障眼法，假設股民選取的數字為N，那么上面這個公式就是（2N＋5）×50＋1762＝100N＋2012，那么下面再用正常的年齡算法，用這個數字減去你的出生日期，自然就是正確的。換句話說，這里面所有的數字，除了湊出2012來是有意義的，其余都是讓你放松警惕的，而最后真正的算出正確答案的不是別人，而是你自己計算的加減法而已。根據這個原理（當下時間減去出生年份等于年齡），大家可以開發出各種公式讓你周邊的人覺得你很神奇。
有相當一部分的股市軟件和工具就是利用這樣的方式去制造神奇。他們刻意地將核心算法隱藏，只給股民看表面。股民只需要記住一點，如果你發現一個技術和指標，在不搞懂原理的時候，不要去迷信，股市不是簡單的數學游戲，股市魅力在于未知性和部分的不可預知性。如果存在一套指標和軟件能夠精確地預測股市走勢，那么股市早就不具備存在的意義了。任何指標都有其適用的范圍和條件，不可能存在一組靜態的指標來適合不斷動態發展的股市，這個股民首先要明白。其次，一套技術和指標能否發揮作用，還要看股民對其掌握和使用的情況。很多時候會出現同樣的股民用同樣的指標，操作結果卻大相徑庭的情況，就是源于人們對指標理解的角度不同，所謂仁者見仁、智者見智。所以股民一定要從自身角度出發，學那些最原始、最根本、沒有經過別人修飾的技術，這樣才最可靠。
筆者認為有三類指標是股民應該了解的（如圖4-20）。第一類是股市交易機制，這個最容易被人們忽略。很多股民入市實際上都是頭腦一熱，本身的知識儲備很少，包括很多老股民，他們似乎常年在市場中摸爬滾打已經很熟知市場了，實際上對股市的交易機制知之甚少。而這些恰恰又是最重要的，因為要想實現解套和套利操作，就必須熟悉交易品種和其對應的交易特性，這樣才能夠有針對性的操作，正所謂知己知彼方能百戰不殆。最簡單的例子，有多少人能夠說出股市中存在哪些交易品種？它們都是什么樣的交易法則，是T＋0，還是T＋1、T＋3，抑或其他？有多少人知道市場交易規則的設定？以筆者日常經驗來看，80％～90％的股民都會被這些問題問住。其實對于這些問題只要去滬深交易所官網瀏覽一下就能知曉，就會避免很多很可笑的錯誤。比如，有股民大喊交易軟件出現問題了，否則怎么有幾分鐘沒交易？旁邊股民又喊，深市股票異動了，收盤前全是大單，明天會大漲。
其實這兩個股民說的是同一件事，那就是深市收盤前3分鐘采取集合競價交易而已。再比如說，時常聽到股民大喊，快看股指期貨持倉大減了，怎么辦，明兒是不是會大跌？其實，股指期貨每天收盤都會出現類似的情況，源于其T＋0的交易機制，因此很多資金是專門做日內盤的，不留過夜的持倉單，所以在15點整到15：15收市前的這段時間，就會出現明顯的減倉，而早晨9：15開盤后就會出現明顯的增倉。還有股民經常會問封閉式基金是什么，ETF又是什么，怎么買呀？國債、債券回購等也能夠通過股票賬戶購買嗎？其實這些都是股市的交易品種，很多品種甚至能夠帶來意想不到的效果，比如，交易所國債品種就使得人們不必非要去銀行排隊購買憑證式國債，交易簡便，還自由；債券回購能夠解決很多股民將臨時閑置資金拆借出去，達到短期債券的效果，雖然看上去賺取的錢比股票少很多，但畢竟是無風險獲得，總比資金閑置要好很多。而關于封閉式基金和ETF基金，前面已經介紹很多，不再贅述。因此股民最應該學習的技術就是股市交易機制，從中能夠給股民帶來不少的收獲。
圖4-20 股民應該知道的三大類技術指標
第二類是K線原理。K線形成的機制能夠給股民提供第一手的市場信息，股市最常見的就是K線圖，股民應該了解一下最原始、最本質的K線原理，其中主要了解一下各類K線形成的機制，比如說十字星線、跳空缺口、上下引線、長陽與長陰K線等，這是為了股民更好地感受股市走勢。同時了解了K線形成的原理就能夠明確其指標的盲區與適用范圍，避免進到指標誤區和市場陷阱中。之所以要最原始的，是因為原理的東西是本質，如同大樹的主干，由此能夠衍生出無數的枝杈，供不同人群去感悟，因此不同的人會根據主干衍生出來不同的枝杈。如果股民一上來就學枝杈，對主干就會缺乏感知，就無法形成自己的枝杈，那么在日常股市操作中就會差很多。比如說均線，均線的意思說白了就是時間與股價的關系，是一種平均成本；5日線是5日內股價或指數的平均成本，依此類推，10日、20日、30日、60日、90日、120日和250日線等也是對應周期的平均成本，當然這個時間可以根據股民喜好去選擇，一般來說我們將250日看做是年線，因為這和一年的交易日時間類似，120日是半年線。
學會K線原理的本質就很容易解釋很多的問題：首先，所謂均線黏合在一起，說白了就是幾個時間周期的大似相同的平均成本來到同一區間，此時市場就容易出現變盤，一旦突破就意味著股價超過了各個周期的平均成本使得大家賺錢，市場就會進入強勢的狀態；而一旦破位，就意味著大家在賠錢，很容易出現連鎖的多殺多和止損反應而持續下跌。其次，所謂均線多頭排列、空頭排列、上穿、下穿，也是類似。無論多頭還是空頭排列，意味著各個周期時間段都保持著同樣的趨勢，自然是清晰的上漲或者下跌趨勢，但這未必能夠說明以后還會持續，因為持續的時間越長越可能帶來盛極而衰的改變。同樣上穿和下穿的意義，代表著短周期與其他中長周期方向的改變，很可能形成拐點，也很可能是一種短線的異動，畢竟短期成本很容易帶來短線的波動，但未必能夠撼動市場中長周期的穩固。其三，各類時間周期的選擇就是調節周期內平均成本的靈敏度，1日均線就是我們看到的日K線中收盤線的集合，而5日均線說白了就是將周K線收盤線集合起來，股民可以自主調節以適合不同的走勢。而筆者認為，均線的原理能夠讓其在止損止盈方面有比較好的發揮，畢竟跌破均線就意味著這個周期內平均成本的失守，意味著市場中相當數量的資金被套，這很容易引發連鎖反應的破位。對于很多新股民來說就可使用各類均線來實現止損止盈位的觸發操作，這是一個簡單而有效的方法。
第三類是量能指標。資金是股市中股價和指數變動的唯一執行者，而能夠體現資金的就是量能指標。當然這里也有一個誤區，就是股民也要看最原始的普通成交量指標和其衍生指標，同時利用“股市錢規則”提到的賺錢效應和贏利模式來綜合分析。不要過度糾結去看什么凈流入、凈流出數據，它們對股市走勢的意義不大。再說，筆者反復給大家介紹過如今股市再也不是錢與股、股與錢那種點線的傳統交易，而是各個交易品種間都能夠聯系的立體化模式，資金從這個點流入了，一定是要拉起個股嗎？難道不會是從ETF、股指期貨、融資融券和其他渠道出去嗎？那么這個該怎么監測？尤其是套利模式的存在，也在顛覆我們原有的多空觀點。資金買入不一定是做多，賣出不一定是做空，因為資金很可能是利用兩個品種，甚至是多個品種間的關聯實現套利（筆者在前面和“股市贏利三部曲”系列中都介紹了很多套利操作，利用的都是這種思想），并不是對單一的品種有任何多空的看法。因此，股民一定要從股市本質出發，尋求資金、賺錢效應和贏利模式間的關系。
一般來說，股民看量能也不是看具體的數值，而是看資金的活躍度，看量能的趨勢和方向。比如說地量、天量，實際上都很難有具體的數量，而是一種與周邊量能的對比。地量表示的就是資金的謹慎，對市場走勢存在未知因素，而持續的低量能運行必然帶來市場振幅降低和賺錢效應的低迷，那么資金必然要尋求改變，要么向下破位，要么向上突破，這兩個結果出現的機率相當（如圖4-21中B～E處顯示，地量出現之后，既出現了大漲也出現了大跌）。天量也是如此，其意味著資金與股價支撐關系達到短期的極限，必須繼續放量才能創造更大的行情，一旦縮量就會導致行情熱點活躍度的降低（如圖4-22中的A處所示）。所以說，股民研究量能更多地需要與市場賺錢效應和熱點配合，這才是關鍵。
第三類是量能指標。資金是股市中股價和指數變動的唯一執行者，而能夠體現資金的就是量能指標。當然這里也有一個誤區，就是股民也要看最原始的普通成交量指標和其衍生指標，同時利用“股市錢規則”提到的賺錢效應和贏利模式來綜合分析。不要過度糾結去看什么凈流入、凈流出數據，它們對股市走勢的意義不大。再說，筆者反復給大家介紹過如今股市再也不是錢與股、股與錢那種點線的傳統交易，而是各個交易品種間都能夠聯系的立體化模式，資金從這個點流入了，一定是要拉起個股嗎？難道不會是從ETF、股指期貨、融資融券和其他渠道出去嗎？那么這個該怎么監測？尤其是套利模式的存在，也在顛覆我們原有的多空觀點。資金買入不一定是做多，賣出不一定是做空，因為資金很可能是利用兩個品種，甚至是多個品種間的關聯實現套利（筆者在前面和“股市贏利三部曲”系列中都介紹了很多套利操作，利用的都是這種思想），并不是對單一的品種有任何多空的看法。因此，股民一定要從股市本質出發，尋求資金、賺錢效應和贏利模式間的關系。
一般來說，股民看量能也不是看具體的數值，而是看資金的活躍度，看量能的趨勢和方向。比如說地量、天量，實際上都很難有具體的數量，而是一種與周邊量能的對比。地量表示的就是資金的謹慎，對市場走勢存在未知因素，而持續的低量能運行必然帶來市場振幅降低和賺錢效應的低迷，那么資金必然要尋求改變，要么向下破位，要么向上突破，這兩個結果出現的機率相當（如圖4-21中B～E處顯示，地量出現之后，既出現了大漲也出現了大跌）。天量也是如此，其意味著資金與股價支撐關系達到短期的極限，必須繼續放量才能創造更大的行情，一旦縮量就會導致行情熱點活躍度的降低（如圖4-22中的A處所示）。所以說，股民研究量能更多地需要與市場賺錢效應和熱點配合，這才是關鍵。
圖4-21 上證指數從2010年10月到2011年8月的日K線圖