股票資金管理是投資成敗的重要因素
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進(jìn)入股市就是想獲利，沒(méi)別的理由，但很少有人具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。許多人都看到別人在股市賺到了第一桶金，羨慕之下，一股腦地沖進(jìn)去跟著買(mǎi)。每個(gè)人對(duì)行情的看法都不同，都是各吹一把號(hào)，個(gè)個(gè)沒(méi)把握，以為等著，跟它耗著，市場(chǎng)就會(huì)漲。在多頭牛市階段，這樣做的確沒(méi)問(wèn)題。但這容易使人產(chǎn)生一種錯(cuò)誤的想法：只要抱著股票，不管買(mǎi)高買(mǎi)低，股價(jià)總是會(huì)上漲的，投資總是會(huì)賺錢(qián)的。他們沒(méi)想到這只是多頭趨勢(shì)帶來(lái)的短期結(jié)果。
在牛市中，市場(chǎng)一底比一底高，不管你在什么價(jià)位介入，或高或低，趨勢(shì)總會(huì)朝突破前一波峰頂發(fā)展，這是多頭趨勢(shì)的慣性表現(xiàn)。一般投資者不明就里，認(rèn)為不需要止損，最后都會(huì)賺錢(qián)，一旦行情性質(zhì)發(fā)生變化，就會(huì)虧損連連。
當(dāng)牛市氣氛熱到極點(diǎn)，人們?nèi)菀紫萑胼p飄飄的樂(lè)觀氣氛中，哪里還記得風(fēng)險(xiǎn)這回事，哪里管得了熊不熊的危險(xiǎn)。市場(chǎng)就是牛得很，結(jié)果等著、候著全沒(méi)用了，遭到巨幅虧損時(shí)，才想起要止損，想起要舍得割肉，卻發(fā)現(xiàn)已經(jīng)虧到下不了手了。
那些買(mǎi)股票的錢(qián)都是幾十年的積蓄，辛苦工作掙來(lái)的血汗錢(qián)，怎么一下子就蒸發(fā)了？舍不得吃，舍不得穿，就是想從股市里掙到錢(qián)，以后過(guò)好日子啊！熊市中，類(lèi)似這種說(shuō)法可以說(shuō)是隨處可聞。上證指數(shù)從6124點(diǎn)跌到2000點(diǎn)，跌幅超過(guò)六成，投資者哀鴻遍野。每一個(gè)多頭的操盤(pán)模式雖不相同，但造成的傷痛卻都是一樣的。
想獲利的念頭人皆有之。操作股票，要把它當(dāng)作經(jīng)營(yíng)一家公司、一家工廠那樣用心。誰(shuí)都知道經(jīng)營(yíng)沒(méi)有穩(wěn)賺不賠的，只有管理得當(dāng)，推出的產(chǎn)品符合市場(chǎng)需求，才有錢(qián)可賺。如果推出的商品賣(mài)得不好，就要舍得清倉(cāng)換現(xiàn)金。同理，股市不好操作時(shí)，也要換回現(xiàn)金，不管賺不賺錢(qián)，少輸為贏。炒股心態(tài)要平和，不能和市場(chǎng)對(duì)著干，跟錢(qián)過(guò)不去是操作上的大忌。大多數(shù)投資者是一小段一小段地小賺，然后被空頭市場(chǎng)清算去一大段，賺了九次不夠一次賠的。如果心中有止損的觀念，就不會(huì)陷入逃避現(xiàn)實(shí)的鴕鳥(niǎo)心態(tài)。
操作是決斷力的表現(xiàn)，買(mǎi)與賣(mài)都是依據(jù)某個(gè)準(zhǔn)則做出的，不要追求完美的方法，也不要寄希望于某些股市名嘴的看法，一切都得自己架構(gòu)進(jìn)出的交易模型，自己管理自己人性上的弱點(diǎn)。一般人認(rèn)為止損出場(chǎng)后價(jià)格又漲上去了，止損賣(mài)出豈不是多此一舉？其實(shí)止損是在鍛煉操作的決斷力。止損有兩種可能的結(jié)果，一種是價(jià)格真的下跌了，一種是價(jià)格又漲上去了。真的下跌，慶幸賣(mài)出；又漲上去，覺(jué)得止損好笨。
記住，沒(méi)有人可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)股市的走勢(shì)，即使是股神巴菲特也會(huì)預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，但這并不損害其盛名。為什么呢？判斷錯(cuò)誤就止損而已。操作的重點(diǎn)在于觀察對(duì)的時(shí)候怎么入場(chǎng)，錯(cuò)誤的時(shí)候怎么止損，力爭(zhēng)減少資金損失。
對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)要永遠(yuǎn)懷有敬畏之心。不要看到走勢(shì)好就全力買(mǎi)進(jìn)，股市不需要破釜沉舟的氣概。操作你能看得懂的、能獲得利潤(rùn)的走勢(shì)，另外留些備用資金，這樣就可以做到進(jìn)可攻、退可守。對(duì)于投入市場(chǎng)的資金，要永遠(yuǎn)保持彈性。
每個(gè)人對(duì)行情的看法不同。融資和融券放開(kāi)后，大力買(mǎi)進(jìn)的人會(huì)嘲笑用少量資金操作的人膽小。被嘲笑就被嘲笑，沒(méi)什么大不了的。一個(gè)中級(jí)回調(diào)之后，笑臉變哭臉的總是數(shù)也數(shù)不清，這種情況在股市中發(fā)生的太多了。
資金管理這個(gè)題目很大，但是也可以將它縮得很小。怎樣管理資金？這牽涉到你有多少資金。如果你的資金量很大，要注意做好資產(chǎn)配置。可以投資的地方很多，房市、股市、基金、保險(xiǎn)……品種有一大堆。這個(gè)問(wèn)題這里就不談了，因?yàn)橘Y產(chǎn)多的人，基本上都已經(jīng)有一套成熟的理財(cái)規(guī)劃了。
筆者想說(shuō)的是，散戶(hù)已經(jīng)投入股市的資金要怎樣管理好？這里有以下建議。
①用閑錢(qián)投資。有多少錢(qián)做多少事，不怕錢(qián)少，就怕沒(méi)錢(qián)。
②不要借貸，不要融資買(mǎi)股票。利息和還款負(fù)擔(dān)會(huì)增加你的操作壓力。
③分散投資。買(mǎi)入的股票要分散，不要押一只股。做期貨時(shí)，也要分一些錢(qián)出來(lái)做股票。
④最多投入七成資金。永遠(yuǎn)要保留三成資金，當(dāng)作萬(wàn)一大跌可以進(jìn)場(chǎng)的預(yù)備資金。
⑤做三手期貨要留一手倉(cāng)的資金。永遠(yuǎn)不要滿倉(cāng)操作，尤其是做多的時(shí)候。
⑥賺錢(qián)的時(shí)候，要記得拿一些錢(qián)出來(lái)，和家人出去旅游一下，享受你的獲利和喜悅。
⑦吃得下飯，睡得著覺(jué)，笑得出來(lái)。
用閑錢(qián)投資，這個(gè)理道大家都明白，不能用輸不起的錢(qián)投資。在股市里不可能穩(wěn)定獲利，用不能輸或者輸不起的錢(qián)炒股，會(huì)給你造成壓力。在壓力之下，怎么可能操作好呢？輸不起或不能輸，會(huì)讓你的操作變成小賺就跑，小跌也跑，因?yàn)槟隳筒蛔≌鹗帲?jīng)不起虧損。不要以為股市賺錢(qián)很輕松，除非你打定主意長(zhǎng)期投資，領(lǐng)取股息股利，否則股市不會(huì)付給你工資，也不可能給你定額的報(bào)酬。
也許你會(huì)覺(jué)得奇怪，為什么要保留三成資金？其實(shí)這有雙重意義。消極來(lái)說(shuō)，這三成資金可以讓你在發(fā)生意外時(shí)有個(gè)回旋緩沖的余地，不至于一下子慘遭滅頂之災(zāi)；積極來(lái)說(shuō)，在遇到股災(zāi)、非理性殺盤(pán)時(shí)，可以慢慢地挑選質(zhì)地優(yōu)良的股票，安心地?fù)尮善背鴧^(qū)間的快速反彈獲得利潤(rùn)。
利弗莫爾說(shuō)，每一位投機(jī)者在成功結(jié)束一筆交易時(shí)，都要記得將獲利的半數(shù)抽出來(lái)鎖進(jìn)保險(xiǎn)箱。投機(jī)者唯一能從華爾街賺到的錢(qián)，就是他們結(jié)束一筆成功交易后從賬戶(hù)里提出來(lái)的錢(qián)。
估計(jì)很少有人會(huì)在一個(gè)波段交易結(jié)束后，把賺到的錢(qián)取一半出來(lái)，存到其他的銀行卡里。大家總認(rèn)為好不容易賺來(lái)了錢(qián)，就要用來(lái)增加賺錢(qián)的本錢(qián)，怎么可以提出來(lái)讓本金減少呢？其實(shí)這是人的貪婪本性在作怪。你可能不知道，股票市場(chǎng)是一個(gè)錢(qián)坑，多少人不斷把錢(qián)投進(jìn)去，但卻很少有人拿得出來(lái)。
在交易成功結(jié)束后，大部分人不會(huì)把錢(qián)提出來(lái)，因?yàn)樗麜?huì)對(duì)自己說(shuō)：“有了這些錢(qián)，下次我一定可以賺到更多的錢(qián)。”對(duì)他們而言，賬戶(hù)里面的錢(qián)只是交易用的籌碼，很少有投機(jī)者真正見(jiàn)過(guò)自己賺的錢(qián)。賬戶(hù)中的錢(qián)是不真實(shí)的，因?yàn)橥顿Y者根本觸摸不到。
這種情況在期貨市場(chǎng)上更是如此。比如你用100萬(wàn)元投資期貨，做了一個(gè)上升波段，你的賬戶(hù)變成150萬(wàn)元、200萬(wàn)元甚至更多。資金變多了，下回你可以買(mǎi)入的手?jǐn)?shù)變多了，于是你的金額會(huì)越做越大。人永遠(yuǎn)都是貪得無(wú)厭的，這樣投機(jī)操作，不斷地四處殺伐，總有一天會(huì)失手，而且結(jié)果很可能是慘烈、措手不及和具有毀滅性的，最后的下場(chǎng)就是被通知追繳保證金。沒(méi)錢(qián)繳的結(jié)果，就是讓這場(chǎng)大膽的冒險(xiǎn)變成南柯一夢(mèng)。
順風(fēng)船扯得足，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)跟著升高。假如你每次都將獲利金額提出一部分存到另外的銀行卡里，你操作的資金就會(huì)變少，操作的手?jǐn)?shù)就會(huì)降低，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)跟著降低。
股市賺了錢(qián)之后，提一點(diǎn)出來(lái)，拿在手里算一算，摸一摸，體會(huì)一下其真實(shí)感，就會(huì)讓自己知道自己手上有些錢(qián)，讓自己能夠感受到它們的存在。這是辛苦的代價(jià)啊！
資金管理這四個(gè)字，是要花很多金錢(qián)和時(shí)間才能夠體會(huì)它的重要性的。沒(méi)有經(jīng)歷大風(fēng)浪的人，一定會(huì)想，“投資的錢(qián)不就是要用到極大化嗎”？他們很難明白保留資金的意義。其實(shí)只要碰上一次系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，保留的資金就能夠發(fā)揮很大的作用。這個(gè)做法也許不會(huì)讓你賺錢(qián)很快，但是也不會(huì)讓你很快陣亡，活得久就有機(jī)會(huì)。
倉(cāng)位比例太高，賺的時(shí)候很爽，可是這些錢(qián)只是賬面數(shù)字，看得到未必花得到。為了在將來(lái)收手的時(shí)候，口袋里面有足夠的錢(qián)可以花，適量控制倉(cāng)位才是波段操作的王道。