投資高手必會的交易技能——止損的使用與學習
admin
股票知識-投資高手必會的交易技能——止損的使用與學習
世界上最偉大的操盤手有一個交易法則“鱷魚原則”。初入市場的世界操盤手都在訓練對這個法則的使用。
世界上最偉大的操盤手有一個交易法則“鱷魚原則”。初入市場的世界操盤手都在訓練對這個法則的使用。
這個法則來源于鱷魚的吞噬方式：獵物愈試圖掙扎,鱷魚的收獲愈多。假定有一只鱷魚咬住一個人的腳；鱷魚咬著腳并等待那個人去掙扎。如果那個人用手臂試圖掙脫被咬的腳,則它的嘴巴便同時咬那個人的腳與手臂。那個人愈掙扎,便陷越深。
所以,萬一鱷魚咬住人的腳,要記住：唯一生存的機會是犧牲一只腳。若以股票期貨交易的語言表達,這項原則就是：當知道自己犯錯誤時,立即了結出場！不可再找借口、期待、理由或采取其他任何動作,趕緊離場！
其實,不論是股票市場、匯率市場、期權交易,其交易技巧都是相似的。“止損”的重要意義只有少數人能的長期趨勢,持有的頭寸可長達數月數年之久。
“徹悟”,所以也就少數人能在金融市場上賺錢。“止損”就象一把鋒利的刀,它使你鮮血淋淋,但它也能使你不傷元氣地活下去；它可以不擴大你的虧損使你化被動為主動不斷尋找新熱點。在股票期貨市場上生存,有時需要耐心,有時需要信心,但耐心、信心不代表僥幸,不懂得止損的投資者,就輸在僥幸上。僥幸是止損的天敵。
我們要深刻理解這項原則,這項原則也是來自于慘痛的經驗。還在90年代中期,我在公司負責管理一塊小規模的資金,在股票上取得較好的收益后,趁著股票市場的調整期,我在一個商品期貨A品種上建立一個很小的沽出頭寸。不久價格開始上漲,達到止損位。然而,我當時不僅沒有接受10000元的損失,反而以更高的價格繼續建立一個更大的沽出頭寸。可是,價格繼續的上漲。怎么辦？我依仗著原材料降價的消息又建立了一個小規模的頭寸。結果,傳出該商品將減產的消息！我每采取一步挽救措施,情況便進一步的惡化。交易市場這只鱷魚終于飽餐一頓,把我的10000元止損擴大為80000元,這僅僅因為我沒有遵守一項我明明知道的原則。在九九年初,當我所在的公司錯誤地在績優股上開始建倉時,依靠止損迅速將資金轉入低價大盤股獲得了戰略性勝利。
以上我談的關于止損的內容,全都是建立在投機操作的基礎上的,只是針對投機操作的階段。真正的投資在操作階段不需要止損。我這所以談了這么多止損的問題,不是鼓勵人們積極的投機,而是針對股票期貨市場的現實而言,不信,你可以隨便調查任何一個投資者、基金經理,他們是否真的在證券市場上投資？他們的比例能超過10%嗎？
長期投資也有止損,但更多的時候叫止盈。投資的止損不同于投機的止損,投機的止損只相對于價格變化；投資的止損相對于基本面的變化。投資家宣稱真正的投資永遠都不需要止損是不對的,因為,包括沃倫巴菲特這樣的大投資家也止損,在哪里止損？在所投資公司失去成長性時、基本面惡化時,去止損！
最近,當我在大戶室與一位投資者談論起操作中的問題時,這位投資者再一強調了交易市場的風險性、不可捉摸性并認真的總結道：證券投資市場只有贏家與輸家,沒有專家。我十分鄭重告訴他,你說錯了。
在我接觸的交易者中,他們不論投資或者投機均有優異而穩定的回報,并年年如此,但他們從不與別人多談關于市場方面的問題,更是從不發表股票評論。我可以告訴所有的投資者朋友一個秘密,股票市場專家是只做不說,股票評論家是說卻大多數做不好。至少,在我所熟悉的領域里,在某些方面不客氣的說我絕對做的更專業一些。
股票止損
股票止損